Mi a Bond Laddering?
A kötvény létra egy olyan befektetési stratégia, amely magában foglalja különböző lejáratú kötvények vásárlását, hogy a befektető viszonylag gyorsan reagáljon a kamatlábak változására.
Kulcs elvihető
- A kötvényléptetés során különböző futamidejű kötvényeket vásárolnak. Az ötlet az, hogy a kockázatot a kamatlábgörbe mentén szétosztják.A stratégiát a kockázatkerülő befektetők alkalmazzák, akik a növekedés felett keresnek jövedelmet.
Hogyan működik a kötvény létra
Egy kötvénybefektető rövid- és hosszú lejáratú kötvényeket is megvásárolhat annak érdekében, hogy a kockázatot a kamatlábgörbe mentén eloszlassa. Vagyis ha a rövid lejáratú kötvények abban az időben járnak le, amikor a kamatlábak emelkednek, akkor a tőke újrabefektethető magasabb hozamú kötvényekbe.
Általában egy rövid lejáratú kötvény kevesebb, mint három év alatt jár le.
Ha a kamatlábak elérték a mélypontot, akkor a befektető alacsonyabb hozamot kap az újrabefektetés során. A befektető azonban továbbra is rendelkezik azokkal a hosszú lejáratú kötvényekkel, amelyek kedvezőbb kamatot keresnek.
Alapvetően a kötvény létrázás egy stratégia a kockázat csökkentésére vagy a kamatlábak felfelé mutató ingadozása révén a pénzeszközök növelésére. A történelmileg alacsony kamatlábak idején ez a stratégia segít a befektetõnek elkerülni, hogy hosszú idõn keresztül akadályozza a rossz hozamot.
A Bond Ladder további előnyei
A kötvénylétrák folyamatos jövedelmet kínálnak a rövid lejáratú kötvények rendszeresen felmerülő kamatfizetései formájában. Ez szintén hozzájárul az alacsonyabb kockázathoz, mivel a portfólió diverzifikálódik a benne lévő kötvények különböző lejárati ideje miatt.
Ideális esetben a kötvény létrát kell használni a fix kamatozású portfólió kockázatának csökkentésére.
Valójában a létrázás a likviditási elemet is növeli a kötvényportfólióban. A kötvények jellegüknél fogva nem likvid befektetések. Vagyis büntetés nélkül bármikor nem vehetők be pénzbe. Különböző lejáratú kötvények sorozatának megvásárlásával a befektető garantálja, hogy ésszerűen rövid időn belül rendelkezésre áll némi készpénz.
A kötvény létrája ritkán vezet túl nagy hozamhoz a vonatkozó indexhez képest. Ezért általában azt a befektetőt használják, aki a tőke és a jövedelem biztonságát a portfóliónövekedés felett értékeli.
Változások a kötvény létrán
Elméletileg a befektetői kötvény létra bármilyen típusú kötvényből állhat. Önkormányzati és államkötvények, az amerikai államkincstár és a letéti igazolások szerepelnek a változatban, és mindegyiknek megvan a saját lejáratának dátuma. Egy kevésbé bonyolult megközelítés az, ha egy kötvényalapban vásárol részvényeket, és hagyja, hogy a szakemberek elvégezzék az összes lábmunkát.
![A kötvény létra meghatározása A kötvény létra meghatározása](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/328/bond-laddering-definition.jpg)