Mi az inkubált alap?
Az inkubált alap olyan alap, amelyet először magántulajdonban kínálnak inkubációs időszakban. Az ilyen típusú befektetők általában az alaphoz társult alkalmazottak és családtagjaik. A fedezeti alapok általában inkubált alapokat is használnak új stratégiák és ajánlatok tesztelésére.
Egy inkubált alapot korlátozott elosztási alapnak is nevezhetünk.
KIEGÉSZÍTŐ Inkubált Alap
Egy inkubált alap általában egy meghatározott próbaidőszakra indul. Egyes esetekben egy alapkezelő társaság több alapot is kipróbálhat egy inkubációs próba során, a legjobban teljesítő alapok előrehaladásával. Az inkubált alapok indítását egy kiválasztott magánszemély-csoportnak hirdetik, és általában szintén szilárd tőkével finanszírozzák. Ezek az alapok általában két szakaszon mennek keresztül, az inkubáción és a nyilvános felajánláson.
Inkubációs
Az inkubáció az a próbaidőszak, amelyet egy befektetési társaság új alapok tesztelésére használ. Az inkubációs időszak alatt az inkubált alapot csak kiválasztott befektetői csoportnak kínálják. A befektetési társaságok gyakran tesztelik az inkubált alapokat kiválasztott befektetőkkel, például alkalmazottakkal és családtagjaikkal. A fedezeti alapok hasonló megközelítést alkalmaznak az inkubált alapok esetében is, mivel az ajánlatok csak a munkavállalók és a családtagok finanszírozására állnak rendelkezésre.
Egyes esetekben az alap dönthet úgy, hogy inkubációs időszakban több stratégiát tesztel. Sikeres siker esetén az alap teljesen új stratégiákat indíthat, vagy csak a legjobban teljesítő stratégiákat indíthat.
Az inkubált alapokat befolyásoló tényezők
Az inkubált alapok körültekintő módon tesztelhetik egy adott alapstratégiát, különösen akkor, ha az alapkezelő társaság úgy véli, hogy ennek nagy a hajlandósága a kockázatokra. Az inkubációs periódus használata lehetővé teszi egy befektetési társaság számára, hogy kis beruházást hajtson végre az alap kezelésében és tevékenységeiben. Egy inkubált alap szorosan figyelemmel kíséri az alap tevékenységeivel kapcsolatos kereskedési mechanizmusokat és tranzakciós költségeket. A nyilvános bevezetés lehetséges befolyásoló tényezői között szerepel a járműszerkezet, a regisztrációs korlátozások, a kereslet és a siker lehetősége a piacon lévő más alapokkal vagy az alapcsaláddal összehasonlítva. Összességében egy inkubált alapba végzett kis befektetés messze meghaladhatja a sikertelen alap indításának költségeit, amelyet csak rövid idő elteltével kell bezárni.
Nyilvános indítás
Az alap működési tevékenységeinek inkubációs próba során történő tesztelése mellett a tesztelési szakasz lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy magánjellegűen felmérjék azt a lehetséges nyilvános piaci támogatást is, amelyet az elosztók, közvetítők és szolgáltatók kapnak. Ezek a szervezetek különösen a regisztrált alapok nyilvános bevezetése szempontjából fontosak. A disztribútorok partnere az alapnak, hogy diszkont brókerekkel és pénzügyi tanácsadói platformokon forgalmazzák és felsorolják azt. Ezenkívül a legtöbb új alap mentességi és diszkontmegállapodást ír alá, amelyek a nettó költségeket alacsonyabban tartják a nyilvános bevezetést követő első években. Amint egy alapkezelő társaság úgy dönt, hogy töröl egy alapot indítás céljából, kiegészítő tőkét is biztosíthat az alap számára, amely beépül a lemondásokba és a diszkontálási megállapodásokba, segítve a költségek relatíve alacsonyabb szinten tartását, mint a többi alap versenytársainak.
közzétételek
Az alapkezelő társaságtól általában nem kötelező nyilvánosságra hozni az inkubációs kísérleteket. Egyes esetekben azonban az alapkezelő társaságok hipotetikus hozamként felhasználhatják az inkubációs kísérlet során kapott teljesítményt. A kritikusok ezt a gyakorlatot néha félrevezetőnek tekintik, mivel az inkubációs próba teljesítménye nem mindig tükrözi teljes mértékben a nyilvános piacon felmerült megtérülést és költségeket. A befektetőknek mindig óvatosnak kell lenniük a hipotetikus hozamokra, és gondoskodniuk kell arról, hogy teljes mértékben megértsék a velük kapcsolatos feltételezéseket.
