Mi a Lehman Brothers?
A Lehman Brothers egy globális pénzügyi szolgáltató cég volt, amelynek 2008. évi csődjét nagyrészt a másodlagos jelzálogkölcsön-válság okozta és gyorsította fel. A cég akkoriban az Egyesült Államok negyedik legnagyobb befektetési bankja volt; csődje továbbra is a legtöbb eddigi. A 11. sz. Fejezet csődbejelentésének 2008. szeptember 15-én a Lehman Brothers 158 éve működött. Szolgáltatott befektetési banki, kereskedelmi, befektetési menedzsment, magánbanki, kutatási, brókeri, magántőke és kapcsolódó szolgáltatásokat. A Lehman Brothers kudarca a 2007-2009-es másodlagos jelzálogkölcsön-válságot nyilvánosan felhívta a nyilvánosság figyelmére, és előrevetítette a nagy recesszió elmélyülését.
A Lehman Brothers megértése
A Lehman Brothers-et egykor a globális bank- és pénzügyi szolgáltatóipar egyik legfontosabb szereplőjének tartották. 1850-ben kezdődött a Montgomery Ala-ban, szárazáru üzletként, és gyorsan pamut- és egyéb áruk kereskedelmévé nőtte ki magát. Működése New York-ba költözött 1858-ban, amikor a város otthona lett a gyapot- és egyéb alapanyag-kereskedelemnek. Az elkövetkező másfél évszázad során a társaság számos változáson ment keresztül, és számos szövetségben és partnerségben vett részt. Miközben a Lehman Brothers csődje nem okozta a nagy recessziót vagy akár a másodlagos jelzálogkölcsön-válságot, annak bukása óriási eladást váltott ki a globális piacokon.
Lehman testvérek csőd
A csődbejelentés idején a Lehman Brothers körülbelül 600 milliárd dollárnyi eszközöket tartott szerte a világon. Jelentősen fektetett az Egyesült Államok 1996–2006-os formájában a jelzálogkölcsönökbe, nagyrészt tőkeáttétel felhasználásával (a csúcspontja körülbelül 30: 1 arányban van). Mint ilyen, egyesek szerint a cég tényleges ingatlan-fedezeti alapmá vált. Amikor az ingatlanértékek csúcspontjára estek, majd 2007-2008-ban kezdtek zuhanni, a Lehman Brothers különösen érzékenyvé vált.
2008 nagy részében a cég harcolt a veszteségekkel, részvények kibocsátásával, eszközök eladásával és a költségek csökkentésével (az adósságkibocsátás ilyen körülmények között nehezen lehetetlenné vált). A könyveiben óriási részletekben került sor másodlagos és alacsony hitelminőségű jelzálogkölcsönökre, amelyeket vagy nem tudott eladni, vagy úgy döntött, hogy nem ad el. Amikor ezek a hitelek nem likvidek lettek, és a vállalkozás nem volt képes visszafizetni hitelezőit, a Lehman Brothers hitelkockázatot tapasztalt; már nem tudott olcsón felvenni a készpénzt adósságkibocsátással, és a részvények ilyen feltételek mellett történő kibocsátása mind a részvények hígulásához, mind a negatív érzelmekhez vezetett, ami részvényeinek esését okozta. Eközben a lakásárak estek, mivel a vásárlók a piaci körülmények és a hitelképesség hiánya miatt nem tudtak maradni. Hitelezés nélkül és a világ legnagyobb pénzügyi intézményeit jelentős kudarcveszély fenyegette, a globális pénzügyi rendszert összeomlás fenyegette.
A New York-i Federal Reserve Bank és számos nagy amerikai befektetési bank találkozott 2008. szeptember 12-én, hogy megvitassák a Lehman Brothers rendkívüli felszámolását a piacok stabilizálása érdekében. A cél az volt, hogy elkerüljék a költséges kormányzati mentést, például a 25 milliárd dolláros kölcsönt, amelyet a kormány 2008. márciusában nyújtott a Bear Stearns-nek. A megbeszélések, amelyek potenciális eladást jelentettek a Bank of American és a Barclays számára, kudarcot valltak (az Anglia Bank és az Egyesült Királyság pénzügyi szolgáltatási hatósága), és a potenciális felvásárlók erőfeszítései a szövetségi beavatkozás biztosítására sikeresek voltak. A Lehman Brothers-nek megengedték a kudarcot. A következményeket világszerte éreztem; a Dow Jones ipari átlag 500 pontot esett azon a napon, amikor a Lehman Brothers csődöt hirdetett.
Lehman testvérek ma
A Lehman Brothers eszközeit, ingatlanvagyonát és működését gyorsan eladták a befektetők visszafizetése érdekében. Egy hónapon belül a Nomura japán bank megvásárolta a cég működését az ázsiai-csendes-óceáni térségben (Japán, Hong Kong, Ausztrália), valamint a befektetési banki és részvénykereskedelmi üzleteket a Közel-Keleten és Európában. A Barclays megvásárolta észak-amerikai befektetési banki és kereskedelmi műveleteit, valamint New York-i központját. A Lehman Brothers embereket említik, és vezetésüket a csőd idején 2008 óta számos filmben ábrázolták, mint például a Margin Call és a Too Big to Fail .
