Az Egyesült Államok befektetési bankjait folyamatosan felülvizsgálja és szabályozza az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC). Ezeket a Kongresszus alkalmanként szabályozza és kivizsgálja. A befektetési bankok technikailag léteznek, mert jogilag megkülönböztették őket a kereskedelmi bankoktól a kongresszus korábbi aktusaival.
Befektetési bankok és Glass-Steagall
A befektetési bankok hivatalos jogi megnevezéssé váltak az 1933-os bankokról szóló törvény alapján, amelyet általában Glass-Steagall-nek hívnak. A bankokról szóló törvény a kongresszus válasza volt a nagy gazdasági depresszió pénzügyi katasztrófájára, amikor több mint 10 000 bank bezárta az ajtót vagy felfüggesztette a működését.
A Glass-Steagall támogatói azt állították, hogy a pénzügyi szektor kevésbé lesz kockázatos, ha csökkenti a bankok és az ügyfelek közötti összeférhetetlenségeket. A Pecora-Glass albizottság meghallgatásokat tartott annak meghatározására, hogy a betétesek indokolatlan kockázattal szembesülnek-e a biztonsági leányvállalatokkal rendelkező bankoktól. Soha nem nyújtottak be lényeges bizonyítékot, és úgy döntöttek, hogy a bankrendszert el kell választani, de a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) védeni kell.
Ez csak befektetési bankokhoz vezetett. A kongresszus bankokként határozta meg őket az értékpapírok jegyzési és forgalmazási üzletében. Ezzel szemben a kereskedelmi bankokat úgy határozták meg, mint amelyek betéteket fogadtak el és kölcsönöket adtak.
A kereskedelmi és befektetési bankok közötti kapcsolat akadályait 1999-ben a Pénzügyi Szolgáltatások Modernizációs Törvénye, vagy a Gramm-Leach-Bliley megszüntette. Ebben a jogszabályban szélesebb kifejezést fogadtak el az összes típusú pénzközvetítőre - pénzügyi intézményre.
A befektetési bankokat érintő legfontosabb kongresszusi rendeletek
A banki törvényt számos más befolyásos kongresszusi aktus követte. Az 1934-es értékpapírcsere-törvény új rendeleteket írt elő az értékpapír-tőzsdék és a bróker-kereskedők számára. Ez a törvény létrehozta a SEC-t. A befektetési társaságokról szóló törvényt és a befektetési tanácsadókról szóló törvényt 1940-ben fogadták el, amelyek szabályokat hoztak létre tanácsadók, pénzkezelők és mások számára.
Az 1969-es tőzsdei visszaesést követően aggodalmak merültek fel azzal kapcsolatban, hogy a kereskedelem volumene túl nagyra növekedett ahhoz, hogy a befektetési bankok kezelni tudják. A kongresszus úgy reagált, hogy megalapította az Értékpapír-befektetõk Védelmi Társaságát (SIPC). A befektetési bankok tőkekövetelményeit 1975-ben frissítették az egységes nettó tőke szabályával (UNCRorm, UNCR). Az UNCR arra kényszerítette a befektetési bankokat, hogy tartsanak fenn bizonyos szintű likvid eszközöket, és nyújtsanak részleteket negyedéves pénzügyi és operatív kombinált egységes (FOCUS) jelentésekben.
A különböző nemzetközi tőkeszabályokkal kapcsolatos problémák az 1988-as Bázeli Megállapodáshoz vezettek. Annak ellenére, hogy elsősorban a kereskedelmi bankok számára készült, ez a legfontosabb pillanat a nemzetek feletti szabályozások kidolgozásában a pénzügyi intézmények számára. Az Egyesült Államok Kongresszusa megpróbálta hatályon kívül helyezni a befektetési és a kereskedelmi bankok közötti szétválasztást 1991-ben és 1995-ben, mielőtt végül sikerrel járt volna a Gramm-Leach-Bliley társaságnál. Ez a törvény lehetővé tette olyan pénzügyi holdingtársaságok létrehozását, amelyek egyaránt birtokolhatják a kereskedelmi bankokat és a befektetési bankokat, amelyek kapcsolt vállalkozásaként biztosítótársaságok.
A Sarbanes-Oxley törvényt (SOX) 2002-ben fogadták el, amelynek célja a vezetők szabályozása és az auditorok felhatalmazása volt. A 2008-as pénzügyi válság után a Kongresszus elfogadta a Dodd-Frank Wall Street-i reform- és fogyasztóvédelmi törvényt. Dodd-Frank hatalmas mennyiségű új rendeletet hozott mindenféle pénzügyi intézményre.
SEC befektetési bankokra ható szabályozási hatáskörök
A SEC hatásköre kiterjeszti a kongresszusi jogszabályokban felsorolt hatásköröket. A befektetési banki tevékenységek szinte minden szempontját a SEC szabályozza. Ez magában foglalja az engedélyezést, a kompenzációt, a jelentéstételt, a bejelentést, a könyvelést, a reklámozást, a termékkínálatot és a bizalmi felelősségeket.
A SEC felügyeli az értékpapír-világot és annak résztvevőit, ideértve az értékpapír-tőzsdeket, az értékpapír-brókereket és -kereskedőket, a befektetési tanácsadókat és a befektetési alapokat. A SEC küldetésének alapvető eleme a fontos, a piaccal kapcsolatos információk nyilvánosságra hozatalának elősegítése, a tisztességes kereskedelem fenntartása és a csalások elleni védelem.
