Az energiakészletek az utóbbi időben erőteljesen növekedtek, április 27-ig tartó három héten 11% -kal növekedtek, szemben az S&P 500 Index (SPX) mindössze 1% -os nyereségével - állította a Goldman Sachs Group Inc. (GS). "A kőolaj jelenlegi dinamikája és a közelmúltbeli tőzsdei lendület vonzó rövidebb távú lehetőséget kínál a taktikai befektetők számára" - mondja Goldman. A vásároltnak minősített 16 részvény közül a következő kilenc található: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (COG), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. (OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), a Pioneer Natural Resources Co. (PXD) és az EOG Resources Inc. (EOG).
Fő adatok
Goldman becslése szerint a rövid távú olajjátékok csoportja "az EPS-t 2018-ban átlagosan 94% -kal növeli, szemben az S&P 500 medián állományra vonatkozó 16% -os konszenzus-előrejelzéssel". A fent felsorolt részvények a tizenkettedik legfontosabb kilenc legfontosabb részét képezik a Goldman árcéljai által feltételezett jövőbeni nyereség szempontjából. Itt vannak ezek a nyereség-előrejelzések, valamint a Goldman előrejelzése az eladások és az EPS növekedéséről 2018-ban, valamint a konszenzus előre jelzett P / E arányai:
- Williams: + 45% a kitűzött célokhoz, -21% az értékesítés növekedése, + 44% az EPS növekedése, 27x előre EPSCabot: + 30%, + 17%, + 94%, 22xNem: + 28%, + 13%, + 245%, 34xHalliburton: + 20%, + 21%, + 99%, 19xVéletlen: + 17%, + 56%, + 463%, 23xConocoPhillips: + 16%, + 42%, + 458%, 19xTechnipFMC: + 16%, -18 %, -18%, 24xPioneer: + 15% + 39%, + 192%, 30xEOG: + 15%, + 56%, + 431%, 26x
Az adatok április 26-án vannak, amint azt a Goldman amerikai heti Kickstart-jelentésében április 27-én keltük. Williams és Occidental szintén kiemelkednek 5, 3% -os és 4, 0% -os osztalékhozamokkal, jóval meghaladva a listán szereplő középértéket (1, 6%) és az S&P 500 mediánját. 1, 8%, Goldmanonként. (További információkért lásd: A 4 legjobb alternatív energiakészlet 2018. májusától .)
Stratégiai óvatosság
Az energiakészletekben a közelmúltban tapasztalt emelkedést "a pénzáramlás és a capex fegyelem javítása" vezetett, mondja Goldman, miközben figyelmezteti, hogy "a gazdasági növekedés lassulása kockázatot jelent az ágazat számára, és a pozicionálás és az értékelés kevésbé kényszerítő, mint sokan elvárják". Megállapítva, hogy a globális GDP gyors növekedése megnövekedett olajszükségletet hajtott végre, Goldman jelentõs lassulást tapasztal a jelenlegi tevékenységi mutatókban, és arra számítanak, hogy az olajárak késõbb 2018-ban esnek, a megnövekedett kínálat pedig az árakat súlyosító tényezõ.
A pozicionálást illetően Goldman megállapítja, hogy a fedezeti alapok és a nagy kapitalizációjú befektetési alapok - az ügyfelek véleményével ellentétben - az energiakészletekben valójában kissé túlsúlyban vannak. Az energiakészletek értékelését illetően a közelmúltban csökkentek a jövedelemjelentések javulása eredményeként, ám az S&P 500-hoz viszonyítva viszonylag nagyjából a 10 éves átlagukban vannak, találja Goldman. Ez a Goldman hat értékelési mutató elemzésén alapult: EV / eladások, EV / EBITDA, ár-könyvhez (P / B), FCF hozam, PEG arány és P / E arány.
Ezenkívül, hozzáteszi Goldman, az energiakészletek egy magas béta-csoport, amelynek nagyobb emelkedése és csökkenése van, mint a részvénypiacon összességében, vagyis az S&P 500-hoz képest a túlteljesítmény gyorsan gyorsan alulteljesíthetővé válhat. A Goldman 16 energiakészletének listáján a P / E közötti konszenzus mediánja 22-szerese a jövedelemnek, szemben az S&P 500 17-szeresével. (További információkért lásd még: Íme: 8 energiakészlet a portfólió működtetéséhez 2018-ban .)
Magas az olajszint
Az olaj kedvezőbb kilátásait Craig Johnson, a Piper Jaffray piacvezető technikusa hangolta be a CNBC-vel kapcsolatos megjegyzésében. "Túlsúlyosak vagyunk az űrben" - mondta az energiakészletekkel kapcsolatban, és hozzátette: "Úgy gondoljuk, hogy rengeteg tőkeáttétel van benne." Megjegyezte, hogy cége elkerüli az Exxon Mobil Corp. (XOM) és a Chevron Corp. (CVX) lemaradásait, amelyek azonban csökkentik az energiaágazat és a kapcsolódó ETF általános teljesítményét.
Larry McDonald, a Bear Traps Report szerkesztője elmondta a CNBC-nek: "Az évek nagy részében a vállalatok drámai módon alulteljesítették az árut, ám az elmúlt hónapban valódi felzárkózás folyik." A CNBC szerint például az olaj ára csaknem 13% -kal emelkedett az előző év április 27-ig, míg az Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) csak körülbelül 3% -kal emelkedett. Johnson becslése szerint - kivéve az Exxont és a Chevronot - az ETF április folyamán 7% -ot meghaladó éves haszonnal járna. Arra számít, hogy az ETF felülvizsgálja 52 hetes legmagasabb értékét, a 78 dollárt, mintegy 7% -kal meghaladva május 3-i értékét.
