Befektetés és spekuláció: áttekintés
A befektetők és a kereskedők vállalják a kiszámított kockázatot, amikor megpróbálnak profitálni a piacon végrehajtott ügyletekből. A tranzakciók során vállalt kockázati szint a fő különbség a befektetés és a spekuláció között.
Ha valaki pénzt költenek azzal a reménytel, hogy a törekvés profitot hoz, akkor befektetnek. Ebben a forgatókönyvben a vállalkozás ésszerű ítéletre alapozza a megalapozottság alapos vizsgálatát követően hozott döntést, amely szerint a törekvésnek nagy a valószínűsége a sikerhez.
De mi van, ha ugyanaz a személy pénzt költ egy vállalkozásra, amely nagy valószínűséggel kudarcot vall? Ebben az esetben spekulálnak. A siker vagy kudarc elsősorban a véletlentől, vagy az ellenőrizhetetlen (külső) erőktől vagy eseményektől függ.
A befektetés és a spekuláció közötti elsődleges különbség a vállalt kockázat nagysága. A magas kockázatú spekuláció általában hasonlít a szerencsejátékra, míg az alacsonyabb kockázatú befektetés az alapok és az elemzés alapját használja.
Befektetés
A befektetésnek sokféle formája lehet - monetáris, időbeli vagy energiaalapú. A kifejezés pénzügyi értelmében a befektetés olyan értékpapírok, mint részvények, kötvények, tőzsdén forgalmazott alapok (ETF), befektetési alapok és különféle egyéb pénzügyi termékek vételét és eladását jelenti.
A befektetők abban reménykednek, hogy jövedelmet vagy nyereséget szerezzenek tőkéjének megfelelő megtérülése révén azáltal, hogy átlagos vagy kevesebb kockázatot vállalnak. A jövedelem formájában szerepelhet a mögöttes eszköz értékében, időszakos osztalékban vagy kamatfizetésben, vagy az elköltött tőkéjének teljes hozamában.
A befektetés leggyakrabban egy eszköz hosszú távú megvásárlása és tartása. A hosszú távú részesedésnek való minősítéshez a befektetőnek legalább egy évig az eszköz tulajdonosa kell lennie.
Vegyük például egy nagy, stabil multinacionális vállalatot a befektetés példájává. Ez a társaság folyamatos osztalékot fizethet, amely évente növekszik, és ennek alacsony üzleti kockázata lehet. A befektető dönthet úgy, hogy hosszú távon befektet ebbe a társaságba, hogy kielégítõ hozamot érjen el tôkéjébõl, miközben viszonylag alacsony kockázatot vállal. Ezenkívül a befektető a portfóliójába több hasonló társaságot is felvehet a különböző iparágakba, hogy diverzifikálja és tovább csökkentse kockázatát.
Az elemzés és kutatás a befektetési folyamat kulcsfontosságú része. Ez magában foglalja a különféle eszközök, ágazatok, valamint a piacon megjelenő minták vagy trendek értékelését. A befektetők olyan eszközöket használhatnak, mint az alapvető vagy a technikai elemzés, hogy megválaszthassák befektetési stratégiájukat vagy megtervezzék portfóliójukat. Alapvető elemzés segítségével a befektetők meghatározhatják, hogy mely tényezők befolyásolják az értékpapírok értékét, a mikroökonómustól a makrogazdasági tényezőig. A műszaki elemzés viszont statisztikai trendeket, például értékpapírok árait és mennyiségét használja fel a piaci lehetőségek felkutatására.
