Mi a részvény piaci értékének megtérülése?
A saját tőke piaci megtérülése (ROME) egy összehasonlító intézkedés, amelyet általában az elemzők használnak azon társaságok azonosítására, amelyek pozitív hozamot hoznak a könyv szerinti értékre és a kereskedelemre egyébként alacsony értéknél. A saját tőke piaci értékét általában elfogadják a társaság piaci kapitalizációjának szinonimájaként, és a tőke piaci értékének megtérülése valójában a társaság részvényárfolyamának nyeresége.
A részvény piaci értékének megtérülése (ROME)
A saját tőke piaci megtérülése méri a társaság piaci kapitalizációjának nyereségét, amely a részvényárfolyam és a részvények száma függvénye. Egyes fedezeti alapok a részvénystratégia piaci értékének megtérülését alkalmazzák az alábecsülhető részvények beazonosításához. Ez a stratégia értékeli a cég belső értékét, és összehasonlítja ezt az értéket a részvények jelenlegi megfigyelt piaci árával.
A belső érték a befektető által az eszköz értékével kapcsolatos észlelés. A belső értéket úgy számolják, hogy a részvény aktuális ára és az opció lehívási ára közötti különbség szorozva lesz az opció által megvásárolható részvények számával.
Belső érték (opciók) = (tőzsdei ár - alapérték) x opciók száma
A részvényalapú stratégia piaci értékének megtérülését az értékbefektetők által használt eszköznek tekintik, de úgy véli továbbá, hogy a jövőbeli növekedés fontos elem a részvény belső értékének felmérésében.
A tőke piaci értékének kiszámítása
A saját tőke piaci értékét, más néven piaci kapitalizációt vagy piaci felső korlátot számítva úgy kell kiszámítani, hogy a társaság aktuális részvényárát megszorozzuk a rendelkezésre álló rendelkezésre álló részvények számával. A társaság tőkéjének piaci értéke tehát folyamatosan változik, mivel a részvény ára ingadozik, és mivel a részvények száma változatlanul változik. A fennálló részvények száma változik, amikor a társaságok több részvényt bocsátanak ki, vagy ha például egy részvény visszavásárol. A társaság saját tőkéjének piaci értéke alapvetően különbözik a saját tőkéje könyv szerinti értékétől, mivel a könyv szerinti érték nem veszi figyelembe a társaság növekedési potenciálját, amelyet elméletileg beépítenek a részvény árába.
Mit mond a ROME a társaságról?
Egy olyan társaság, amelynek magas a piaci részesedése a saját tőkéjében, arra utal, hogy az alulértékelt és érdemes megvenni, mert jövedelmezősége nagy a részvényárfolyamhoz képest. Másrészről, ha egy társaság magasabb részvényárral rendelkezik, ha hasonló nyereséget kap, akkor lehet, hogy nem lesz olyan vonzó, mint egy értékvásárlás. A saját tőke piaci megtérülése szintén hasznos mérőszám az eltérő méretű, eltérő piaci felső korlátú vállalatok közötti érték összehasonlításához, mivel ez hozam, és nem abszolút mérték.
