Mi az a Jumbo medence?
A jumbo pool egy Ginnie Mae II jelzáloggal fedezett értékpapír (MBS) átadása, amelyet több kibocsátó pooljai biztosítanak. Ezek a poolok hasonló jellemzőkkel bíró jelzálogkölcsönöket kombinálnak, és tömegesek, mint az egyetlen kibocsátó pooljai. A jumbo poolokban lévő jelzálogkönyvek földrajzi alapon változatosabbak, mint az egyetlen kibocsátó pooljai esetében.
FÉNYKÉSZÍTÉS Jumbo Pool
A Jumbo poolok több hitelezőtől származó jelzálogkölcsön-csoportok, amelyeket értékpapírosítottak azáltal, hogy a poolok nyílt piacon történő befektetéseinek értékesítésével értékesítik. A befektetők, akik ezeket az értékpapírokat vásárolják, összesített tőke- és kamatfizetést kapnak egy központi kifizetőtől, általában évente vagy hathavonta. A jumbo poolokban lévő jelzálogkölcsönök kamatlábai egy százalékponton belül változhatnak. Ez a korlátozott kamatváltozás a befektetők által kapott tőke- és kamatfizetéseket kiszámíthatóvá és kevésbé ingatagossá teszi. Mivel több kibocsátó támogatja ezeket a készleteket, ezeket általában a jelzáloggal fedezett értékpapír (MBS) biztonságosabb formájának tekintik.
A Jumbo medencékkel kapcsolatos kockázat
A befektetőket érintő potenciális kockázatok között szerepel egy vagy több jelzálogkölcsön korai kifizetése a jumbo poolban. A jelzálogtulajdonosok további kifizetéseket fizethetnek a jelzálogkölcsönök korai kifizetésére, vagy házak eladására és a teljes összeg egyszeri kifizetésére. A kamatlábak csökkenésekor a jelzálogkölcsön-tulajdonosok alacsonyabb kamatban refinanszírozhatják a kölcsönöket, és így teljes egészében kifizethetik a teljes jelzálogkölcsönt.
Egy másik kockázat a jumbo poolokban fekvő befektetők számára a tőkeösszeg természetes csökkenése, mivel a jumbo poolban lévő kölcsönök kifizetésre kerülnek. A tartozás összegének ez a csökkenése csökkenti a megfelelő kamatfizetések összegét. Például, ha a tőke összege 10 000 USD, és a kamatláb 6%, akkor a kamat 600 USD lesz. Ha a fizetés vagy az előre fizetendő összeg a pool összegénél 100 USD, akkor a következő kamatfizetés a kisebb dollárösszeggel történik (9 900 USD = 594 USD 6% -a).
Ezek a kockázatok a befektetők számára a kölcsön korai kifizetése és a tőke összehúzódása szempontjából nem jellemzőek a jumbo poolokra, és a jelzáloggal fedezett értékpapírok összes befektetőjét érintik.
Általában a jumbo poolok kevesebb kockázatot viselnek, mint a hagyományos jelzálog-poolok. Míg az összes jelzáloggal fedezett értékpapír bizonyos kockázatot hordoz, a pool fokozatosan földrajzilag történő diverzifikálása enyhíti a hitelviszonyt megtestesítők által a kölcsönök nemteljesítésének számos okát. Területileg a jelzálog-birtokosok fizetésképtelenné válhatnak a térség természeti katasztrófája vagy a lokalizált iparágak bezárása miatt. A munkahelyek elvesztése statisztikailag valószínűsíthető bármely adott adósságtulajdonos esetében, ám a gazdaságok általában eltérőek a régiókban, így a foglalkoztatás elvesztése miatti mulasztások a helyi gazdasági visszaesések következményeit követik. Így a jumbo pooloknak kevésbé vannak kockázata a helyi gazdasági feltételekkel kapcsolatban, mint az egyetlen hitelezőtől származó jelzálogkölcsönök esetében.
