Lehet, hogy hallottál a vaskondorokról, a népszerű opciós stratégiáról, amelyet a professzionális pénzkezelők és az egyéni befektetők használnak. Kezdjük azzal, hogy megvitassuk, mi a vas-kondor, majd miként profitálhatunk azok kereskedelmének megtanulásáról.
Mi az a vaskondor?
A vas-kondor olyan opciós stratégia, amely négy különféle szerződést tartalmaz. A stratégia néhány fő jellemzője a következő:
- Vas-kondor-felár kerül kialakításra azáltal, hogy ugyanazon a mögöttes instrumentumon eladnak egy vételi és felár-eladási felárot (ugyanazon lejárati nap).Minden négy opció általában pénzn kívüli (bár ez nem szigorú követelmény).A felhívás A szórás és az eloszlás egyenlő szélességű. Tehát, ha a két vételi opció lehívási árai 10 ponttal vannak egymástól, akkor a két eladási leírásnak szintén 10 pontot kell elkülöníteni. Vegye figyelembe, hogy nem számít, hogy a hívások és a hívások milyen távolságra vannak egymástól.A legtöbb esetben a mögöttes eszköz az egyik széles körű piaci index, például SPX, NDX vagy RUT. De sok befektető úgy dönt, hogy az egyes részvényeknél vagy kisebb indexeken saját vas-kondor pozíciókat birtokol. Ha eladja a felhívást, és felárakat tesz fel, akkor a vas kondorot vásárolja. Az összegyűjtött készpénz a pozíció maximális profitját képviseli. Ez egy „piaci semlegességű” kereskedelmet jelent, azaz nincs benne rejlő bullish vagy medve torzítás.
Iron Condor pozíciók, lépésről lépésre
A vaskondor megvásárlásához szükséges összetevők vagy lépések szemléltetéséhez vegye figyelembe a következő két hipotetikus példát:
10 XYZ Oct 85/95/110/120 vashúzó vásárlásához:
- 10 XYZ okt. 110 hívás eladásaVásárlás 10 XYZ okt. 120 hívásEladás 10 XYZ okt. 95 eladásVásárlás 10 XYZ okt.
Három ABCD Feb 700/720/820/840 vashúzó vásárlása:
- Három ABCD Feb 820 hívás eladásaHárom ABCD Feb 840 hívás vásárlásaEgy három ABCD Feb 720 eladásHárom ABCD Feb 700 vásárlás
Hogyan pénzt keresnek / veszítenek a vasfenyők?
Ha vasdíj birtokosa van, akkor reméled, hogy az alapul szolgáló index vagy értékpapír viszonylag szűk kereskedelemben marad, a pozíció megnyitásától az opciók lejáratáig. A lejárat megérkezésekor, ha minden opció pénz nélkül van, akkor értékük nélkül járnak le, és minden pennyet (mínusz jutalékok) megtartanak, amikor vasaló kondorot vásároltak. Ne várja el, hogy ez az ideális helyzet minden alkalommal megtörténik, de meg fog történni.
Előfordulhat, hogy inkább feláldozza az utolsó néhány nikkel vagy a potenciális profit kettőjét, és zárja le a pozíciót, mielőtt a lejárat megérkezik. Ez lehetővé teszi a jó profit elérését és kiküszöböli a veszteségek kockázatát. A kockázatkezelési képesség alapvető készség minden kereskedő számára, különösen az ezt a stratégiát alkalmazó kereskedők számára.
A piacok nem mindig igazodnak egymáshoz, és az alapul szolgáló indexek vagy értékpapírok árai ingadozhatnak. Ha ez megtörténik, a mögöttes eszköz (az XYZ vagy az ABCD az előző példákban) jelentős árváltozást élvezhet. Mivel ez nem felel meg a helyzetének (vagy a zsebkönyvnek), két fontos információt kell megértenie:
- Mennyit veszíthet; és mit tehet, ha a piac rosszul működik?
Amikor 10 pontos spredákat árusít (mint az XYZ esetében), akkor a legrosszabb eset fordul elő, amikor az XYZ olyan messzire mozog, hogy mindkét hívás vagy eladás pénzbe kerül (XYZ 120 felett vagy 85 alatt), amikor a lejárat érkezik. Ebben a forgatókönyvben a különbség megéri a maximális összeget, vagy a sztrájkárak közötti különbség 100-szorosát. Ebben a példában ez 100 x 10 dollár = 1000 dollár.
