Kappa MEGHATÁROZÁSA
A Kappa megmondja a befektetőknek, hogy egy opció ára mennyiben fog változni a feltételezett volatilitás adott változása esetén, még akkor is, ha az alapul szolgáló eszköz tényleges ára ugyanaz marad. Az egyik "görögök" kappa opció egy opció dollárárváltozása és az alapul szolgáló eszköz várható áringadozásának (más néven implikált volatilitásnak) 1% -os változása aránya. A Kappa annál magasabb, minél távolabb van az opció lejárati ideje, és a lejárati idő közeledtével esik. Ennek oka az, hogy egy opció ára érzékenyebbé válik a mögöttes eszköz tényleges és hallgatólagos árfolyam-ingadozására, mivel a lejárat dátuma közelebb kerül. Csakúgy, mint az egyes opcióknak kappa van, az opciós portfóliónak nettó kappa is van, amelyet úgy határoznak meg, hogy összeadják az egyes pozíciók kappáit.
ALKALMAZÁS Kappa
A pozitív kappa egy hosszú opcióval társul, és azt jelenti, hogy az opció értékesebbé válik, ha a volatilitás növekszik, a negatív kappa pedig egy rövid opcióhoz kapcsolódik, és azt jelenti, hogy az opció értékesebbé válik, ha a volatilitás csökken. A Kappa, Vega néven is ismert, a görögök egyik legfontosabb lehetősége. Mivel a Vega valójában nem görög betű (a vega "v" jelentése "volatilitás", ugyanúgy, mint a "tta" a "teeta" alatt az időt jelöli), ezt néha kappa-nak nevezik. Egyéb fontos lehetőségek a görögök között a delta, amely az alapul szolgáló eszköz árváltozásának hatását méri, gamma, amely a delta változásának mértékét méri, és a theta, amely a lejárathoz hátralévő idő változásának hatását méri.
