A Sharpe-arány segíti a befektetőket az eszköz kockázatának és megtérülésének kapcsolatának felmérésében. Amióta William Sharpe az 1960-as években bevezette, a Sharpe-mutató az egyik legszélesebb körben alkalmazott mutató a pénzügyi és közgazdaságtan területén. A volatilitás és a teljesítmény számszerűsítése révén ez az eszköz lehetővé teszi a kockázat fokozott megértését a hozam megteremtése érdekében. A Microsoft Excel segítségével az egyébként megfélemlítő Sharpe-arány formula könnyen használható.
Itt van a standard Sharpe-egyenlet:
Sharpe-mutató = (átlagos portfólióhozam - kockázatmentes arány) / a portfólió hozamának szórása, vagy,S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
A képlet Excelben történő újbóli létrehozásához hozzon létre egy időtartam-oszlopot, és illessze be az értékeket növekvő sorrendben (1, 2, 3, 4 stb.). Az egyes időszakok általában reprezentatívak egy hónapra vagy egy évre. Ezután hozzon létre egy második oszlopot mellette a visszatéréshez, és rajzolja meg ezeket az értékeket ugyanabban a sorban, mint a megfelelő időszakot.
A harmadik oszlopban sorolja fel a kockázatmentes hozamértéket, amely általában az amerikai kormányzati kincstárjegyek aktuális hozama. Ennek az oszlopnak minden sorában azonos értéknek kell lennie.
A negyedik oszlopban szerepel a többlethozam egyenlete, amely a hozam mínusz a kockázatmentes hozam értéke. Használja az egyenlet második és harmadik oszlopának celláit. Másolja ezt az egyenletet minden sorba az összes időszakra.
Ezután külön cellában számolja ki a többletértékek átlagát. Egy másik nyitott cellában használja az = STDEV függvényt a többlet visszatérésének szórására. Végül számolja ki a Sharpe-arányt úgy, hogy elosztja az átlagot a szórással. A magasabb arányokat jobbnak tekintik.
A Sharpe arányokat a Visual Basic for Applications (VBA) funkciókkal is kiszámíthatjuk. Mielőtt azonban megpróbálna Excel-argumentumokat megadni a Sharpe-arány kiszámításához, meg kell értenie a VBA használatát.
