Mi az a növekedési vállalat?
Növekedési vállalat: minden olyan vállalkozás, amelynek üzleti tevékenysége jelentős pozitív cash flow-kat vagy bevételeket generál, amelyek lényegesen gyorsabban növekednek, mint az egész gazdaság. A növekedési vállalkozásnak általában igen jövedelmező újjáépítési lehetőségei vannak saját megtartott bevételére. Ezért általában kevés osztalékot fizet, vagy nem kell osztalékot fizetni azoknak a részvényeseknek, amelyek inkább nyereségük legnagyobb részét vagy egészét visszatelepítik bővülő üzleti tevékenységébe.
A növekedési vállalat megértése
A növekedési vállalatok jellemzik a technológiai iparágakat. A növekvő vállalat alapvető példája a Google, amely a kezdeti nyilvános részvényezés (IPO) óta jelentősen megnöveli a bevételeket, a cash flow-kat és a bevételeket. A növekedési cégek, például a Google várhatóan jelentősen növelik nyereségüket a jövőben; így a piac részvényárait magas értékre ajánlja fel. Ez ellentétben áll az érett társaságokkal, például a közüzemi vállalatokkal, amelyek hajlamosak stabil bevételeket mutatni, csekély vagy egyáltalán nem növekedéssel.
A növekvő vállalatok értékteremtéssel járnak, ha tovább növelik az átlag feletti jövedelmet, a szabad cash flow-t, valamint a kutatási és fejlesztési kiadásokat. A növekedésbe fekvő befektetők kevésbé aggódnak az osztaléknövekedés, a magas ár-jövedelem arány és a magas ár-könyv arány mellett, amelyekkel a növekedési vállalatok szembesülnek, mivel a hangsúly az értékesítés növekedésére és az iparág vezetésének fenntartására összpontosít. Összességében a növekedési részvények alacsonyabb osztalékot fizetnek, mint az értékpapírok, mivel a jövedelmet újra befektetik az üzletbe, hogy a jövedelem növekedését előmozdítsák.
A bika piacok ideális feltételek a növekedési vállalatok számára
A bikapiacok során a növekedési készleteket részesítik előnyben, és általában a környezeti kockázat és a piacok által érzékelt alacsony kockázat miatt meghaladják az értékállományokat. Ugyanakkor a növekedési készletek általában alulteljesítik az értékállományokat a medvepiacokon, mivel a gyenge gazdasági aktivitás akadályozza az értékesítés növekedését, és a növekedési motor növeli a készleteket.
Klasszikus növekedési készletek: Google, Tesla és Amazon
A növekvő vállalatok túlnyomó többsége a technológiai ágazatban él, ahol jellemző a gyors innováció és a növekedési kiadások. A Google, a Tesla és az Amazon három klasszikus példa a növekvő vállalatokra, mivel továbbra is az innovatív technológiákba történő befektetésre, az értékesítés növekedésére és az új vállalkozásokba való kiterjesztésre koncentrálnak.
Míg ennek a három növekedési készletnek drágább értékelése van, mint az S&P 500-ban, a Google, a Tesla és az Amazon szintén vezető szerepet töltenek be a résiparban. A Google folytatja technológiai konglomerátum-státusát az új technológiák, például a mesterséges intelligencia bevezetésével. A Tesla a népszerű elektromos autógyártó és az ipar vitathatatlan vezetője. Eközben az Amazon továbbra is zavarja a kiskereskedelmi ágazatot e-kereskedelmi platformján keresztül, amely elvonja az üzletet a hagyományos tégla- és habarcs-kiskereskedelmi versenytársaktól. Ezek vonzó narratívák azoknak a befektetőknek, akik növekedést keresnek a jövőbe.
