Annak ellenére, hogy az S&P 500 nagymértékben folytatja kereskedelmét, 8 blue chip-készlet továbbra is jóval a rekordmagasságuk alatt marad, de valószínűleg nagy nyereségre tehet szert, mivel a befektetők változatos stratégiákat folytatnak, hogy profitálhassanak az ingatag USA-Kína kereskedelmi háború közepette.
Egyes szakmai befektetők egyre inkább arra készülnek, hogy meggyőzzék a félvezető iparágból származó chipeket, beleértve a Broadcom Inc.-t (AVGO), a Xilinx Inc.-t (XLNX), az NXP Semiconductors NV-t (NXPI) és a Skyworks Solutions Inc.-t (SWKS). A Wall Street Journal szerint ezek a vásárlók hatalmas fejjel járnak, ha erős USA-Kína kereskedelmi megállapodást írnak alá.
Ezzel szemben Goldman Sachs azt állítja, hogy a szolgáltatási szektor részvényesei, amelyek közül sokan szintén élesen folytatják kereskedelmüket, akkor a legjobb helyzetben vannak, ha a kereskedelmi tárgyalások savanyúak, ideértve a Berkshire Hathaway Inc.-t (BRK.A), a Bank of America Corp.-t (BAC), az UnitedHealth Group Inc. (UNH) és az AT&T Inc. (T). Goldman szerint ezek a szolgáltatási készletek sokkal valószínűbben felülmúlják, mint az áruk előállító ágazatok készletei.
Mit jelent ez a befektetők számára?
A világ két legnagyobb gazdasága közötti kereskedelem feszültsége komoly kihívást jelentett a részvénybefektetők számára, akik több előre nem látható és ellentétes eredmény közepette próbálják portfóliójukat profitra pozícionálni. Ezek az eredmények az USA és Kína közötti erős megállapodásból fakadó küszöbön álló békétől a gazdasági és piaci káoszig terjednek, ha a kereskedelmi háború elterjed és elmélyül.
Legalább a Federal Reserve kamatlábainak kilátásai szerdán kissé világossá váltak, mivel a Fed tisztviselői jelezték, hogy csökkenthetik a kamatlábakat, ha a gazdaság tovább gyengül. Készletek emelkedtek.
A kedvező kereskedelmi stratégia
A készletek kiválasztása annak alapján, hogy mennyire képesek visszatérni a kedvező kereskedelemről szóló hírekhez, a Ben Phillips, a New York-i ETF szponzorának és az Event Shares befektetési igazgatójának főbefektetésének alkalmazott stratégiája. Cége nemrégiben megvásárolta a Broadcom, a Xilinx, a Skyworks és az NXP részvényeit. Noha mind a négy részvény „korábban olyan volt, amit drága értékelésnek tekintettünk”, mondta Phillips, mindegyiküket a kereskedelem feszültségeinek fokozódása okozta. Valójában a chipek készletei csoportként csaknem 12% -kal kereskednek a rekordmagasságuktól, így még inkább vonzóvá válnak.
Annak ellenére, hogy a szélesebb piacon folytatódik, ezeknek a készleteknek olyan tulajdonságai vannak, amelyek potenciális alkut kínálnak számukra. Például a Broadcom 3, 8% -os osztalékhozamot eredményez, amely majdnem kétszerese az S&P 500 2% -os átlagos hozamának. Ez a hozam, a szabad cash flow mellett, várhatóan két számjegyű kamatlábakkal növekszik, Barrononként.
A savanyító kereskedelmi tárgyalások stratégiája
De abban az esetben, ha a kereskedelmi tárgyalások romlanak, és az Egyesült Államok és Kína még tovább növeli a tarifákat, jelentős időbe telhet az állományok újbóli felépülése. Az elhúzódó kereskedelmi háború elkerülése érdekében Goldman Sachs azt állítja, hogy a befektetőknek nagyobb súlyt kellene fordítaniuk a szolgáltatási szektor részvényeire, mivel ezek kevésbé vannak kitéve a kereskedelempolitikának. Jelenleg ezeknek is sokkal erősebb alapjai vannak, mint az árut termelő készleteknek.
"A szolgáltatási készleteknek kevesebb külföldi input költsége van, amelyekre esetleg tarifák vonatkoznak, és szintén kevésbé vannak kitéve a lehetséges kereskedelmi megtorlásoknak, mivel kevesebb eladási kitettségük van az Egyesült Államokon kívül, mint az áruk társaságoknál" - mondta a Goldman elemzői a MarketWatch-en. "A szolgáltatási készletek gyorsabban növelik az értékesítést és a jövedelmet, stabilabb a bruttó fedezet és erősebb a mérleg."
Előretekintve
Bizonyára bizonyos befektetők szerint a legjobb kereskedelmi háborús stratégia az, hogy letakarják és kiszabadítják, mivel a portfólióknak a napi címsorokon alapuló apróbb kiigazítása növekvő tranzakciós költségeket eredményez. "Úgy gondolom, hogy az úgynevezett kereskedelmi háborúk körüli bonyolultság lehetőséget kínál a befektetőknek arra, hogy emlékeztessék magukat, mennyire lehet eredménytelen portfóliójuk botrányos megválaszolása a teljes utazási kockázatra" - mondta Ben Johnson. A Morningstar alapkutatási igazgatója elmondta a Journal-nak.
