A Starbucks Corp. (SBUX) részvénye továbbra is rejtély, hogy mit keres a piac manapság. Meglehetősen nyilvánvaló, hogy a Starbucks nem az a szuper-növekedési vállalat, amely valaha volt, de továbbra is növekszik. És a részvény viszonylag olcsó, összehasonlítva a társakkal, mint például a McDonald's Corp. (MCD).
A részvény 2017. augusztus közepe óta kedvezően halad, majdnem 15 százalékkal növekedett, de még ez a részvény - akármilyen lenyűgöző, mint amilyennek hangzik - kb. Két százalékponttal alulteljesítette az S&P 500-at. Az elmúlt 52 hét során a Starbucks részvényei lassúak voltak, miközben a McDonald's 45 százalékkal emelkedett, az S&P 500 index majdnem 24 százalékkal.
Az értékelés olcsó a McDonald's-hoz képest
A Starbucks jelenleg a 2018. évi fiskális bevételek körülbelül 23-szorosán, 2, 5 dollár tőzsdei árfolyamon kereskedik, az alaptőke 58 dollárára alapozva, a cég iránymutatásának középpontjában.
A McDonalds-hoz képest a Starbucks az olcsóbb lehetőség, mivel a McDonald's kereskedése 2018-ban közel 25-szerese a jövedelem becslések szerint 7, 1 dollárral. Ennek oka annak ellenére, hogy a Starbucks gyorsabban növeli a jövedelmet, és a bevétel várhatóan évi 10 százalékkal növekszik évente a költségvetési 2020 során, szemben a McDonald csökkenő bevételeivel.
A McDonald többszörös jövedelme alapján a Starbucks részvényeit durván 63 dollárra kell értékelni. Azt lehet állítani, hogy a Starbucks prémiummal tudott kereskedelmet folytatni a McDonald's felé, mivel a jövedelem gyorsabban növekszik. A Starbucks várhatóan pozitív növekedést mutat a McDonald csökkenő bevétel-előrejelzéséhez képest.
Az MCD éves bevételének becslése az YCharts adatai alapján
A várakozások nem megfelelőek
De mindig a várakozásoknak felel meg, és a pénzügyi eredmények legutóbbi fordulója, noha a jövedelmekkel küzd és viszonylag in-line jövedelemmel jön létre, még mindig nem volt elég jó, mert az ugyanazon üzletben található összehasonlítható termékek 2 százalékot mutattak. De az ugyanazon áruházban lelassuló kompozíciók nem kellene meglepetésként befektetni. Ezek az összehasonlíthatók egy ideje lassulnak, és valószínűleg továbbra is lassulnak a jelenlegi trend alapján.
Az elvárások voltak a 3, 3 százalékos konszolidált azonos áruházak összehasonlításánál, de amikor a Starbucks csak 2 százalékos növekedést jelentett, a befektetők nem voltak képesek befolyásolni, és ez csökkenti a részvényeket.
Ez megmutatja, hogy a befektetés mekkora része alapul az észlelésen. A 2016. pénzügyi negyedik negyedév óta az SBUX konszolidált üzletkötvényei viszonylag stabilan csökkennek, amikor 8% -ot tettek ki. A Starbucks utoljára 3 százalékot meghaladó összehasonlítást tett a 2017. pénzügyi harmadik negyedévben, majd a következő példány megtalálásához vissza kell térnie a 2016 negyedik negyedévi költségvetési évre. Az alábbi ábra azt mutatja, hogy a lassulás miként volt folyamatos.
Az Egyesült Államokban a tendencia nem különbözik, mivel az összehasonlítható termékek szintén továbbra is csökkennek. És ahogy a vállalat érlelődik, a magas növekedési ütem sokkal nehezebbé válik.
Ez a várakozásoknak felel meg, és egyelőre a befektetők még mindig várnak gyorsabb növekedést a Starbucks-ból, de a társaság már nem folytatja üzleti tevékenysége szupernövekedési szakaszát. Ez egy érlelődő társaság, és mivel a várakozások továbbra is visszaállnak, a jobb napok előtt állnak az állomány.
