Az ingatlanállományok mostanra a második legjobban teljesítettek az S&P 500 index évről-évre (YTD), csak a vörös-forró technológiai részvények elmaradásával. Az ágazat egyre népszerűbb módszere lett a befektetők számára az online vásárlás gyors bővítésére való fogadáshoz, miközben a folyamatos jövedelem alacsonyabb kamatlábakkal jár, amint azt a Wall Street Journal részletes jelentése vázolja.
Például a Prologis Inc. (PLD) és a Duke Realty Corp. (DRE) egyaránt kereskednek a legmagasabb szinten, körülbelül egy évtized alatt. A Prologis részvényei óriási 37% -kal növekedtek az év végihez képest, míg a Duke Realty részvényeinek hozama 23, 8% volt, szemben az S&P 500 szélesebb körű 16, 4% -os növekedésével. Ezek az ipari ingatlanbefektetési alapok (REIT) raktárakat birtokolnak és üzemeltetnek.
Raktárak tulajdonosai a legjobb fogadást az e-kereskedelemre
A bullish befektetők és elemzők szerint ezeket az ingatlanállományokat úgy tekintik, mint az e-kereskedelem növekedésének visszatérését. Míg az ágazat magában foglalja azokat a vállalatokat, amelyek ingatlantulajdonban vannak, mint pl. Bevásárlóközpontok, idősebb házak és lakóépületek, addig a csoportot felülmúló cégek üzletet folytatnak a mega online kiskereskedőkkel. A befektetők most arra törekszenek, hogy megvásárolják a raktárakat birtokló vállalatok részvényeit, amelyeket egyre inkább az online óriások életének tekintnek, mint például az Amazon.com Inc. (AMZN), a JD.com és mások, valamint olyan népszerű márkák, mint a Home Depot Inc. (HD) és a Wayfair Inc. (W).
A Blackstone Group jóváhagyta ezt az e-kereskedelem beruházási stratégiát azáltal, hogy megvásárolja az amerikai ipari raktárak hálózatát, amelyet az Amazon és más e-farok használtak a mai napig a legnagyobb magántulajdonban levő ingatlanügylet során, amint azt a Wall Street Journal másik jelentése ismerteti. A magántőke-óriás vásárolta az ingatlant a szingapúri GLP-től, mivel 18, 7 milliárd dolláros ára meghaladja a Prologis riválisát egy hozzávetőlegesen 180 millió négyzetméter nagyságrendű portfólióval szemben.
A magántőke-óriás stratégiája az e-kereskedelem fellendüléséhez
A Blackstone legújabb akvizíciója 1300 ingatlannal rendelkezik az Egyesült Államokban, amelyek többsége lakossági központok közelében található. A GLP legnagyobb bérlői között szerepel az Amazon és más kiskereskedők, amelyek a nagyvárosok közelében lévő ipari raktárakban támaszkodnak a következő napi átadási ígéreteik „az utolsó mérföld” problémájának megoldására.
Nadeem Meghji, a Blackstone ingatlanbefektetési tevékenységének vezetője elmondta a Journal-nak, hogy a GLP beletartozik a vállalat „nagy léptékű, nagy meggyőződésű, tematikus befektetésekre” összpontosítva. A Blackstone jelenleg mintegy 750 millió négyzetlábnyi amerikai logisztikai ingatlannal rendelkezik, és hozzáteszi már 140 milliárd dolláros vagyonát, például ezer családi házak ezreit, és olyan kulcsfontosságú ingatlanokat, mint a Chicagói Willis-torony, valamint a Las Vegas-i kozmopolita üdülőhely és kaszinó.
Blackstone jelezte, hogy az új eszközöket, amelyeknek körülbelül felét korábban birtokolta és eladta, felosztja a Journalban. Körülbelül kétharmadot szándékozik bevezetni az opportunista ingatlanstratégiájába, a fennmaradó részt pedig a lakossági befektetők számára nyitott és hosszabb távú bérleti szerződésekkel bíró magánbefektetési alapba.
Az alacsony kamatlábak pozitív az ingatlanlejátszásoknál
Egy másik erő, amely ezen ingatlankészletek növekedését tartja fenn, az, hogy ezek a vállalatok folyamatosan fizetnek alacsony kamatú környezetben - állítják néhány elemző. Az ingatlanágazatot régóta a jövedelmező befektetők kedvelték, akik az iparágot még vonzóbbnak tekintik, amikor a Fed távozott a sólym-politikájától.
2018-ban, a jegybank emelési döntése, valamint a további kamatláb-növekedéstől való félelem miatt az ingatlanszegmens 5, 6% -kal esett vissza. Most azonban ez a tendencia megfordul, mivel a befektetők többsége arra számít, hogy a Fed csökkenti a kamatlábakat a globális gazdasági növekedés lassulásának fényében. Ez az elvárás a 10 éves kincstári hozamot 21 hónapos mélypontra csökkentette, és az S&P 500 ingatlanszektorát minden idők legmagasabb pontjához vezetett.
Előretekintve
A jövő héten kerül sor a rendkívül várt júniusi Szövetségi Szabad Piaci Bizottság ülésére. Miközben a piacok nem kedvező árfolyamcsökkentést valósítanak meg, a piac júliusban várhatóan csökken, és ennek elmulasztása komoly szélsebességet jelenthet az amerikai részvények számára.
