Belső érték Vs. Piaci érték: Áttekintés
Ha egy részvénynek lényegesen alacsonyabb belső értéke van, mint a jelenlegi piaci áron, úgy néz ki, mint egy piros zászló, hogy a részvény túlértékelt. De nem feltétlenül ez a helyzet.
A belső érték és a piaci ár közötti különbség a befektetési világban az ár / könyv arány (P / B):
- Az ár a részvény aktuális értéke, amelyet a piac határoz meg. A könyvérték a részvény belső értéke. Ez az az összeg, amelyet egy részvényes jogosult volna megszerezni, ha a társaságot felszámolják.
Bármely részvény piaci ára szinte soha nem azonos a könyv szerinti értékével.
Piaci értéke
A piaci értéket a kereslet és a kereslet határozza meg. A részvény ára tükrözi a jelenlegi keresletet. Ha egy adott részvény iránti kereslet erős a befektetők iránt, akkor piaci ára meghaladja a könyv szerinti értékét.
Kulcs elvihető
- A piaci érték a társaság részvényeinek jelenlegi ára. A belső érték a társaság összes eszközének összege, levonva a kötelezettségeit. Az ár / könyv arány (P / B) csak egy szempont, amelyet figyelembe kell venni annak eldöntésekor, hogy egy részvény túlértékelt vagy alulértékelt.
Bár úgy tűnik, hogy egy készlet túlértékelt, legalább ideiglenesen, ez nem jelenti azt, hogy nem kellene megvásárolni, vagy legalábbis megfontolni. A túlértékelés és az alulértékelés mindennapi események.
Bármely befektető célja az alacsony és magas eladás. Ha egy befektető úgy véli, hogy egy részvényt valószínűleg a jövőben magasabb áron lehet eladni, mint a jelenlegi piaci ára, akkor ez kiváló befektetés lehet, függetlenül a társaság jelenlegi belső értékétől.
Belső értéke
A belső érték, vagy a könyv szerinti érték a társaság összes eszköze, levonva a teljes kötelezettségét.
Ez meglehetősen egyszerű számításnak tűnik. A társaságnak lehet központja, tematikus parkja vagy kaszinója. Valószínűleg kölcsön vett egy bizonyos összeget.
A belső érték nem egy teljesen megbízható szám, vagy adott esetben stabil.
De mit érdemel például a szabadalmak vagy szerzői jogaik? Vagy immateriális javai, például goodwill vagy márkafelismerés?
A kereskedők tudatában vannak annak, hogy a könyv szerinti érték nem teljesen megbízható szám, vagy adott esetben stabil. Egy forró botrány tönkreteheti a jóakaratot vagy a márka elismerését. A vállalat fizikai eszközeinek értéke a gazdasággal, a fogyasztói ízlésekkel vagy az idővel változhat.
Különleges megfontolások
A P / B arány a tőke értékelésének csak egy mérőszáma. Az elemzők általában több szempontból megvizsgálják a társaságot és annak részvényárfolyamát annak érdekében, hogy valódi értékét a lehető legpontosabban becsüljék meg.
A P / B összehasonlítás jó kiegészítő értékelési intézkedése a saját tőke megtérülési aránya (ROE). Ez azt jelzi, hogy a társaság mennyire hatékonyan használja fel saját tőkéjét további nyereség elérése érdekében.
