Mi az inflációs kereskedelem?
Az inflációs kereskedelem olyan befektetési stratégia vagy kereskedési módszer, amelynek célja az infláció által befolyásolt emelkedő árszint vagy az elkövetkező infláció várakozásainak profitálása. Az inflációs kereskedelem gyakori az emelkedő áremelkedés idején vagy amikor a befektetők azt várják el, hogy a Fed a következő hónapokban jelentősen megváltoztatja a rátákat. Az inflációs ügyletek utalhatnak a portfólióeszközök eltolódására, vagy utalhatnak olyan spekulatív ügyletekre is, amelyek olyan árukkal járnak, amelyek az inflációra nagyon érzékeny eszközökkel járnak, mint például a dollár, az arany vagy az ezüst.
Kulcs elvihető
- Az inflációs kereskedelem inkább fogalom, mint tényleges kereskedelem. Ilyen kereskedelem a portfólióeszközök eltolódására utalhat, vagy akár közvetlen árut is érinthet árucikkek vagy valutaderivatívák felhasználásával.Az árukat általában jó fedezeti ügyletnek tekintik az infláció ellen, mivel az árak emelkednek és a dollár értékek csúszik.
Az inflációs ügyletek megértése
Az infláció kereskedelme széles körben figyelembe vett fogalom, amikor a befektetõk úgy vélik, hogy fennáll a kockázat vagy lehetõség a növekvõ áremelkedés miatt. A növekvő áremelkedés idején sok befektető portfólióját az inflációs környezetben általában kedvezőbb eszközökké fogja forgatni. A kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS) a legfontosabb ajánlások a befektetési portfóliók számára, ha az infláció növekszik. A kifinomult befektetők és kereskedők célzott spekulatív ügyleteket is végezhetnek származékos eszközökkel olyan inflációs ügyletek szervezésére, amelyek a jövőbeni emelkedő árak kihasználására törekszenek.
A Vanguard kutatása által befejezett tanulmány közzétette azt a tényt, hogy a részvényportfóliók részesülhetnek valamiben abban, ha megpróbálnak megfékezni az inflációt. Ez a fedezeti ügylet azonban a fokozott volatilitás költségeivel járhat, ha nem megfelelően osztják el. Ha a fedezetet nem osztják túl, az eredmények egyes befektetők számára hasznosak lehetnek.
Például az infláció leggyakrabban figyelembe vett fedezete az arany ára. Az arany árába történő befektetést nagyjából megközelítik, ha pénzt allokálnak egy olyan index alaphoz, mint például az SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund ticker szimbólum, a GLD. 2018 közepétől 2019 elejéig az inflációs várakozások jelentős hatással voltak a piacra. Ez a táblázat megmutatja, mit tapasztalhat egy hipotetikus befektető, aki portfóliójának egyharmadát a GLD-nek, portfóliójának kétharmadát az SPY-nek osztotta.
A GLD használata fedezeti ügyletként az inflációs hatások ellen.
Megjegyzés ebben a táblázatban, hogy a lila vonal (amely a hipotetikus portfóliót képviseli) kevesebb volatilitást mutatott ebben az időszakban, és amikor a piac jelentősen esett 2018 végén (fekete téglalap jelölve), a GLD ára emelkedni kezdett.. Ez megakadályozta a hipotetikus portfólió csökkenését az S&P 500 tőzsdeindexig (fekete nyíllal jelölve). Ennek negatív vonása az, hogy ez a portfólió-mix nem teljesít olyan jól, mint a részvények, ha az S&P 500 index nagyon jól teljesít. De a példa bemutatja, hogy a keverék miként csökkenti a portfólió volatilitását, és biztosíthat bizonyos befektetõket a befektetõkkel az inflációs aggályok ellen.
Az infláció elemzése
Az infláció egy olyan gazdasági mechanizmus, amelyet különféle piaci tényezők befolyásolnak. Általában százalékban fejezik ki. Arra a növekményes áremelkedésre vonatkozik, amelyet egy fogyasztónak számítanak fel árukért vagy szolgáltatásokért egy meghatározott ideig. Az inflációt befolyásolhatja a Federal Reserve, amely olyan politikai intézkedéseket alkalmaz, mint a kamatlábak változása vagy a pénz nyomtatása az infláció szabályozására. A magas infláció káros hatás lehet, amely rontja a pénz értékét. Ez azt jelenti, hogy az emberek holnap nem tudnak annyit vásárolni pénzükkel, mint ma. Az infláció csökkenti a befektetési bevételek hatását is, és kockázatosá teszi, hogy túl sok fészek tojását készpénzben tartsuk.
Számos kulcsfontosságú adatjelentés tartalmaz részleteket és betekintést az inflációs tendenciákba. A jelentések tartalmazzák a fogyasztói árindexet, a termelői árindexet és a személyes fogyasztás kiadási indexét.
Inflációs ügyletek és arbitrázs
Általában a fogyasztóknak mérlegelniük kell az infláció kiadásokra és befektetési portfólióira gyakorolt hatásait. Az éves infláció akár 2–3% is lehet a bővülő gazdaságokban. Ezért a körültekintő befektetők általában erőfeszítéseket tesznek a felhalmozott vagyon értékének megőrzésére és az inflációs hatásokkal szembeni védelmére. A növekvő infláció idején sok befektetőnek javasoljuk, hogy vegye fel vagy növelje a TIPS-nek való kitettséget. A TIPS az egyik legnépszerűbb termék a készpénzbefektetések fedezésére és védelmére az infláció hatásaitól. A TIPS a befektetőknek olyan kamatfizetéseket kínál, amelyek megfelelnek az időbeli inflációs rátának.
A növekvő infláció idején a TIPS-et általában előnyben részesítik a kormányzati kötvényekkel szemben a befektetési portfóliókban. A ciklikus tőzsdei szektorok, mint például a technológia, egy másik kategória, amelybe a befektetők általában forognak, amikor az árak növekednek az inflációtól. Összességében egy portfólió inflációs kereskedelme segít abban, hogy a befektetők felülmúlják az inflációt, miközben növelik potenciáljukat.
Mivel az inflációt gyakran adatjelentések és gazdasági tendenciák alapján lehet előrejelzni, az ilyen előrejelzések lehetőséget kínálnak arbitrázs kereskedelemre származékos termékek felhasználásával. Ezért az inflációs kereskedelem egyfajta spekulatív arbitrázs-ügylet is lehet, amelynek célja az áremelkedésre vonatkozó fogadások nyerése. Az inflációs kereskedelem különféle formákat ölthet. Az inflációs kereskedelem általában származékos ügyleteket foglal magában, amelyek nyereséget biztosítanak a jövőbeni emelkedő árakból. Az inflációs ügyletekre a devizák ingadozására vonatkozó fogadások és a dollár felértékelődése más devizákkal szemben is érvényesek.
