A részvényárak maximalizálása és a vállalati profit maximalizálása minden vállalat számára fontos célok. Mindkettőre szükség van egy vállalat növekedéséhez, és mindkettő tükrözi a vállalat általános egészségét és jólétét. De ezek ugyanaz az ötlet? Egyszerűen fogalmazva: Igen, de a teljes válasz árnyaltabb.
Kulcs elvihető
- A társaság nyereségének maximalizálása és a részvényárfolyam maximalizálása ugyanahhoz a végső célhoz szól: látni, hogy a társaság virágzik és pénzt keres befektetői számára.Míg a cél ugyanaz, a nyereség és a részvényárak tényezői kissé eltérnek.Súlyosabb nyereség és optimális előrejelzések között vannak olyan tényezők, amelyek megemelik a részvényárakat, bár vannak iparág-specifikus és gazdasági tényezők is. A tőzsdei árfolyamot befolyásoló egyéb tényezők közé tartozik a menedzsment észlelése, az új termékek bevezetése és az adott iparágon belüli minden fejlemény.
Hogyan befolyásolja a nyereség a részvényárakat?
Míg a társaság részvényárfolyamai számos különféle tényezőt befolyásolnak, ideértve az iparág típusát is, amelyben a cég működik, nyeresége (vagy eredménye) nagyon erős proxy a társaság részvényárfolyamához.
Rövid távon a társaság részvényárak a sajtóközlemények és a bevételi jelentések függvényében kicsitől nagyig változhatnak. Hosszú távon egy cég részvényeinek ára nagymértékben függ a cég teljes bevételétől. Tehát a kereset vagy nyereség lesz a társaság részvényeinek egyik legerősebb hajtóereje.
Az ár / nyereség (P / E) arány a vállalat jelenlegi részvényárfolyamát vizsgálja a részvényenkénti jövedelemhez viszonyítva, hogy megbecsülje a társaság részvényeinek értékét; általában a magasabb P / E arány nagyobb növekedést sugall.
Hogyan működik a P / E arány?
Az ár-jövedelem (P / E) arány egy olyan mutató, amelyet arra használunk, hogy meghatározzuk, hogyan számolják el a jövedelmet a társaság részvényárfolyamán. Nincs egyetlen olyan arány, amelyet minden állomány esetében figyelembe kellene venni. Ennek oka az, hogy az arány iparonként és vállalkozásonként különbözik, mivel az egyes iparágak és a vállalatok között eltérő a jövedelemnövekedési lehetőségek. Az idősebb iparág növekedési potenciálja az új iparághoz képest elég jelentős lehet.
Például a vasúttársaságok jövedelemnövekedésének lehetőségei különböznek a biotechnológiai társaságok jövedelemnövekedési potenciáljától, egyszerűen azért, mert a vasúti szállítás ismert szervezet, amelynél véges lehetőségek vannak, míg a biotechnológiai szektorban a lehetőségek gyakorlatilag korlátlanok.
Holnap gondolkodni
Rövid távon számos lényeges áremelkedés történhet egy adott részvényben, ám ezen áttérések túlnyomó többsége a potenciális jövőbeni jövedelem változásainak tulajdonítható. Ugyanez mondható el a részvények hosszú távú értékeléséről: a részvények árának fő hajtóereje a bevétel. Végül is a befektetők nem fektetnek be egy olyan társaságba, amely nem keres és nem fog pénzt keresni. Ez az egyik oka a tech-buborék robbantásának: A tech-cégek nagyon nagy többlettel kereskedtek - jóval a több százra -, de nem keresettek pénzt.
A befektetők a részvényárfolyam alapvető tényezőit is figyelembe veszik, mint például a menedzsment jellemzői és az ipar gazdaságossága. Mindezek a tényezők befolyásolják a cég keresőképességét.
Alsó vonal
A legalapvetőbb szinten a nyereség maximalizálása és végső soron a részvényárak a bevételek növekedésétől és az eladott termékekkel vagy szolgáltatásokkal kapcsolatos költségek csökkenésétől függenek. A jó vezetés eredményt és növekedést eredményez az iparban, ami fellendíti a vállalatspecifikus értékesítést. Röviden: azok a vállalkozások, amelyek a részvényárfolyamot akarják maximalizálni, hosszú távon a jövedelmek maximalizálására törekednek.
