A piaci vektorok arany bányászai (NYSEARCA: GDX) tőzsdén forgalmazott alap (ETF) a leglikvidebb eszköz a befektetők és a kereskedők számára az aranybányászok kitettségének megszerzéséhez. Az ETF-et 2006-ban alapította Van Eck Global az arany bikapiac közepette, amikor értékpapírokat hozták létre, hogy kielégítsék a nemesfém-befektetők étvágyát.
Létrehozása óta a GDX 55% -kal csökkent. Az arany 81% -kal nőtt ugyanebben az időszakban. Ez szokatlan, tekintettel arra, hogy az aranybányászok bevételei és jövedelme az aranyárakhoz kapcsolódnak. Az eltérésnek azonban az az oka, hogy az aranybányász vezetõi csapatok csökkentik a termelést, miközben az árak emelkedtek, és kibõvítették a mûveleteket, miközben az arany ára tetőzött. Ez a rossz irányítás sok aranybányász bika csalódását okozta.
A GDX nyomon követi a NYSE ARCA Gold Mininers Index teljesítményét. Gazdaságai között szerepel az Egyesült Államokban és Kanadában felsorolt legtöbb nagy aranybányász. Az ETF legnagyobb részesedései a Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) és Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Az index piaci kapcsolatokkal súlyozott, azaz a nagyobb vállalatok nagyobb reprezentációt kapnak.
Jellemzők
A GDX-t a Van Eck Global kezeli, amely kiigazítja a részesedéseket a NYSE ARCA Gold Mininers Index változásai alapján. A GDX sport nagyon alacsony, 0, 53% -os költségarányt képvisel. Ezen felül a részvények a New York-i tőzsdén kereskednek. Az utóbbi években a monetáris politikával kapcsolatos aggodalmak miatt fokozódott a közérdek az arany és az aranybányászok iránt. A megnövekedett érdeklődés arányában a volumen folyamatosan magasabbra emelkedett.
Megfelelőség és ajánlás
A GDX különösen kockázatos. A befektetőknek figyelniük kell az aranyárakra, valamint a bányászatra. Mint az élettartama teljesítménye mutatja, az emelkedő aranyár nem feltétlenül jelenti azt, hogy a GDX is emelkedni fog. A csökkenő aranyár azonban biztosan biztosítja a GDX csökkenését. Megfelelő környezetben azonban a GDX látványos hozamot hozhat a befektetők számára. 2008 októberétől 2011 májusáig a GDX közel 300% -kal emelkedett, miközben az arany 150% -kal nőtt ugyanebben az időszakban.
Ezen okok miatt a GDX spekulatívnak tekinthető, és megfelelő a kifinomult befektetők számára, akik kielégítik a kockázatot. A GDX árának végső hajtóereje az aranybányászok bevétele. Rövid távon a jövedelmet befolyásoló legnagyobb változó az arany ára. Az arany árának meghatározása közismerten nehéz, mivel nincs pénzforgalma, és érzelmileg vezérelt vételi és eladási tényezőket okoz.
Az aranyárak általában a legjobb olyan környezetben, ahol a pénzügyi stabilitás csökken, az infláció növekszik és a kamatlábak csökkennek. Ha a pénzügyi stabilitás csökken, az emberek elveszítik a hozamot termelő pénzügyi eszközök iránti bizalmat, ehelyett inkább az arany biztonságát részesítik előnyben, amelyet évszázadok óta használnak értéktárolóként. Az inflációs nyomás rontja a valuták értékét, növeli a kemény eszközök, például az arany vonzerejét. Mivel az arany nem generál jövedelmet, kevésbé kívánatos, ha a magas kamatlábak. Így a csökkenő kamatlábak pozitív hátsó szél az aranyárak szempontjából.
Mivel az aranybányászok az aranyat kiásják a Földről, részvényeik ilyen körülmények között emelkednek, mivel a piac diszkontálja a magasabb jövőbeli cash flow-kat. Az aranybányászokat kihasználják az aranyárak, mivel nekik rögzített költségeik vannak az arany kinyerésében. Például az X aranybányász teljes költsége 800 dollár lehet egy uncia arany kinyerésére. Ha az arany ára unciánként 1000 dollárról 1200 dollárra emelkedik, akkor az aranybányász nyeresége megduplázódik, annak ellenére, hogy az arany ára csak 20% -kal növekszik. Ezért, ha valaki nagyon bullish az aranyról, befektethet bányászokba, hogy kihasználhassa ezt a tőkeáttételt.
Ez az ETF a legmegfelelőbb azoknak a kereskedőknek vagy befektetőknek, akik bulldoznak az aranyra, vagy félnek az inflációtól vagy a jövőbeli pénzügyi válságtól. Ilyen körülmények között a GDX várhatóan azon kevés eszközosztály egyike, amely értéke növekszik.
