Számos olyan társaság, amely részvényeinek több mint 25% -át visszavásárolta 2010 óta, hosszú távon jelentős részvényhozamot nyert, köztük az Apple Inc. (AAPL), a Travelers Companies Inc. (TRV), a Home Depot Inc. (HD), a Northrop Grumman Corp. (NOC) és az Autozone Inc. (AZO). Ez annak ellenére történik, hogy a kritikusok egyre inkább kritikát kapnak, többek között Washingtonban, miszerint a visszavásárlások az eszközök helytelen elosztása.
A vállalatok 2019-ben a visszavásárlásokat 1, 140 milliárd dolláros éves kamatlábbal növelik, a tavalyi több mint 900 millió dollárhoz képest, a CNBC részletes oszlopában, a „Visszavásárlási szörnyek” részben, amelyek olyan társaságok, amelyek szokatlanul nagy részvényeket vásároltak vissza. Például 2010 óta az Apple részvényei több mint hatszorosára növekedtek, mivel részvényeit 26% -kal csökkentették, míg a Travellers részvényeinek több mint háromszorosára nőtt, mivel 51% -kal csökkentette a forgalomban lévő részvényeket. És Northrop Grumman részvénye több mint hatszorosára nőtt, mivel 45% -kal csökkentette a forgalomban lévő részvényeket. A teljesítményszint százalékos növekedését a Investopedia becsülte meg.
5 'Visszavásárló szörnyek' összetörik a piacot
(% nyereség 2010 januárja óta) (2010 óta visszavásárolt állomány%)
- Alma; 550%, 26%, utazók; 232%, 51% otthoni depó; 690%, 35% Northrop Grumman; 526%, 45% Autozone; 477%, 48%
Kiemelkedő részvények 20 év alatt
Az amerikai vállalatok ebben az évben már a The New York Times szerint 190 milliárd dollár visszavásárlást jelentettek be. 2009 óta az S&P 500 társaságok visszavásárlások révén közel öt trillió dollárt térítettek vissza a részvényeseknek, az éves jövedelem növekedésének kb. 2% -át teszik ki JPMorganonként, amint azt a Barron vázolja.
Ez a tendencia a részvények számát egy 20 éves mélyponthoz vezette, és arra ösztönözte egyes washingtoni politikusokat, hogy korlátozásokra tegyék javaslatot a vállalatok részvényeik visszavásárlására. A kritikusok szerint a részvények számának bármilyen csökkentése azt jelenti, hogy a jövedelmek sokkal jobbnak tűnnek, a társaság alapjainak valódi változása nélkül, mondja a CNBC.
A Home Depot visszavásárlási hírneve
A Home Depot azonban példa lehet arra, hogy ezek a visszavásárlások haszonnal járnak-e a befektetők számára. A társaság részvényállománya közel nyolcszorosára emelkedett 2010 óta, amelynek során részvényeinek 35% -át visszavásárolta. A Home Depot a legújabb blue chip társaság, amely ebben az évben bejelentette a jelentős vétel-visszavásárlásokat. Mivel a vállalat ezen a héten negyedéves pénzügyi beszámolójában bejelentette a vártnál gyengébb útmutatást, a befektetőknek azt is elmondta, hogy 15 milliárd dolláros Home Depot részvényt vásárol. A legutóbbi lépés további 7% -kal csökkentené a forgalomban lévő részvényeket, ha azokat végrehajtják, és nem hígítják részvényopciókkal, CNBC-nként.
A piaci megfigyelők arra számítanak, hogy hatalmas visszavásárlások folytatódnak majd az elmúlt évben bejelentett közel trillió dollár nyomán, Trump elnök elsöprő társasági adócsökkentése miatt. A JPMorgan stratégiai Dubravko Lakos-Bujas egyike ezek közül, kiemelve az 1 trillió dolláros készpénz összegét, amelyet az amerikai vállalatok továbbra is külföldön tartanak, valamint azt a tényt, hogy az amerikai részvénypiac most már sokkal olcsóbb, Barrononként. Arra számít, hogy az S&P 500 társaságok 2019-ben újabb 800 milliárd dolláros visszavásárlást jelentenek be.
Előretekintve
Annak ellenére, hogy ezek az állományok 2010 óta túlteljesítenek, valószínűleg növekvő kritikát kapnak, mivel részvényeik rövid távon 2019-ben lassulnak. A vita folytatódni fog arról, hogy a visszavásárlásokra költött trilliók jobban felhasználják-e a pénzeszközöket, mint az olyan lehetőségek, mint például a munkavállalók emelése, valamint új berendezésekbe és kutatásba történő befektetés.
