Annak ellenére, hogy az adott értékpapír volatilitása többféle módon mérhető, az elemzők általában a történeti volatilitást vizsgálják. A történeti volatilitás a múltbeli teljesítmény mérőszáma. Mivel lehetővé teszi a kockázat hosszabb távú értékelését, az elemzők és kereskedők széles körben használják a történelmi volatilitást a befektetési stratégiák létrehozásában.
Egy adott biztonság volatilitásának kiszámításához a Microsoft Excelben először határozza meg azt az időkeretet, amelyre a mutatót kiszámítja. Ebben a példában 10 napos időszakot használunk. Ezután adja meg az adott időszak záró részvényárfolyamát a B2 – B12 cellákba sorrendben, az alsó legújabb árral. Vegye figyelembe, hogy 11 napos adatokra lesz szüksége a visszatérések kiszámításához egy 10 napos időszakra.
A C oszlopban számítsa ki a napközbeni hozamokat oly módon, hogy az árakat elosztja az előző nap záró árával, és levonja az összeget. Például, ha a McDonald's (MCD) az első napon 147, 82 dollárral, a második napon 149, 50 dollárral zárul, akkor a második nap visszatérése (149, 50 / 147, 82) - 1 vagy.011 lesz, jelezve, hogy az ár a második napon 1, 1% -kal volt magasabb, mint az első napon.
A volatilitás eredendően függ a szórástól vagy attól, hogy az árak mennyiben különböznek az átlagtól. A C13 cellában írja be az "= STDEV.S (C3: C12)" képletet az időszak szórásának kiszámításához.
Mint fentebb említettük, a volatilitás és az eltérés szorosan kapcsolódnak egymáshoz. Ez nyilvánvaló az olyan technikai mutatók típusaiban, amelyeket a befektetők a részvények volatilitásának ábrázolására használnak, mint például a Bollinger sávok, amelyek alapját a részvény szórása és az egyszerű mozgó átlag (SMA) jelenti. A történeti volatilitás azonban egy évesített érték, tehát a fent kiszámított napi szórás felhasználható metrikává való átszámításához ezt meg kell szorozni egy évesített tényezővel a felhasznált időszak alapján. Az évesítési tényező a négyzetgyöke, bár egy évben sok időszak létezik.
Az alábbi táblázat a McDonald's volatilitását mutatja egy 10 napos időszakon belül:
A fenti példa napi záró árakat használt, és átlagosan évente 252 kereskedési nap van. Ezért a C14 cellában írja be a "= SQRT (252) * C13" képletet az ezen 10 napos időszak szórásának évesített történelmi volatilitássá való átszámításához.
A volatilitás kiszámításának egyszerűsített megközelítése
Miért fontos a volatilitás a befektetők számára?
A részvények volatilitása rossz konnotációval rendelkezik, de sok kereskedő és befektető nagyobb volatilitású befektetéseket keres a nagyobb nyereség elérése érdekében. Végül is, ha egy részvény vagy egyéb értékpapír nem mozog, alacsony volatilitással rendelkezik, de tőkenyereség elérésének alacsony esélye is van. Másrészről, egy nagyon magas volatilitási szintű részvény vagy egyéb értékpapír hatalmas profitpotenciállal rendelkezik, de a veszteség kockázata meglehetősen magas. Bármely ügylet ütemezésének tökéletesnek kell lennie, és még egy helyes piaci felhívás is pénzt veszíthet, ha az értékpapír széles áringadozása stop-loss vagy margin felhívást vált ki.
