Mi a bruttó tőkeáttételi arány?
A bruttó tőkeáttételi mutató a biztosítótársaság nettó díjbevétel-aránya, a nettó kötelezettséghányad és az átruházott viszontbiztosítási arány összege. A bruttó tőkeáttételi mutatót annak meghatározására használják, hogy a biztosító mennyire van kitéve az árképzési és becslési hibáknak, valamint a viszontbiztosító társaságokkal szembeni kitettségének.
FŐBB TÉTELEK
- A bruttó tőkeáttételi mutató a biztosítótársaság nettó díjbevétel-aránya, a nettó kötelezettséghányad és az átruházott viszontbiztosítási arány összege.A bruttó tőkeáttételi mutató csak egy a számos mutató közül, amelyet a társaság pénzügyi kötelezettségei teljesítésének képességének elemzésére használnak.A A bruttó tőkeáttételi mutató úgy tekinthető, mint a biztosító árazási és becslési hibáknak való kitettségének első megközelítése. A nettó tőkeáttételi mutató általában alacsonyabb, mint a bruttó tőkeáttételi mutató, és általában pontosabb.
A bruttó tőkeáttételi mutató megértése
Az ideális bruttó tőkeáttételi mutató attól függ, hogy milyen típusú biztosítást vállal a társaság. A kívánt tartomány azonban az ingatlanbiztosítók esetében általában 5, 0 és a felelősségbiztosítók esetében 7, 0 alá esik. A biztosító bruttó tőkeáttétele általában magasabb, mint nettó tőkeáttétele, mivel a bruttó tőkeáttételi mutató tartalmazza az átruházott viszontbiztosítási tőkét. Az egyéb biztosítási tőkeáttételi mutatók magukban foglalják a nettó tőkeáttételt, a viszontbiztosítási megtérülést a kötvénytulajdonosok többletéhez és a Best's tőkemegfelelési mutatóját (BCAR).
A bruttó tőkeáttételi mutató néha a biztosító helyzetét veszélyesebbé teheti, mint valójában az átruházott viszontbiztosítás bevonása miatt.
A biztosító társaságnak két elsődleges célt kell egyensúlyba hoznia. Be kell fektetnie a kockázatvállalási tevékenységekből származó díjakat, hogy nyereséget nyújtson és korlátozza a kötött kötvények által létrehozott kockázati kitettséget. A biztosítók átruházhatják a biztosítási díjakat a viszontbiztosító társaságokra annak érdekében, hogy a kockázatok egy részét könyveikbıl elvonják.
A hitelminősítő intézetek általában különféle pénzügyi mutatókat vesznek figyelembe egy biztosítótársaság állapotának meghatározásakor. Ezeket az arányokat a biztosító mérlegének vizsgálata alapján hozzák létre. A bruttó tőkeáttételi mutató csak egy típusú tőkeáttételi mutató. Számos pénzügyi mérést végeznek annak elemzésére, hogy egy társaság képes-e teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit. A tőkeáttételi mutatók fontosak, mivel a társaságok a tőke és az adósság keverékére támaszkodnak működésük finanszírozására. A társaság adósságának ismerete hasznos annak megítélésében, hogy képes-e a kifizetések esedékességkor teljesíteni.
A biztosítók meghatározhatják az elfogadható bruttó tőkeáttételi mutató célját, hasonlóan ahhoz, ahogyan a központi bank meghatározhatja a kamatlábat. A biztosító bizonyos helyzetekben magasabb bruttó tőkeáttételi mutatót is elfogadhat, például amikor adósságot használ fel egy másik társaság megszerzésére.
Bruttó tőkeáttételi arány és nettó tőkeáttételi arány
A bruttó tőkeáttételi mutató úgy tekinthető, mint a biztosító kitettsége az árazási és becslési hibákra. A nettó tőkeáttételi mutató általában jobban becsülje meg a kitettséget, de a gyakorlatban sokkal nagyobb kihívást jelenthet. A bruttó tőkeáttételi mutató normál körülmények között magasabb lesz, mint a nettó tőkeáttételi mutató, tehát hajlamos a túlbecsülni a kitettséget. Annak kiderítéséhez, miért van ez igaz, meg kell vizsgálnunk a bruttó tőkeáttételi mutató meghatározását.
A bruttó tőkeáttételi mutatót úgy határozzuk meg, mint a nettó díjbevétel-arány és a nettó kötelezettséghányad plusz az átruházott viszontbiztosítási arány. A következőképpen fejezhető ki (nettó aláírt díj / kötvénytulajdonos többlete) + (nettó kötelezettségek / kötvénytulajdonos többlete) + (átruházott viszontbiztosítás / kötvénytulajdonos többlete) vagy (nettó írt díj + nettó kötelezettségek + átruházott viszontbiztosítás) / (kötvénytulajdonos többlete). Nettó díjbevétel plusz átruházott viszontbiztosítás megegyezik az aláírt díjjal. Ebből következik, hogy a bruttó tőkeáttételi mutató kifejezhető (aláírt díjbevételek + nettó kötelezettségek) / (kötvénytulajdonosok többlete) formájában.
Csak a három adatra van szükség a bruttó tőkeáttételi mutató kiszámításához. Ezek az aláírt díjak, a nettó kötelezettségek és a kötvénytulajdonosok többlete. A bruttó tőkeáttételi mutató azonban gyakran túlbecsüli a felelősséget. A legtöbb biztosító nagyobb katasztrófa esetén viszontbiztosításra támaszkodik nagyobb cégekre vagy cégek csoportjaira.
Például egy olyan vállalkozás, amely egy adott területen lakásbiztosítást értékesít, a biztosítási díjak egy részét átengedheti, hogy megvédje magát, ha a terület elárasztódik. A háztulajdonosok biztosítási kötvényében esetleg további kiegészítő elemként észlelheti az "árvízkárosodást". Ha ezt az opciót választja, az árvízkárért járó kiegészítő díj végül különálló viszontbiztosítási társasághoz fordulhat. Ez az átruházott viszontbiztosítás általában nem része a biztosító kitettségének.
A kockáztatott viszontbiztosítás nagyvállalatok közötti megállapodásokat foglal magában, így egyes esetekben nehéz lehet meghatározni. Miután megkaptuk, levonhatjuk az átruházott viszontbiztosítást az aláírt díjakból, hogy meghatározzuk a nettó díjbevételeket. A nettó tőkeáttételi mutató egyenlő a nettó díjbevételek arányával és a nettó kötelezettség mutatóval. Ez kifejezhető (nettó aláírt díjbevétel / kötvénytulajdonos többlete) + (nettó kötelezettségek / kötvénytulajdonos többlet) vagy (nettó írt díjbevétel + nettó kötelezettségek) / (kötvénytulajdonos többlete) között is.
A nettó tőkeáttételi mutató általában alacsonyabb, mint a bruttó tőkeáttételi mutató, és általában pontosabb. Még a viszontbiztosító társaságok is kudarcot vallhatnak. A bruttó tőkeáttételi mutató a biztosító kitettségét írja le a legrosszabb esetben, amikor a biztosító nem támaszkodhat a viszontbiztosításra.