A befektetők számos lehetőséget kínálnak számukra a pénzük befektetésére. A brókerszámlák a befektetők számára különféle értékpapírokhoz férhetnek hozzá. Számlanyitással a befektető beleegyezik abba, hogy betéteket foglal el, majd megbízásokat ad a vállalkozáson keresztül. Az eszközök és a jövedelem a befektetőké, míg a bróker jutalékot vesz a kereskedelem megkönnyítéséért. Az új technológiával a befektetők most már robo-tanácsadókkal is befektethetnek. Ezek olyan automatizált befektetési társaságok, amelyek algoritmust használnak a befektetők céljain és kockázattolerancián alapuló befektetési stratégia kidolgozására.
spekuláló
A spekuláció a pénz pénzügyi erőfeszítésekbe helyezése, amelyek nagy valószínűséggel buknak el. A spekuláció rendkívül magas hozamot keres az olyan fogadásoktól, amelyek egy vagy másik irányba haladnak. Noha a spekulációt a szerencsejátékhoz hasonlítják, ez nem pontosan ugyanaz, mivel a spekulánsok oktatott döntést próbálnak hozni kereskedelmük irányáról. Az ügyletben rejlő spekulatív kockázat azonban általában lényegesen meghaladja az átlagot.
Ezek a kereskedők azért vásárolnak értékpapírokat, hogy az eladás előtt csak rövid ideig tartanak őrizetben. Gyakran mozoghatnak helyzetükbe és onnan is.
A spekulatív kereskedelem példájaként vegye figyelembe az illékony junior aranybányászati társaságot, amelynek esélye egy új aranybánya felfedezésének vagy csődbe merülésének a közeljövőben esélyeinek növekedése. A társaság híre nélkül a befektetők inkább félnének ilyen kockázatos kereskedelmetől. Egyes spekulánsok azonban úgy gondolhatják, hogy a junior aranybányászati társaság aranyat sztrájkol, és véletlenül megvásárolhatja részvényeit. Ezt a hangot és a befektetők ezt követő tevékenységét spekulációnak nevezzük.
A spekulatív kereskedelemnek megvan a maga csökkenése. Ha egy adott eszközosztályra vagy ágazatra növekvő növekedési vagy áremelkedésre számítanak, az értékek emelkedni fognak. Amikor ez megtörténik, a kereskedési volumen növekszik, és végül buborékhoz vezet. Ez történt a dotcom buborékkal. Az internetes cégekbe történő befektetések exponenciálisan növekedtek az 1990-es évek végén, az értékelések gyorsan emelkedtek. A piac 2001 után összeomlott, és a nagy technológiai cégek nagy értéküket veszítették el, és sokan mások megszűntek.
A spekulatív kereskedők típusai
A napi kereskedelem a spekuláció egyik formája. A nappali kereskedőknek nem feltétlenül vannak meghatározott képesítéseik, inkább ilyenként vannak megcímkézve, mert gyakran kereskednek. Általában egy napig tartják pozíciójukat, és a kereskedés befejezése után zárnak le.
A swing-kereskedő viszont kb. Néhány hétig tartja pozícióját, abban reménykedve, hogy kihasználja az abban az időben megszerzett nyereségeket. Ezt úgy hajtják végre, hogy megpróbálják meghatározni, hol mozog a részvény ára, pozíciót vesznek fel, majd profitot szereznek.
Kereskedelem és stratégiák
A spekulánsok különféle típusú ügyleteket végezhetnek és felhasználhatnak ezek közül néhányat:
- Jövőbeli szerződések: A vevők és az eladók megállapodnak egy adott eszköz elfogadható áron történő eladásáról egy előre meghatározott ponton a jövőben. A vevő beleegyezik abba, hogy megvásárolja a mögöttes eszközt, amint a szerződés lejár. A határidős ügyletekkel tőzsdén kereskednek, és általában áruk kereskedelmében használják őket. Értékesítési és vételi opciók: Egy eladási opció esetén a szerződés tulajdonosának joga van, de nem kötelessége, hogy az értékpapír bármely részét egy meghatározott időtartamra, egyeztetett áron értékesítse. A vételi opció viszont lehetővé teszi a szerződés tulajdonosának, hogy a mögöttes eszközt a szerződés lejárta előtt megvásárolja egy meghatározott áron. Rövid eladás: Amikor egy kereskedő rövid eladást folytat, azt feltételezi, hogy egy értékpapír ára a jövőben esni fog, majd pozícióba kerül.
