Mi az adómentesség?
Az adómentességű biztosíték olyan befektetés, amelyben a jövedelem mentes a szövetségi, állami és / vagy helyi adóktól. A legtöbb adómentes értékpapír önkormányzati kötvények formájában jön létre, amelyek egy állam, terület vagy önkormányzat kötelezettségeit jelentik. Egyes befektetők számára az amerikai takarékkötvény kamatai mentesek lehetnek a szövetségi jövedelemadóktól is.
Hogyan működik az adómentességű biztonság
Az adómentes értékpapírok jövedelmére, például osztalékokra és kamatokra nem vonatkozik szövetségi adó. A befektető lakóhelyétől függően az adómentességű biztosíték mentes minden adótól. Az állampolgárságú állampolgárok általában állami és szövetségi adómentességet kapnak az otthoni államuktól az általános kötelezettségvállalási kötvényekre. Míg az önkormányzati kötvények az adómentes értékpapírok leggyakoribb hivatkozásai, az önkormányzati kötvényekbe, az amerikai megtakarítási kötvényekbe vagy más adómentes értékpapírokba befektető befektetési alapok adómentességet élvezhetnek. A szövetségi államkötvényeket, nevezetesen az amerikai takarékkötvényt és a kincstári inflációval védett értékpapírokat (TIPS) szövetségi szinten adóztatják, de mentesek az állami és a helyi adók alól.
Kulcs elvihető
- Egy adómentes biztosítékban a jövedelem adóterheléstől mentesen termelődik. Az önkormányzati kötvények, amelyek egy állam, terület vagy önkormányzat kötelezettségeit képviselik, az adómentes biztosíték tipikus példája.Az adómentességű értékpapírok értékesebbek és hasznosabbak minél több adót kell fizetnie az embernek.
Tegyük fel például, hogy az önkormányzat önkormányzati kötvényt bocsát ki egy rekreációs park finanszírozására. Egy befektető, John Smith, aki a kibocsátás államában lakik, megvásárolja az 5000 dolláros névértékű kötvényt, amelynek lejárata 2 év, és amelynek kamatlába 3%, amelyet évente kell fizetni. A két év végén a befektető 3% x 5000 USD = 150 USD kamatbevételt kap. Ezt a jövedelmet a szövetségi vagy az állami kormány nem adóztatja. A kötvény lejáratát követően John Smith visszatéríti az eredeti tőkebefektetését az önkormányzattól.
Az állami és helyi önkormányzatokat, valamint a nonprofit szervezeteket arra ösztönzik, hogy vállaljanak új projekteket, mivel ezeknek a projekteknek a finanszírozására használt adómentes kötvények alacsony kamatlábakat és ennélfogva alacsony hitelfelvételi költségeket jelentenek. Mivel az önkormányzati kötvények alacsony kamatlábbal rendelkeznek, a befektetőknek meg kell határozniuk, hogy adómegtakarításuk elég jelentős-e ahhoz, hogy ezt az alacsonyabb hozamot fedezzék.
Minél magasabb a befektető szélső adószintje, annál értékesebb és előnyösebb adómentességet élvez az értékpapírok a befektető számára. Az adómentességű értékpapírok adóalapú hozamot hordoznak, amely gyakran magasabb, mint a jelenlegi hozam, amelyet a befektető adószáma határoz meg. Az adóalapú hozam az az adóköteles kamatláb, amelyre ugyanannak az adózás utáni kamatnak a megadásához lenne szükség. Az adómentes kötvény adóalapú hozama kiszámítható:
Adó-egyenértékű hozam = adómentes hozam / (1 - határérték)
Például, ha a fenti példában John Smith a 35% -os adószintbe esik, akkor a 3% -os muni hozam megegyezik egy adóköteles kötvénynek, amelynek hozama:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, vagy 4, 6%
Mi lenne, ha John Smith a 22% -os adókulcsban lenne? Az adóalapú hozam:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, vagy 3, 8%
Minél magasabb az adómértéke, annál magasabb az adóalap-hozam - ez megmutatja, hogy az adómentességű értékpapírok mennyiben felelnek meg a legjobban azoknak, amelyeknél a magasabb adószintek vannak.
Általában egy szervezetet regisztrálni kell a Belső Bevétel Kódex (IRC) 501. c) pontjának 3. alpontja előtt, hogy adómentes értékpapírokat bocsásson ki.
