Mi a Morningstar fenntarthatósági értékelése?
A Morningstar fenntarthatósági besorolása megbízható és objektív módszer a befektetők számára annak megfigyelésére, hogy mintegy 20.000 befektetési alap és tőzsdén forgalmazott alap (ETF) megfelel-e a környezetvédelmi, társadalmi és vállalatirányítási (ESG) kihívásoknak.
A 2016 augusztusában bevezetett Morningstar fenntarthatósági besorolásait öt gömbrendszerrel fejezzük ki, amely jelzi, hogy a beruházás az iparági csoport (egy földgömb) besorolásának alsó végén, átlag alatt (két földgömb), átlag alatt (három földgömb), az átlag feletti (négy földgömb) vagy az iparági csoport legmagasabb pontján (öt földgömb). A befektetők megtalálhatják a Morningstar fenntarthatósági besorolásait a morningstar.com alapjegyzési oldalainak jobb oldalán. A Morningstar portfólió fenntarthatósági besorolásait havonta adják ki.
A Morningstar fenntarthatósági értékelésének megértése
A Morningstar e minősítési rendszer fejlesztése tükrözi a fenntartható befektetések drámai növekedését és fontosságát. A fenntarthatósági besorolások két összetevőn alapulnak: a Sustainalytics által kidolgozott vállalati szintű ESG pontszámokon és az ESG ellentmondásokon. Az egyes alapok ESG-pontszáma az alapul szolgáló társaságok felkészültségén, közzétételén és teljesítményén alapul. A portfólióban szereplő minden egyes vállalkozást a globális iparági társcsoport más vállalkozásaihoz viszonyítva 0 és 100 közötti skálán osztályoznak. Ennek eredményeként előfordulhat, hogy két olyan vállalat, amelynek ugyanaz a pontszáma, de különböző társcsoportokba tartozik, nem teljesítheti azonos szintű környezeti, társadalmi és vállalatirányítási (ESG) teljesítményt. Az 50 pontszám azt jelenti, hogy a társaságot átlagnak tekintik társaikhoz viszonyítva; A 70-es vagy annál magasabb pontszám azt jelenti, hogy a társaságot legalább két standard eltéréssel osztályozzák az átlag feletti csoportjában. A 30-as vagy annál alacsonyabb pontszám azt jelenti, hogy a társaság legalább két standard eltérést kap a társainak átlaga alatt.
A fenntarthatósági pontszám elérése érdekében a portfólió kezelendő eszközeinek legalább felén (AUM) a társaság ESG-pontszámának kell lennie. A Morningstar fenntarthatósági besorolása ezután figyelembe veszi a portfólió pontszámát, és levonja a pontokat az ellentmondásos ESG-vel kapcsolatos kérdésekkel kapcsolatban, amelyek a portfólióban szereplő vállalatok esetleg felmerülhetnek. Az ellentmondások között szerepelnek a környezetre és a társadalomra ható események, például olajszennyezés, diszkriminációs perek vagy a társaságot érintő események.
A Morningstar szerint a magasabb fenntarthatósági besorolású alapok általában jobb minőségű részesedéssel rendelkeznek. A magasabb minőség alapján a Morningstar olyan öt alapú fenntarthatósági besorolással rendelkező alapokra utal, amelyek nagyobb valószínűséggel kapnak magas csillagbesorolást kockázathoz igazított hozamukért, valószínűbb, hogy a Morningstar elemzői kedvelik őket, kevésbé ingatagok és nagyobb a pénzügyi kitettségük. egészséges vállalatok gazdasági árokkal.
Előfordulhat azonban, hogy egy alap magas csillagbesorolással és alacsony fenntarthatósági besorolással rendelkezik. Például a Fidelity teljes piaci indexének alapja (FSTVX) a kockázattal korrigált hozamai közül ötből négycsillagos Morningstar besorolást kapott. A Morningstar prémium elemzői jelentése ezt az alapot „nagyszerű választássá teszi az összes méretű amerikai részvénytársaság diverzifikált kitettségéhez” alacsony költségének (nem terhelési és költségaránya 0, 05%, jóval a csoport mediánja 0, 90% alatt) és „széles körének” köszönhetően., az amerikai piac piaci korláttal súlyozott lefedettsége. ”Ez is aranyminősítéssel rendelkezik, jelezve, hogy az elemzők arra számítanak, hogy az alap legalább öt éves teljes piaci cikluson felül fogja haladni a teljesítményt. Ugyanakkor fenntarthatósági besorolása csak ötből öt (a átlag alatti) gömbök alapján történik, a kategóriájában a 80% -os, a 45 és a fenntarthatósági pontszám alapján.
A Morningstar fenntarthatósági besorolása lehetővé teszi a befektetők számára, hogy portfóliójukat egy fenntartható befektetési filozófia irányába döntsék anélkül, hogy fenntartható, felelősségteljes és hatásos (SRI, korábban társadalmilag felelős befektetési alapok) eszközöket kellett volna megvásárolniuk. Az SRI alapoknak számos lehetséges hiányossága van: ezek az alapok univerzumának kis százalékát képviselik (a Morningstar becslései szerint körülbelül 2%), és a tanulmányok mind bizonyították, és bizonyítják azt a képességüket, hogy magasabb hozamot kínálnak, mint a nem SRI társaik. Ennek eredményeként sok befektető vonakodik befektetni az SRI-alapokba. Ezenkívül az SRI-alapokba történő befektetés egyes ágazatokban túlexponálást, másokban pedig alulvilágítást eredményezhet.
A befektetők hajlamosabbak a hagyományos Morningstar fenntarthatósági besorolások alapján választani az egyik hagyományos alapot a másikhoz képest. Ha egy befektető két, hosszú távú teljesítmény- és befektetési stratégiával rendelkező, nagy kapitalizációjú növekedési alap közül választ, és az egyiknek két földgömb minősítése van, a másiknak pedig négy földgömb minősítése van, akkor a földgömb minősítés lehet a döntő tényező.