Noha a kis kapitalizációjú részvényeket kockázatosabb befektetésnek tekintik, mint a nagy kapitalizációjú részvényeket, elegendő kis méretű részvénytársaság kínál kiváló növekedési potenciált és magas potenciális tőkehozamot annak érdekében, hogy indokolttá váljanak a konzervatív befektetők kivételével.
A kis sapkák négy kockázata
A kis sapkákkal rendelkező részvényeknek négy elsődleges szempontja van, amelyek potenciálisan kockázatosabbá teszik őket, mint a nagy kapitalizációjú részvények. Az egyik az, hogy amikor a kereskedelemről van szó, a kis kapitalitású részvények kevesebb likviditással rendelkeznek. A befektetők számára ez azt jelenti, hogy a megfelelő áron elegendő részvény nem áll rendelkezésre, ha vásárolni akarnak - vagy nehéz lehet részvényeket gyorsan, kedvező áron eladni.
Egy másik szempont az, hogy a nagyvállalati társaságokhoz képest a kisvállalatok általában kevesebb hozzáféréssel rendelkeznek a tőkéhez, és általánosságban kevés pénzügyi forrással rendelkeznek. Ez megnehezíti a kisebb társaságok számára a szükséges finanszírozás megszerzését a pénzforgalmi hiányok áthidalásához, az új piaci növekedési törekvések finanszírozásához vagy a nagy tőkeköltségek vállalásához. Ez a probléma súlyosabbá válhat a kisvállalkozó társaságok számára a gazdasági ciklus legalacsonyabb ideje alatt.
A kis kapitalizációjú részvényekkel járó potenciális hozzáadott kockázat harmadik aspektusa egyszerűen a működési előzmények hiánya és annak bizonyítatlan üzleti modellje hibásnak bizonyulásának lehetősége. Ez a két tényező megnehezítheti a kisebb társaságok számára a hatékonyabb versenyt a nagyobb vállalatokkal. Mivel a kisvállalatoknak valószínűleg nem állnak fenn lojális, lojális ügyfélkörük, érzékenyebben reagálnak a fogyasztói preferenciaváltozásokra.
A kisvállalati társaságok kockázatának negyedik aspektusa az adatokkal kapcsolatos. A nyilvánosság számára általában nem sok információ áll rendelkezésre a kisvállalatokról, és ez megnehezíti a kisvállalkozói részvények megalapozott értékelését a potenciális befektetők számára.
A kis kapitalizáció előnyei
A kis kapitalizációjú részvények további kockázata ellenére jó érvek vannak a részvényekbe történő befektetésre. Az egyik előnye az, hogy a kisvállalkozások számára könnyebb arányosan nagy növekedési rátákat generálni. Az 500 000 dolláros eladások sokkal könnyebben megduplázhatók, mint az 5 millió dolláros eladások. Ezenkívül, mivel egy kicsi, bensőséges vezetői személyzet gyakran kisebb vállalatokat működtet, ezek gyorsabban képesek alkalmazkodni a változó piaci feltételekhez, ugyanúgy, mint egy kis hajó számára, könnyebb megváltoztatni a pályát, mint egy nagy óceánjáró számára.
A kis kapitalizációjú részvényekbe történő befektetés további előnye az ismeretlen érték felfedezésének lehetősége. A befektetési világ általános szabálya, hogy a Wall Street-i kutatások többsége a nyilvánosan forgalmazott társaságok töredékére irányul, és ezeknek a vállalatoknak a nagy része nagy kapitalizációval rendelkezik. A kis sapkás társaságok inkább a radar alatt repülnek, és ezért nagyobb potenciállal bírnak azok számára, akik alulértékelt készleteket keresnek.
A piac likviditásának hiánya néha előnyös lehet azoknak a kis kapitalizációjú befektetőknek, akik már rendelkeznek részvényekkel. Ha nagy szám hirtelen kevésbé folyékony részvényeket akar vásárolni, akkor gyorsabban és tovább haladhat az ára, mint egy folyékonyabb részvényeknél. A jó portfóliókezelés magában foglalja a jól megválasztott, alacsony kapitalizációjú részvények kevés arányú keverését kevésbé ingadozó nagyvállalati részvényekkel. Pontosan azért, mert a nagy- és kis kapitalizációjú részvények között eltérő a kockázati szint, a részvények piaci kapitalizációja kulcsfontosságú szempont a befektetési portfólió megfelelő diverzifikációjának elérésében.
