A kötvény könyv szerinti értéke a kötvény névértéke közötti nettó összeget jelenti, plusz minden nem amortizált prémium vagy mínusz minden amortizált diszkont. A könyv szerinti értéket általában a kötvény könyv szerinti értékének vagy könyv szerinti értékének is nevezik.
Mivel a kamatlábak folyamatosan ingadoznak, a kötvényeket ritkán adják el névleges értékükön. Ehelyett prémium vagy diszkont áron adnak el névleges értékre, a jelenlegi kamatlábak és a kötvény kibocsátási időpontban megadott kamatlába közötti különbségtől függően. A díjakat és a diszkontokat a kötvény élettartama alatt amortizálják, ezért a könyv szerinti érték megegyezik a lejáratkor érvényes névértékkel.
Kulcs elvihető
- A kötvény könyv szerinti értéke a kötvény névértéke közötti nettó összegre utal, levonva minden amortizált diszkontot vagy plusz bármilyen nem amortizált prémiumot. Mivel a kamatlábak folyamatosan ingadoznak - még napi szinten is, a kötvényeket ritkán adják el az áruk értékeket. Inkább prémium vagy diszkont áron adnak el névleges értékre, a jelenlegi kamatlábak és a kötvény kibocsátási időpontban megadott kamatlába közötti különbségtől függően. A könyv szerinti érték kiszámításához először meg kell határozni a kötvény névértékét, kamatlábát és a lejárat idejét.
A könyv szerinti érték kiszámítása
A könyv szerinti érték kiszámításának első lépése a kötvény feltételeinek meghatározása. A következő három kötési jellemzőt el kell különíteni:
- A kötvény névértékeA kötvény kamatlábaA kötvény futamideje
Ezeknek az értékeknek a rögzítése után meg kell határozni, hogy egy kötvény névértéken, prémiummal vagy kedvezménnyel kerül-e eladásra. A jelenlegi piaci kamatlábakkal megegyező kamatlábú értékpapír par. Ha egy kötvény kamatlába meghaladja a jelenlegi piaci kamatlábat, akkor a kötvény prémiummal értékesíti. Ha a kötvény kamatlába alacsonyabb, mint a jelenlegi piaci kamatláb, akkor engedményesen értékesíti. Azt is meg kell határozni, hogy mennyi idő telt el a kötvény kibocsátása óta, mivel minden prémiumot vagy diszkontot a kötvény élettartama alatt amortizálni kell.
A könyv szerinti érték pontos kiszámításához elengedhetetlen tudni, hogy a prémium vagy a diszkont mekkora részét amortizálta. Az amortizáció általában lineáris alapon történik; minden beszámolt időszakra ugyanazt az összeget amortizálják.
A kötvény könyv szerinti értékének kiszámítása a fent említett információk összegyűjtése után egy egyszerű számtani lépésből áll, akár összeadással, akár kivonással. A kötvény diszkontjának vagy prémiumának nem amortizált részét vagy levonják, vagy hozzáadják a kötvény névértékéhez a könyv szerinti érték eléréséhez.