A népszerű stratégiák, amelyeket a spekulánsok használnak, a stop-loss megbízásoktól a szokásos kereskedelemig terjednek. A kereskedő azt mondja egy brókernek, hogy vásároljon vagy adjon el egy részvényt, amikor az eléri a meghatározott árat. Ezzel a befektető képes minimalizálni a részvényvesztését. Eközben a mintakereskedelem az árak alakulását használja fel a lehetőségek azonosításához. A technikai elemzés során a befektetők ezt a stratégiát alkalmazzák azáltal, hogy a múltbeli piaci teljesítménnyel szemléltetik egy eszköz jövöjét - ez egy olyan jellem, amely általában nagyon kihívást jelent.
Különleges megfontolások
Mind a befektetők, mind a spekulánsok különféle befektetési eszközökbe helyezik a pénzt, beleértve a részvényeket és a fix kamatozású opciókat. A részvények vagy részvények egy bizonyos százalékos részesedést képviselnek egy társaságban. Ezeket tőzsdén vagy magán eladások útján vásárolják meg. A társaságokat a piaci kapitalizáció vagy a forgalomban lévő részvények teljes piaci értéke alapján rangsorolják.
A befektetési alapok és az ETF-ek szintén népszerű befektetési lehetőségek. A befektetési alapot egy alapkezelő kezeli, aki a befektetők pénzeszközt használja fel különféle eszközök és értékpapírok vásárlására. Az ETF-k kosarat tartanak fenn a mögöttes eszközökben, és áraik ugyanúgy változnak a kereskedés során, mint a részvények.
A fix kamatozású eszközök közé tartoznak a kötvények, a váltók és a bankjegyek. Ezeket vállalatok vagy különböző kormányzati szintek bocsáthatják ki. Számos rögzített kamatozású eszközt használnak projektek és (üzleti) vállalkozások finanszírozására, valamint kamatok fizetésére, mielőtt azok lejárnak, amikor a jármű névértékét visszafizetik a befektetőnek. Például az amerikai államkincstár által kibocsátott kötvény lejárata legalább 10 év, és évente két évre fizeti a befektetők kamatát.
A befektetők fontolóra vehetik a befektetések megtartási idejét és adókövetkezményeiket. A tartási időszak meghatározza, hogy mekkora adó fizetendő a befektetésért. Ezt az időszakot a befektetés megvásárlását követő naptól az eladás vagy eladás napjáig számítják. A Belső Bevételi Szolgálat (IRS) egyéves vagy annál hosszabb részesedéseket tartósnak tart. Bármely ennél rövidebb ideig tartó befektetés tekinthető. A hosszú távú nyereségeket általában kedvezőbben adóztatják, mint a rövid távú nyereségeket.
Advisor Insight
Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, Kalifornia
Általában véve a különbség a befektetés és a spekuláció között hosszú távú és rövid távú időszak.
A befektetés megegyezik azzal a szándékkal, hogy hosszabb ideig megtartott eszközt vásároljunk. Általában van egy stratégia az eszköz megvásárlására és tartására egy meghatározott okból, például felértékelődés vagy jövedelem elérése érdekében.
A spekuláció általában a kereskedelem szinonimája, mivel inkább a rövid távú piaci mozgalmakra összpontosít. Arra gondolnál, mert úgy gondolja, hogy egy esemény hamarosan hatással lesz egy adott eszközre.
A spekulánsok gyakran származékos pénzügyi eszközöket, például opciós szerződéseket, határidős ügyleteket és egyéb szintetikus befektetéseket használnak, ahelyett, hogy meghatározott értékpapírokat vásárolnának és tartanának.
Kulcs elvihető
- A spekuláció és a befektetés közötti fő különbség az érintett kockázat nagysága. Az befektetők megkísérelnek kielégítő hozamot elérni tőkéjükből azáltal, hogy átlag vagy az átlag alatti kockázatot vállalnak. A spekulánsok rendkívül magas hozamot akarnak elérni az olyan fogadásokról, amelyek egy vagy másik irányba kerülhetnek.
