Az 1929. évi tőzsdei összeomlás olyan jelentős jogszabályhoz vezetett, amely örökre megváltoztatná az értékpapírpiacok helyzetét. A baleset ezt követő gazdasági elemzése világossá tette, hogy az értékpapírpiacoknak és azok résztvevőinek nagyobb kormányzati szabályozásra van szükségük. Ez az Értékpapír-kereskedők Országos Szövetségének létrehozását eredményezte, amely egy önszabályozó ügynökség, amely országszerte felügyelte az összes brókerkereskedő és regisztrált értékpapír-személyzet tevékenységét. Ezt a szervezetet azóta átalakították a pénzügyi iparág szabályozó hatóságává (FINRA), amely továbbra is működik az amerikai értékpapírpiacok minden aspektusának szabályozásában. (Tudja meg, melyik vizsga szükséges a befektetési szakember karrierjének megkezdéséhez. Nézze meg a Pénzügyi Értékpapír Engedélyek Lebontását .)
TUTORIAL: Bevezetés a Federal Reserve-be
Történelem
Mint korábban említettük, a FINRA elődjének szervezetétől, az Értékpapír-kereskedők Országos Szövetségétől (NASD) származik. Ezt a szervezetet 1939-ben hozták létre az 1934-es Értékpapírcsere-törvény és az 1938-as Maloney-törvény különféle rendelkezéseinek végrehajtására. Ez az önszabályozó szervezet végül elindította saját, Nasdaq néven ismert számítógépes elektronikus kereskedési tőzsdét, amely a a Nemzeti Automatizált Értékpapír-Kereskedők Automatizált Idézőrendszeréhez. Ez a számítógépes kereskedési rendszer 1998-ban egyesült az Amerikai Értéktőzsdével (AMEX), és teljesen elkülönült a NASD-től. A FINRA-t ezután 2007-ben hozták létre, amikor a NASD és a New York-i Értéktőzsde (NYSE) szabályozó ágazata új, egyedi egységbe egyesült. A FINRA jelenleg az amerikai értékpapír-ipar hivatalos önszabályozó szervezete.
Szervezet
A FINRA körülbelül 3000 alkalmazottból áll, és székhelye mind Washington DC-ben, mind New York City-ben található, további 20 regionális irodával rendelkezik az ország egész területén. Évente több száz millió dollárt gyűjt be a tagdíjakból származó bevételekből, a tagokra kivetett pénzbírságokból, valamint a regisztrált alkalmazottak és az ilyen kérelmet benyújtók becsléseiből. Önszabályozó szervezetként elkülönül minden kormányzati szabályozó hatóságtól, de a SEC alárendeltje, és annak engedélyével jött létre. Felhatalmazza az értékpapírok kereskedelmét, az engedélyezést és a személyzetet érintő különféle szabályok kidolgozására, végrehajtására és végrehajtására, és most az Igazgatótanács irányítja. A FINRA alapszabálya szerint az igazgatóság a következő tagokból áll:
- A FINRA vezérigazgatója A NYSE 11 közigazgatás vezérigazgatója, 10 iparági kormányzó
Az iparág vezetőinek a következőket kell tartalmazniuk:
- Alapszintű tag Független kereskedő / biztosítóintézet Befektetési társaság társult kormányzója Három kisvállalati elnöke Egy középvállalkozás elnöke Három nagyvállalati elnöke
Azokat, akik az utóbbi három kategóriába tartoznak, a FINRA többi tagja választja meg.
Számos bizottság létezik, például az ellenőrző bizottság és más különbizottságok, amelyek különféle feladatokat látnak el vagy meghatározott programokat hajtanak végre. Például létrehoztak egy különbizottságot, amely a Bernie Madoff botrány fényében felülvizsgálja a FINRA vizsgálati eljárásait. A FINRA olyan ombudsmant is kínál, aki semleges és bizalmas kapcsolattartóként szolgál a nyilvánosság és a tagvállalatok, valamint a FINRA gyakorlatával vagy rendeleteivel kapcsolatos kérdésekkel vagy aggályokkal rendelkező képviselők számára egyaránt. (Segítünk tisztázni, hogy melyik vizsgaot kell elvégeznie. Lásd a 63., a 65. vagy a 66. cikket? )
Cél és funkció
A FINRA számos minőségben szabályozza az értékpapír-ágazatot, és széles körű hatáskörrel rendelkezik az értékpapír-ágazat felett, amelyet az összes befektetőnek és a résztvevőknek be kell tartaniuk. A FINRA négy fő útvonalat tesz a befektetők védelme és az amerikai értékpapírpiacok felügyelete érdekében:
Befektetők védelme és oktatás - A FINRA számos projektet vállalt, amelyek célja a nyilvánosság kutatása és oktatása a befektetések világában. Weboldalán számos oktatási modul található, amelyek különféle befektetési témákat fednek le, mint például a befektetési csalások és a katonai tagok pénzügyi oktatása. A FINRA olyan választottbírósági programot is szponzorál, amely lehetővé teszi a befektetőknek, hogy brókereket, más regisztrált képviselőket és cégeiket közvetítés útján vigyék fel vita esetén. Szinte az összes új, a tagvállalatok által használt számlaalkalmazás tartalmaz olyan megfogalmazást, amely biztosítja az ügyfelek számára ezt a jogot - és arra is kényszeríti őket, hogy lemondjanak a bírósági rendszer helyett történő joguk használatáról. A választottbírósági rendszer több ezer képesített tagból és testületből áll, akik képzettségük szerint elfogulatlan döntéseket hozhatnak a befektetők és brókerek, valamint a tagvállalatok és alkalmazottaik közötti tárgyalások során.
