A fix kamatozású kötvény olyan kötvény, amely teljes futamidejére azonos összegű kamatot fizet. Egy befektető, aki garantált kamatlábat kíván keresni egy meghatározott időtartamra, rögzített kamatozású kincstári kötvényt, vállalati kötvényt vagy önkormányzati kötvényt vásárolhat.
Fix kamatozású kötvény lebontása
A fix kamatozású kötvény hosszú lejáratú adósságinstrumentum, amely fix kamatozású kamatot fizet a kötvény futamideje alatt. A rögzített kamatlábat a hitelmegállapodás jelzi a kibocsátás időpontjában, és konkrét dátumokon kell fizetni, amíg a kötvény lejár. A fix kamatozású kötvény birtoklásának előnye az, hogy a befektetők biztosan tudják, mennyi kamatot keresnek és mennyi ideig. Mindaddig, amíg a kötvénykibocsátó nem fizet késedelmet vagy nem hívja be a kötvényeket, a kötvénytulajdonos pontosan meg tudja mondani, milyen lesz a befektetés megtérülése.
A fix kamatozású kötvények birtoklásának fő kockázata a kamatlábkockázat vagy annak esélye, hogy a kötvény kamatlába megemelkedik, így a befektető meglévő kötvényei kevésbé lesznek értékesek. Tegyük fel például, hogy egy befektető kötvényt vásárol, amely fix 5% -os kamatot fizet, de a gazdaság kamatlába 7% -ra növekszik. Ez azt jelenti, hogy új kötvényeket bocsátanak ki 7% -on, és a befektető már nem a lehető legjobb hozamot kapja befektetésein. Mivel a kötvényárak és a kamatlábak között fordított kapcsolat van, a befektető kötvényének értéke csökkenni fog, hogy tükrözze a piaci magasabb kamatlábat. Ha eladni akarja az 5% -os kötvényét, hogy újrabefektesse a bevételt az új 7% -os kötvényekbe, akkor veszteséggel járhat el, mert a kötvény piaci ára esett volna. Minél hosszabb a rögzített kamatozású kötvény futamideje, annál nagyobb a kockázata, hogy a kamatlábak emelkedhetnek és a kötvény kevésbé értékes lehet.
Ha a kamatlábak 3% -ra csökkennek; azonban a befektető 5% -os kötvénye értékesebb lesz, ha eladja, mivel a kötvény piaci ára növekszik, amikor a kamatlábak csökkennek. A csökkenő kamatkörnyezetben a kötvényére rögzített kamatláb vonzóbb befektetés lesz, mint az új 3% -os kibocsátású kötvények.
A befektető rövidebb kötvény futamidejének megválasztásával csökkentheti kamatkockázatát. Valószínűleg alacsonyabb kamatot keresne, mivel a rövidebb lejáratú fix kamatozású kötvények általában kevesebbet fizetnek, mint a hosszabb lejáratú fix kamatozású kötvények. Ha egy kötvénytulajdonos úgy dönt, hogy a kötvényt lejáratig tartja, és nem adja el a nyílt piacon, akkor nem fog aggódni a kamatlábak esetleges ingadozása miatt.
A fix kamatozású kötvény reálértéke érzékenyen szenvedhet az infláció miatt. Mivel a kötvények hosszú lejáratú értékpapírok, az árak emelkedése idővel ronthatja az egyes kamatfizetések vásárlóerejét. Például, ha egy tízéves kötvény félévente 250 dollár fix kamatozású összeget fizet, öt év alatt, akkor a 250 dollár valós értéke ma értéktelen lesz. Amikor a befektetők attól tartanak, hogy egy kötvény hozama nem képes lépést tartani az infláció növekvõ költségeivel, akkor a kötvény ára esik, mert kevesebb befektetõ igény van rá.
