Mi az a pillangó?
A vas pillangó olyan opciós kereskedelem, amely négy különféle szerződést használ egy stratégia részeként az oldalra vagy lassan felfelé mozgó részvények vagy határidős árak előnyeire. A stratégia sikerességének kulcsa a négy szerződés megfelelő pozícionálása, hogy alacsony a veszteség kockázata, és a kicsi, de következetes nyereség valószínűsége magas.
Kulcs elvihető
- Az Iron Condor kereskedelem egy alternatív stratégia az oldalirányban mozgó piac megszerzéséhez. A kereskedők kisebb nyereséget várnak el, ha nyernek, és nagyobb veszteségeket veszítenek. hogy biztosak lehessen abban, hogy helyesen tudják kereskedelmezni ezt a stratégiát.
Hogyan működik egy vas pillangó?
A vas-pillangó kereskedelem két vertikálisan elterjedt kereskedelem kombinációja - egy bika eladott és egy bika hívás szórása. A kereskedelem egy hitelkezelési opcióstratégia, amely négy opcióból áll, amelyek két eladási és két felhívásból, valamint négy sztrájkárból állnak, amelyek mindegyike azonos lejáratú. Célja, hogy profitáljon az alapul szolgáló eszköz alacsony volatilitásáról. Más szavakkal, akkor maximális profitot szerez, ha az alapul szolgáló eszköz a lejáratkor közeledik a két középtávú ár között.
A stratégia felépítése a következő:
- Vásároljon egy pénzeszközöket, amelyek sztrájk ára a mögöttes eszköz jelenlegi ára alatt van. A pénzeszközök eladásának opciója megvédi a mögöttes eszköz jelentős lefelé mutató mozgását. Adjon el egy pénzből kifizetett pénzt, a jelenlegi ár alatt, de közelebb ahhoz, mint az első lépésben vásárolt eladási opció. Eladjon egy pénzből kifizetést, amelynek sztrájk ára a jelenlegi ár felett van. vásároljon egy pénzeszköz-felhívást, a sztrájk árat meghaladó mértékben, a mögöttes eszköz jelenlegi ára felett, mint a harmadik lépésben eladott felhívás. A pénzn kívüli felszólítás megvédi a jelentős felfelé irányuló lépéseket.
A második és harmadik lépésben értékesített opciós szerződések sztrájkárainak elég messze kell lenniük egymástól, hogy figyelembe lehessen venni az alapul szolgáló eszköz valószínű mozgását a kereskedelembe történő belépés és a lejárat közötti időszakban.
Például, ha a kereskedő úgy gondolja, hogy az alapul szolgáló eszköz a következő két hétben 6 dollárt tud mozgatni, akkor a rövid vételi opció lehívási árának (a 3. lépésben) legalább 5 dollárval magasabbnak kell lennie, mint a mögöttes eszköz jelenlegi ára. A rövid lejáratú opciónak (a 2. lépésben) legalább 5 dollárral alacsonyabbnak kell lennie, mint a mögöttes eszköz jelenlegi ára. Elméletileg ez nagy valószínűséggel teszi lehetővé, hogy az árművelet a két belső sztrájkár között maradjon
A stratégia a tervezésnél korlátozta a fejlett profit potenciálját. A vas-kondor kereskedők várhatóan viszonylag kis összegeket nyernek kereskedésükből következetes alapon, és gyakrabban nyernek, mint veszítenek. A stratégia korlátozta a hátrányos kockázatot, mivel a magas és az alacsony sztrájk opciók (szárnyak) védik a jelentős irányú mozogásokat mindkét irányban, de az egyes kereskedelmeken elért pénzmennyiséghez képest a potenciális maximális veszteség nagyobb, mint a lehetséges maximális nyereség..
Meg kell jegyezni, hogy a jutalékköltségek mindig tényezõk ebben a stratégiában, mivel négy lehetõséggel jár. A kereskedők meg akarják győződni arról, hogy a jutalékok nem rontják jelentősen a maximális potenciális profitot.
A vas-kondor felépítése
Két különféle kombináció kombinálja az Iron Condor kereskedelem eredményeit. Az első egy hosszú és egy rövid eladási opció kombinációja, amely eredményeként a tőke eladási felárból származik, olyan hitelfelár, amely összegyűjti és megtartja a nyereséget, mindaddig, amíg az alapul szolgáló ár továbbra sem haladja meg a két sztrájk közül a magasabbt (az 1. és 2. ábrán a ábra).
A második egy hosszú és rövid hívás opció kombinációja, amely medvehívás elterjedését eredményezi. Ez a hitelképesség-különbözet összegyűjti és megtartja a nyereséget, mindaddig, amíg az alapul szolgáló eszköz a két sztrájk alsó szintje alatt marad (az alábbi ábrán a 3. és a 4. ábra látható).
Iron Condor stratégiai profil.
Ez az ábra azt mutatja be, hogy a vas-kondor nyereség / veszteség profilja miként játszik lejáratakor. Ha az alapul szolgáló árfolyam a 2. és a 3. sz. Sztrájk ára között van, akkor a maximális profit érhető el. Ha az alapul szolgáló eszköz ára meghaladja a 4. sztrájkot vagy az 1. sztrájkot, akkor a maximális veszteséget veszik figyelembe.
