Mi az inflációval védett járadék (IPA)?
Az inflációval védett járadék (IPA) olyan járadék, amely garantálja az inflációt meghaladó tényleges hozamot. A reál megtérülési ráta a nominális hozam, az inflációs rátával levonva, ezáltal védi a járadékokat és a kedvezményezett befektetőket az inflációtól.
Az inflációval védett járadékok egyre népszerűbbek a járadékbefektetők körében, akik aggódnak annak kockázata miatt, hogy az infláció öregedésükkor csökkenti pénzük vásárlóerejét.
Hogyan működnek az inflációval védett járadékok
A járadék-szerződés egy biztosítótársaság és egy ügyfél közötti írásbeli megállapodás, amely a járadék-megállapodásban vázolja mindkét fél kötelezettségeit. Egy ilyen dokumentumnak tartalmaznia kell a szerződés konkrét részleteit, például a járadék szerkezetét (változó vagy rögzített), a korai visszavonulás esetleges szankcióit, a házastársat és a kedvezményezettekre vonatkozó rendelkezéseket, például a túlélő záradékot és a házastárs fedezettségét, és egyebek. Általánosabban véve: a járadék-szerződés egyszerűen utalhat bármilyen járadékra.
Az IPA hasonló a rendes azonnali járadékhoz, de kifizetéseit az inflációs ráta indexálja. Gyakran azonban fennáll egy felső korlát, és a befektetők nem kapnak kifizetéseket az inflációs ráta ezen százalékos emelkedésén túl.
Az infláció egyszerűen emelkedő árakat jelent, és a rögzített jövedelmű nyugdíjasok ellensége. Mivel a legtöbb nyugdíjat nem indexálják úgy, hogy az általános inflációs rátával emelkedjen, és a társadalombiztosítás növekedése általában alacsonyabb volt, mint az általános infláció, valódi kockázat áll fenn, hogy az idősebb emberek túlélnek pénzzel. Itt jönnek be az IPA-k.
Az inflációval védett járadékok kritikája
Az inflációvédelem azonban nem ingyenes. Az IPA-k alacsonyabb kezdeti kifizetéseket biztosítanak a befektetők számára, mint a többi járadéktípus. Ennek oka az, hogy a befektetett pénz értéke növekszik az inflációval együtt, és legalább évente összekapcsolódik az inflációval, tehát a kezdeti kifizetések lényegesen alacsonyabbak lesznek, mint a későbbi kifizetések - akár 20–30% -kal is kevesebbek, mint egy rendes azonnali járadék.
Ezek a beruházások nem voltak népszerűek az utóbbi években, mivel az infláció évente 3% alatt volt a 2008–2009-es pénzügyi válság óta.
Az infláció ellen is más módon lehet védeni. Ide tartoznak a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS), amelyek olyan államkötvények, amelyeket az inflációhoz indexálnak, hogy megvédjék a befektetőket az infláció negatív hatásaitól. Az osztalékfizető részvények egy másik jó fedezeti ügylet, mivel az osztalékok általában az általános inflációval megemelkednek. Az olyan kemény eszközök, mint az alapanyagok és az arany is nagyobb értéket szereznek, ha magasabb az infláció.
