Mi az inkubáció?
Az inkubáció egy próbafolyamat, amelynek során egy alapkezelő társaság egyetlen alapot vagy alapok csoportját magántulajdonban saját tőkével vagy alkalmazottai tőkével működteti az alap működési jellemzőinek tesztelése céljából. Az inkubációban tesztelt alapokat inkubált alapoknak nevezzük.
Az inkubáció magyarázata
Az inkubáció az a gyakorlat, amelyet mind a befektetési alapok, mind a fedezeti alapok használnak egy potenciális új alap keresletének és működési jellemzőinek felmérésére.
Inkubációs stratégiák
A befektetési társaságok inkubációs próbafolyamatot használhatnak egyetlen alap vagy alapok csoportjának tesztelésére. Az alap létrehozásáról szóló döntését az alapkezelő társaság számos megfontolásra fog alapozni. Több inkubációs alap esetében csak egy új alap számára nyújthat finanszírozást és forrásokat.
Az alapok inkubációban történő tesztelése lehetővé teszi a társaság számára egy kis befektetést, amely hosszú távon pénzt takaríthat meg számukra, ha az alap nyereségesnek bizonyul. Az inkubációs alapok általában nyitva állnak a társaság alkalmazottai és családtagjai számára, és a társaság gyakran magvető tőkét is befektet.
Inkubációs szempontok
Alap létrehozása az inkubációban lehetővé teszi a társaság számára, hogy ellenőrizze azt egy teszt fázisban, figyelemmel számos tulajdonságra. Az alap szempontjai között szerepelhet a tranzakciós költségek és a kereskedés összetettsége. Egyéb tényezők magukban foglalják a befektetők igényét, a potenciális disztribútorok és közvetítők érdeklődését, az alap teljes működési költségeit és az alap átfogó kezeléséhez szükséges vezetőséget. Bizonyos esetekben a társaság dönthet úgy, hogy az al-tanácsadót jelöli ki az alap számára, ha belsőleg nem rendelkezik a szükséges szakértelemmel.
Nyilvános alap indít
Ha egy vállalat úgy találja, hogy inkubációs periódusa sikeresnek bizonyul az alap számára, a következő szakasz magában foglalja a nyilvános indítás előkészítését és bejelentését. Ha egy alapcsoportot tesztel, folytathatja a legjobban teljesítő alap létrehozását.
Az új regisztrált alapok indításához nagyfokú átvilágításra és regisztrációs dokumentációra van szükség. Ezeket jellemzően az alap-disztribútorokkal és pénzügyi tanácsadói platformokkal jellemzett kapcsolatok is kísérik. Számos alap alacsonyabb díjakat kínál az indulást követő első években. Ezek a díjak azoknak a lemondásoknak és engedményeknek az eredménye, amelyeket a társaság az inkubációs vagy előzetes indítási szakaszában határozott meg. A lemondások és kedvezmények támogathatók alapkezelő társaság alaptőkéjével, valamint szolgáltatók kedvezményeivel.
Közzététel
A társaságok korlátozások nélkül kezelhetnek alapokat inkubációban. Ezeknek az alapoknak nem kötelesek feltárni az inkubált alap státuszukat a regisztrációs okmányokban. Ez inkubációs kísérleteket és inkubált alapokat hagy magánteszt-befektetésekként, amelyeket általában csak az alapkezelő társaság ismert és elemez.
Bizonyos esetekben az alapkezelő társaság jelentést nyújthat az inkubációs próbaidőszak részleteiről, az inkubációs teljesítmény pedig az alapra vonatkozó előzetes várakozásokkal szolgálhat. A befektetőknek mindig óvatosnak kell lenniük a feltételezett befektetési teljesítmény szempontjából, mivel ez nem veszi figyelembe az alap nyilvános piacon történő működtetésének teljes költségeit.
