Ha brókere úgy dönt, hogy besorolást ad neked a kereskedési taktikáról, annak alapján, hogy az általuk végzett ügyletek hozzáadott értéket képviselnek-e a portfóliójában, milyen kamatot kapna? Úgy tűnik, hogy egy idegen koncepció, de egy online bróker ezt tette - és az eredmények kissé meglepőek. A besorolt befektetők a kapott visszajelzések alapján ténylegesen kiigazították kereskedési stratégiájukat.
Néma pénz vs. intelligens pénz
Az átlagos egyéni befektetőket, akik pénzt keresnek, gyakran a „hülye pénz” esernyőbe szorítják. Ha ebbe a kategóriába tartozik, próbáljon meg nem bántalmazni. A „hülye pénz” és az „intelligens pénz” kifejezéseket a pénzügyi média alkotta úgy, hogy nem sérti senki intelligenciáját, hanem a befektetők különböző csoportjait.
A nagy intézményi befektetők és a befektetési alapok társaságai „intelligens pénz” elnevezésűek. Ezeknek a befektetőknek valamilyen tisztességtelen előnye van az Ön által működtetett egyedi befektetőhöz képest. Tapasztalt befektetési elemzők csoportjával felruházva az „intelligens pénz” befektetők pontosan felbecsülhetik a piacon zajló eseményeket, lehetővé téve számukra, hogy megalapozottabb befektetési döntéseket hozzanak. Ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy mindig okos döntéseket hoznak - valójában sokuk időről időre rossz ügyleteket hoz. Egyszerűen hozzáférnek olyan értékes információkhoz, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy képzettebb döntéseket hozzanak.
Másrészt az átlagos befektetőnek nincs ideje, tapasztalata vagy türelme a vállalati jelentések vagy a globális gazdaság módszertani elemzésére. Mivel ezeknek a befektetőknek nincs hozzáférése elemzői csoportokhoz vagy alaposan összeállított adatokhoz, gyakran az ösztön vagy a bélérzet alapján kereskednek. Következésképpen a „hülye pénz” csoport hajlamos befektetéseket vásárolni és eladni a lehető legrosszabb időn belül. Készleteket vásárolnak, amikor az árak emelkednek, és eladják azokat, amikor az árak csökkenni kezdenek. Az átlagos befektető számára az általuk vásárolt részvények alulteljesítenek, és az általuk eladott részvények nagyon jól teljesítenek. Talán ezért az átlagos befektetők általában 1–2% -kal kevesebbet keresnek, mint az átlagos befektetési alap.
A fokozat készítése
A kutatók egy csoportja észrevette az egyes befektetők krónikusan rossz teljesítményét. Steffen Meyer, Linda Urban és Sophie Ahlswede, „A visszajelzés a személyes befektetési sikerről segít?” Című tanulmány szerzői azon gondolkodtak, vajon a befektetőknek visszajelzés nyújtása a kereskedelmi döntéseikkel javítja-e teljesítményüket. Tanulmányukat a SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe) tette közzé.
Az a gondolat, hogy a befektetők visszacsatolást nyújtsanak, kissé új megközelítés. A tanulmány szerzői rámutatnak, hogy a bankok és az online brókerek túlnyomó többsége nem kínál visszajelzést a befektetők számára. Egy felmérés szerint a 120 német bankból csak egy rendszeresen tájékoztatja az ügyfeleket portfólióval kapcsolatos kockázatokról, költségeikről és hozamukról.
Meyer, Urban és Ahlswede szerzõk úgy döntöttek, hogy lássák, mi történne, ha egy online bróker 1500 ügyfélnek havi értékpapír-számla-jelentésben ismételt visszajelzést adna teljesítményérõl. A teszt, amely összesen 18 hónapot vett igénybe, olyan befektetőket vonott be, akik erősen kereskedtek, és átlagos éves forgalomuk meghaladta a 100% -ot. A tanulmány során a befektetők olyan jelentéseket kaptunk, amelyek megmutatták az előző évi hozamot és költségeket, valamint a jelenlegi kockázati szintet és a portfólió diverzifikációját.
Figyelemre méltó eredmények
A visszajelzés tanulmányának végeredménye biztató volt. „Megállapítottuk, hogy a jelentés beérkezése eredményeként a befektetők kevesebbel kereskednek, többet diverzifikálnak, és magasabb kockázathoz igazított hozamot érnek el” - írta Meyer, Urban és Ahlswede. Ezenkívül a kutatók azt találták, hogy ezek a hatások az idő múlásával egyre erősebbek lettek. Más szavakkal: minél tovább érkeznek a befektetők jelentések, annál valószínűbb, hogy módosítják stratégiájukat és javítsák a teljesítményt.
A tanulmány szerint nem igazán számít, hogy a befektetők hogyan kapják ezt a visszajelzést; mindaddig, amíg hozzáférnek az információkhoz, teljesítményük javul. "Úgy találjuk, hogy a hatások nem különböztek nagyban a különféle jelentéstervezetek között" - írják a szerzők. "Úgy tűnik, hogy sokkal fontosabb, hogy a befektetők releváns visszajelzéseket nyújtsanak, mintsem egy konkrét formátumot, amelyben azokat kézbesítik."
A szerzők arra a következtetésre jutnak, hogy a visszajelzési jelentések nemcsak az online bróker ügyfelek számára nyújt segítséget, hanem ugyanolyan típusú visszajelzések segíthetik az átlagos tőzsdei résztvevőt is. "Eredményeink nem változnak, ha csak a nagyon írástudó befektetőkre koncentrálunk" - magyarázza a szerzők, hozzátéve, hogy még az alapvető visszajelzés-jelentés is segíthet a szokásos tőzsdei résztvevőknek, akik gyakran nem ismerik költségeiket, diverzifikációjukat és teljesítményüket."
Alsó vonal
A nagy intézményi befektetőkkel ellentétben az átlagos befektetőnek nincs hozzáférése elemzői csoporthoz és az adathalomhoz, amelyre intelligens, tájékozott kereskedelmi döntések meghozatalához van szükség. Ennek eredményeként a tipikus egyéni befektető rendkívül rossz teljesítményt szenved. Néhány statisztika szerint egy 20 éves időszak alatt az átlagos befektető 2–3, 5% -kal kevesebbet keresett, mint évente a teljes piac.
Szerencsére ez az új tanulmány reményszüretet kínál az átlagos befektetők számára. A brókerének vonatkozó teljesítmény-visszajelzésével módosíthatja a kereskedési taktikát és javíthatja teljesítményét. Tehát, menj tovább: Kérjen brókertől besorolást.
Érdemes elolvasni a 3 leginkább időtlen befektetési alapelvet és a Befektetés 101-et: Portfóliók és diverzifikáció .
