A pénzpiaci hozam az a kamatláb, amelyet magas likviditású és egy évnél rövidebb futamidejű értékpapírokba történő befektetéssel kapnak, például átruházható betéti igazolások, amerikai kincstárjegyek és önkormányzati kötvények. A pénzpiaci hozamot úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik a tartási periódushoz tartozó hozamot, és megszorozzák azt egy 360 napos banki évvel, osztva a lejáratig eltelt napokkal. Ez kiszámítható banki diszkont hozam alapján is.
A pénzpiaci hozam CD-ekvivalens hozamnak vagy kötvény-egyenérték hozamnak is nevezik.
Pénz piac
A pénzpiaci hozam lebontása
A pénzpiac a szélesebb pénzügyi piacok része, amely rendkívül likvid és rövid lejáratú pénzügyi értékpapírokkal foglalkozik. A piac összekapcsolja azokat a hitelfelvevőket és hitelezőket, akik rövid lejáratú instrumentumokkal szeretnének egy napról napra, néhány napra, hétre vagy hónapra, de egy évnél rövidebb időtartamra kereskedni. A piac aktív résztvevői között vannak bankok, pénzpiaci alapok, brókerek és kereskedők. Pénzpiaci értékpapírok például a letéti igazolások (CD), kincstárjegyek (kincstárjegyek), kereskedelmi papír, önkormányzati kötvények, rövid lejáratú eszközfedezetű értékpapírok, Eurodollar betétek és visszavásárlási megállapodások.
A pénzpiaci befektetők kompenzációt kapnak az olyan szervezeteknek nyújtott kölcsönökért, amelyeknek teljesíteniük kell rövid lejáratú adósságkötelezettségüket. Ez a kompenzáció általában változó kamatlábak formájában történik, amelyeket a gazdaság jelenlegi kamatlába határoz meg. Mivel a pénzpiaci értékpapírok alacsony mulasztási kockázatát tekintik, a pénzpiaci hozam alacsonyabb lesz, mint a részvények és kötvények hozama, de magasabb, mint a szokásos takarékos számlák kamatlába.
Noha a kamatlábakat évente jegyzik, a jegyzett kamatot valójában félévente, negyedévente, havonta vagy akár naponta is össze lehet tenni. A pénzpiaci hozamot a kötvényekvivalens hozama (BEY) alapján számítják ki egy 360 napos év alapján, amely segít a befektetőnek összehasonlítani egy évente kamatot fizető kötvény hozamát egy olyan kötvénnyel, amely félévente, negyedévente fizet., vagy bármilyen más kupont. A pénzpiaci hozam képlete:
Pénzpiaci hozam = Tartási időszak hozama x (360 / Lejáratig)
Pénzpiaci hozam = x (360 / lejárati idő)
Például egy 100 000 dolláros névértékű T-számlát 98 000 dollárra bocsátanak ki, és 180 nap alatt jár le. A pénzpiaci hozam:
= (100 000 USD - 98 000 USD / 98 000 USD) x 360/180
= 0, 0204 x 2
= 0, 0408, vagy 4, 08%
A pénzpiaci hozam kissé eltér a banki diszkont hozamtól, amelyet a névértéken, és nem a vételáron számolnak. A pénzpiaci hozam azonban kiszámítható a banki diszkont hozam alapján is, a következő képlet szerint:
Pénzpiaci hozam = banki diszkont hozam x (névérték / vételár)
Pénzpiaci hozam = banki diszkont hozam /
Ahol a bank diszkont hozama = (Névérték - Vásárlási ár) / Névérték x (360 / Lejárat ideje)
Pénzpiaci hozam megszerzéséhez szükséges pénzpiaci számla. Például a bankok pénzpiaci számlákat kínálnak, mert rövid távon kölcsönöket kell kölcsönözniük, hogy megfeleljenek a tartalékkövetelményeknek és részt vegyenek a bankközi hitelezésben.