A FINRA támogatásokat nyújt különféle helyi csoportoknak és szervezeteknek is, amelyek célja a befektetők oktatása és képzése, hogy ösztönözhessenek befektetésre. Honlapja, a www.finra.org, rengeteg erőforrást kínál a leendő befektetők számára, az oktatási moduloktól a bróker fegyelmi történetig egészen annak részletezéséig, hogy az adott befektetési alap által felszámított díjak hogyan befolyásolják annak teljesítményét az idő múlásával.
Bróker-márkakereskedő regisztráció - Minden olyan társaságnak, amely Amerikában értékpapírokat kíván eladni, regisztrálnia kell a FINRA-nál, hogy engedéllyel rendelkező bróker-kereskedővé váljon. Bármelyik vállalkozás, amely ezt elmulasztja, pénzbírsággal, szankcióval és egyéb jogi lépésekkel sújtható, és szükség esetén bezárható.
Értékpapír- licencek és vizsgák - A FINRA több mint 600 000 alkalmazottat felügyel az Egyesült Államokban több minőségben. Először is mindegyiktől szigorú háttér-ellenőrzést kell elvégezni annak érdekében, hogy kiszűrjük azokat, akik bűnügyi nyilvántartással rendelkeznek. Mindegyiküknek megfelelő engedéllyel kell rendelkeznie, mielőtt bármiféle értékpapír-ügyletet lefolytathatnának. Az engedély megszerzéséhez minden regisztrált képviselőnek vizsgát kell tennie, amelyben megvizsgálja őket azokra az értékpapírokra és ügyletekre vonatkozó témában, amelyekkel üzletet fognak folytatni. Az értékpapíriparban számos engedély létezik, például:
- 6. sorozat - Ez az engedély lehetővé teszi a tulajdonosoknak, hogy csomagolt befektetési termékeket, például befektetési alapokat, változó járadékokat és befektetési alapokat értékesítsenek. Ez az engedély népszerű a pénzügyi tervezők, biztosítási ügynökök és banki alkalmazottak körében.
7. sorozat - Ez az engedély lehetővé teszi a tulajdonosok számára, hogy szinte bármilyen típusú meglévő biztosítékot vagy befektetést eladhassanak, kivéve a határidős szerződéseket, az ingatlan- és az életbiztosítást.
63. sorozat - Ez az engedély az állami kék égbolt törvényeire vonatkozik, és minden regisztrált képviselőnek be kell szereznie a 6., 7. sorozaton vagy más engedélyen kívül.
4., 24. és 26. sorozat - Ezek az engedélyek azok számára szólnak, akik felügyelik a regisztrált képviselőket, és lefedik az összes vonatkozó adminisztratív és szabályozási témát, például az ágazati fedezeti követelményeket és az opciókra vonatkozó szabályokat.
Nyilvántartás és fegyelmi történelem - A FINRA kiterjedt nyilvántartást vezet minden tagvállalat és képviselő tevékenységéről az értékpapír-ágazatban. A cégeknek és az alkalmazottaknak minden olyan tevékenységet be kell jelenteniük a FINRA-nak, amelyben részt vesznek. A képviselõkkel szembeni fegyelmi intézkedéseket az U6 nyomtatványon rögzítik, amelyhez a nyilvánosság hozzáférhet a FINRA honlapján. (A személyes pénzügyi információk felhasználhatók a potenciális alkalmazottak értékelésére. Hogyan értékelné? Nézze meg a rossz hitelképességgel a brókeket a bróker karrierjén .)
Alsó vonal
A FINRA arra törekszik, hogy biztosítsa a piacok tisztességes működését és az egyes befektetők védelmét a gátlástalan brókerek és intézmények ellen. Ezt a feladatot a szabályozás különféle keretein keresztül hajtja végre, és weboldala rengeteg forrással rendelkezik a brókerek és a befektetők számára. A FINRA-val kapcsolatos további információkért jelentkezzen be a weboldalára a http://www.finra.org/ címen, vagy keresse fel brókerjét vagy pénzügyi tanácsadóját.
