Melyek a mérgező eszközök?
A toxikus eszközök olyan befektetések, amelyeket nehéz vagy lehetetlen eladni bármilyen áron, mert az iránti kereslet összeomlott. Nincsenek hajlandó vásárlók a mérgező eszközökre, mert széles körben vélelik őket, hogy garantált módon veszítsék el a pénzt.
A mérgező eszköz fogalmát a 2008. évi pénzügyi válság során hozták létre, hogy leírják a jelzáloggal fedezett értékpapírok, a biztosítékkal fedezett adósságkötelezettségek (CDO) és a hitel nemteljesítési csereügyletek (CDS) piacának összeomlását. Ezen eszközök hatalmas összegeit különféle pénzügyi intézmények könyveiben töltötték el. Amikor lehetetlenné vált eladni, a mérgező eszközök valódi veszélyt jelentettek az azokat birtokló bankok és intézmények fizetőképességére.
Kulcs elvihető
- A mérgező eszközök olyan befektetések, amelyek értéktelenné váltak, mivel a piacuk összeomlott. A mérgező eszközök a 2008-as pénzügyi válság idején szerezték meg a nevüket, amikor a jelzáloggal fedezett értékpapírok piaca robbant fel a házbuborékkal.Az úgynevezett keselyű kapitalisták valójában mérgező szerepet töltenek be. olyan eszközök, amelyeket alábecsülhetnek, és amelyek célja a jövedelmezőség helyreállítása.
A mérgező eszközök megértése
A mérgező eszközöket eredetileg problémás eszközöknek nevezték. A 2008-as pénzügyi válság megfogalmazása élethűbb kifejezést igényelt. Ekkor vált egyértelművé, hogy az Egyesült Államok legnagyobb pénzügyi intézményei hatalmas mennyiségű értéktelen eszközön ülnek. Valójában olyan sebességgel veszítették el értéküket, amiről sokan nem gondolták, hogy lehetséges.
A lefelé mutató kockázat alulbecslése részben a képzelet hiánya lehet, ám ezt súlyosbította a hitelminősítő intézetek szigorúságának hiánya.
Hogy egy eszköz mérgező lesz?
A mérgező eszköz legjobban egy példával írható le. John házat vásárol és 400 000 dolláros jelzálogkölcsönt vesz 5% -os kamatlábbal az A bankon keresztül. Az értékpapírosításnak nevezett eljárás során az A bank a kölcsönt jelzáloggal fedezett biztosítékmá változtatja és eladja a B. Banknak. jövedelemtermelő eszköz: a John által fizetett 5% -os jelzálogkölcsön-kamat. John továbbra is fizeti jelzálogát, mivel a lakásárak emelkednek, és jelzálogkölcsönök csökkennek. Olyan tőkét épít fel, amelyet később felhasználhat. Mindenki nyer.
Akkor az otthonárak csökkenni kezdenek. Kiderül, hogy John többet kölcsönzött, mint amennyit meg tudott volna engedni, és a ház kevesebbet ér, mint amennyit neki tartozik. John nem teljesíti jelzálogát. A B bank már nem kapja meg azokat a kifizetéseket, amelyekre jogosult. A ház veszteséggel eladható, ha egyáltalán. A B bank jelzáloggal fedezett biztosítéka mérgező eszköz lett.
Állítólag a 2008. évi pénzügyi válságot a lefelé mutató kockázat alulbecslése és a hitelminősítő intézetek szigorúságának hiánya okozta.
Skálázza ezt milliószor, és elmeséled a jelzáloghullám történeteit.
Toxikus eszközök kezelése
Nincs végleges playbook arról, hogyan kell kezelni a mérgező eszközöket, de van egy példa a működő stratégiára.
A 2008-as pénzügyi válság nyomán az USA kormányának megoldása a problémás eszköz-segélyprogram (TARP) volt. Megalapította a törvény által felhatalmazott és a kormány által szponzorált végső ügyfelet, aki levonta ezeket az eszközöket a pénzügyi intézmények könyveiből, és lehetővé tette számukra, hogy megállítsák a vérzést.
Ez a szövetségi tartalék által a rendszerbe történő pumpálás érdekében tett lépésekkel együtt valószínűleg megmentette a globális gazdaságot attól, hogy egy súlyos recesszió helyett egy teljes depresszióba kerüljenek.
2013 decemberében a Kincstár befejezte a TARP-ot, és a kormány arra a következtetésre jutott, hogy programja több mint 11 milliárd dollárt keresett az adófizetők számára. A TARP összesen 441, 7 milliárd dolláros pénzeszközöket behajtott, szemben a befektetett 426, 4 milliárd dollárral.
A kormány hitelt is igényelt az amerikai autóipar megakadályozása érdekében, hogy több mint egymillió munkahelyet megbuktasson és megtakarítson, hozzájárulva a bankok stabilizálásához, valamint az egyének és vállalkozások hitelképességének visszaállításához.
Ki akar toxikus anyagokat?
Egyes hivatásos befektetők mérgező eszközök felhalmozására szakosodtak. Meg vannak győződve arról, hogy ezen eszközök értékét messze a szint alá sújtják, amelyeket az alapjaik igazolnak.
Ezek az úgynevezett keselyű befektetők abban reménykednek, hogy profitot szerezzenek, amikor a félelem elmúlt és az ilyen eszközök piaca visszatér.
