Mi a kereskedelem jelentési és megfelelőségi motorja?
A Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) az Értékpapír-kereskedők Országos Szövetsége (NASD) által kidolgozott program, amely lehetővé teszi az elfogadható fix kamatozású értékpapírokkal kapcsolatos tőzsdén kívüli ügyletek jelentését. A brókereknek, akik NASD tagjai és meghatározott fix kamatozású értékpapírokkal foglalkoznak, kötelesek az értékpapírok és tőzsdebizottság (SEC) szabályai szerint beszámolni az ügyletekről.
A kereskedelemről szóló jelentések és a megfelelőségi motor megértése
1998 és 2001 között a SEC jóváhagyta a NASD által elfogadott szabályokat az összes amerikai vállalati kötvény és a másodlagos tőzsdén kívüli fix kamatozású ügyletek tranzakcióival kapcsolatban. Ezeket a szabályokat úgy fejlesztették ki, hogy a kötvénypiacokon átláthatóbbá váljon az ár. Ezt követően a TRACE-t 2002-ben bevezették az újonnan jóváhagyott szabályok betartása érdekében. A program felváltotta a korábbi, 1994 óta alkalmazott fix jövedelmű árképzési rendszert (FIPS).
A TRACE-t a Pénzügyi Szabályozási Hatóság (FINRA) üzemelteti. A program az egyes befektetők és piaci szakemberek számára hozzáférést biztosít szinte az összes tőzsdén kívüli nyilvános és magántulajdonú, fix kamatozású kereskedelmi tevékenységhez. A TRACE program konszolidációt kínál az állami és magán vállalati kötvények, ügynökségi adósságok és értékpapírosított termékek tranzakciós adataival kapcsolatban. Ide tartoznak az eszközfedezetű értékpapírok és a jelzáloggal fedezett értékpapírok.
Amit a TRACE nyújt a piacnak és a szabályozóknak
A FINRA szerint a TRACE szolgáltatásai tovább javítják a piac integritását. A befektetők hozzáférést kapnak az ilyen valós idejű adatokhoz, hogy jobban megértsék és felmérjék brókerügyleteik teljesítményét. Ezenkívül a FINRA kijelenti, hogy a TRACE segíti a szabályozókat a piac, az árképzés és a végrehajtás minőségének ellenőrzésében.
A TRACE-n keresztül különböző szolgáltatási szintek érhetők el, amelyek fizetnek és nem fizetnek. A személyes, nem kereskedelmi hozzáférés ingyenes a tranzakciós információk valós idejű megjelenítésére. Az egyedi megjelenítéshez való hozzáféréshez vagy a vállalati szintű licencekhez ezekhez a kijelzőkhöz fizetés szükséges. Hozzáférés a nagyobb piaci adatszolgáltatók és néhány pénzügyi weboldalon elérhető TRACE-adatok megjelenítéséhez.
A TRACE-n keresztül elérhető egyéb adatszolgáltatások és hírcsatornák tartalmazzák a nap végi tranzakciós és tevékenységi jelentéseket, a piaci aktivitás és teljesítménymutatók, valamint a továbbfejlesztett előzményadatokat.
Például a TRACE továbbfejlesztett múltbeli adatai tranzakciós szintű információkat tartalmaznak, például a tranzakció árát, a végrehajtás dátumát és időpontját, a tranzakció méretét és a hozamot. Az adatok olyan információkat is tartalmaznak, mint például a vétel / eladás mutatói és az ügyfelekre vonatkozó információk. Ezek az adatok korábban nem voltak elérhetők a nyilvánosság számára.
A FINRA szerint a TRACE program célja, hogy minden piaci résztvevő számára egyenlő feltételeket teremtsen. Ez úgy valósul meg, hogy átfogó módon valós idejű hozzáférést biztosítanak a kötvényárakra vonatkozó információkhoz. Az időbeni kereskedési adatok elosztásának célja annak biztosítása, hogy a vállalati, ügynöki és strukturált termékekkel kapcsolatos megbízható kötvényinformációk egyenlő hozzáféréssel rendelkezzenek.