Mivel 10 vaskódot vásárolt, a legrosszabb, ami történhet, az az, hogy 10 000 dollárt kell fizetnie a pozíció fedezésére (bezárására). Ha a készlet tovább mozog, akkor ez nem érinti tovább. Az a tény, hogy a 120 hívás (vagy 85 eladás) birtokosa megvédi a további veszteségektől, mivel a szétváltás soha nem lehet többet ér, mint a sztrájkok közötti különbség.
Van még néhány jobb hír: Ne feledje, hogy a pozíció megvásárlásakor készpénzt fizet, és ez csökkenti a veszteségeket. Tegyük fel, hogy minden vas-kondorért 250 dollárt gyűjt. Vonja le azt a 250 dollárt az 1000 dollár maximumból, és az eredmény jelenti azt a mennyiséget, amelyet elveszíthet vas-kondoronként. Ez ebben a példában 750 dollár.
Megjegyzés: Ha továbbra is a pozíciót tartja addig, amíg az opciók le nem járnak, akkor csak pénzt veszíthet a hívásfelár vagy az eladási felár alapján; nem lehetnek egyszerre a pénzben.
Attól függően, hogy mely opciókat (és az alapul szolgáló eszközöket) választja vásárolni és eladni, néhány különböző körülmény alakulhat ki:
- A veszteség valószínűsége csökkenthető, de a jutalom lehetősége is csökken (válasszon további pénzmentes opciókat).A jutalompotenciál növelhető, de a jutalom megszerzésének valószínűsége csökken (válasszon olyan lehetőségeket, amelyek kevésbé vannak messze a pénzből).A kényelmi zónához illő keresési lehetőségek kicsit próbálkozást és hibát is okozhatnak. Ragaszkodjon olyan indexekhez vagy szektorokhoz, amelyeket nagyon jól megért.
Bevezetés a kockázatkezelésbe
A vas-kondor korlátozott kockázatú stratégia lehet, de ez nem jelenti azt, hogy semmit sem kell tennie, és figyelnie kell, hogy pénze eltűnjön, amikor a dolgok nem mennek az utadon. Noha hosszú távú sikere szempontjából fontos megérteni, hogyan kell kezelni a kockázatkezelést, amikor vashordókkal kereskednek, a kockázatkezelés alapos megvitatása a cikk keretein kívül esik.
Ugyanúgy, mintha nem mindig kapja meg a maximális profitot, ha a kereskedelem nyereséges (mert a lejárat előtt bezárod), akkor gyakran kevesebbet veszítenek, mint a maximális, amikor a pozíció magához fordul. Ennek több oka lehet:
- Dönthet úgy, hogy korábban bezár, hogy elkerülje a nagyobb veszteségeket. két ponttal van a pénzben, és csak 200 dollárt ér. Ha visszavásárolja ezt az opciót (a másik három opció érték nélkül jár le), akkor továbbra is kis profitot szerezhet - ebben a forgatókönyvben 50 dollárt.
Gyakorold a papírkereskedelmi számlán történő kereskedést
Ha ez a stratégia vonzónak tűnik, akkor fontolóra veheti a papírkereskedelmi számla megnyitását brókerjével, még ha tapasztalt kereskedő is. Az ötlet az, hogy tapasztalatokat szerezzen anélkül, hogy pénzt veszélyeztetne. Válasszon két vagy három különféle alapul szolgáló eszközt, vagy válasszon egyet az eltérő lejáratú hónapokkal és a sztrájk árak alapján. Látni fogja, hogy a különböző vas-kondor pozíciók hogyan teljesülnek az idő múlásával és a piacok mozgásával.
A papírkereskedelem fő célja annak felfedezése, hogy a vaskondiók megfelelnek-e Önnek és a kereskedési stílusnak. Fontos, hogy saját pozíciókkal rendelkezzünk a komfortzónán belül. Ha a pozíció kockázata és jutalma lehetővé teszi, hogy aggódjon, akkor ez ideális. Ha megsérti a kényelmi zónát, itt az ideje módosítani portfólióját, hogy megszüntesse az ön számára releváns pozíciókat.
összefoglalás
A vas-kondorok lehetővé teszik, hogy semleges elfogultsággal fektessen be a tőzsdére, amit sok kereskedő meglehetősen kényelmesnek talál. Ez az opciós stratégia azt is lehetővé teszi, hogy korlátozott kockázattal és a siker nagy valószínűséggel pozícióit birtokolja.
