A részvények rövidítésekor gyakran szembesül azzal a kihívással, hogy meg kell különböztetni a felső formációt és a trendváltozást. Számos sikeres rövid eladó megpróbálja összpontosítani erőfeszítéseit a műszaki elemzés és az alapvető elemzés iskoláiban kínált nyomokkal. Olvassa tovább, hogy megtudja, hogyan tudja a kereskedő e különféle módszerek tanulmányozásával bizalmat szerezni a piac lerövidítésében.
Technikai elemzés
Mivel a részvénypiacokon elsősorban a hosszú kereskedők dominálnak, a rövid lejáratú kereskedők megpróbálják a gyenge hosszúságokon prédikálni, hogy szünetet indítsanak és csökkenési tendenciákat indítsanak. Megpróbálnak elegendő nyomást gyakorolni a piacra, hogy olyan helyzeteket hozzon létre, ahol a gyengébbek kijönnek a nyereség visszaadásától való félelem miatt. A rövid eladó feladata eszközöket találni, például különféle diagrammintákat vagy mutatókat, amelyeket kifejezetten a hanyatlás vagy a pánik eladásának kezdete előrejelzésére használnak.
A piac rövidítése a technikai elemzés segítségével általában azt jelenti, hogy megvásárolják a túlvásárolt mutatót és egy olyan trend mutatót, amely elég megbízható ahhoz, hogy megmutatja a saját tőkét. A túlvásárolt mutató valószínűleg vagy relatív szilárdsági index (RSI), vagy sztochasztikus oszcillátor. A trendindikátor olyan egyszerű lehet, mint a rövid távú mozgóátlag (MA).
Oszcillátor használatakor a kereskedő arra támaszkodik, hogy megmutassa, hogy a piac elérte azt a szintet, amely azt jelzi, hogy a vásárlók elfogyhatnak. Ezzel szemben általában egy trend mutatót használnak annak kimutatására, hogy a támogatás megszakadt, mert a piac gyenge lett. A részvény rövidítésekor nagyon fontos, hogy a kereskedő tudja, hogy egy oszcillátorral erőt értékesít, de egy trend mutatóval rövid gyengeséget keres.
Alapvető elemzés
Alapvetően többféle módszer létezik a rövid jelöltek pontos meghatározására, ideértve a rossz jövedelmet, a pert, a jogszabályi változásokat és a híreket. Az alapok vagy a hírek rövid lejáratú részvény kereskedelmének kulcsa az, hogy megalapozott döntést hozzon arról, hogy a zajló esemény rövid távú vagy hosszú távú esemény-e. A negatív hír esemény valószínűleg visszaesést okoz a piacon, és nem feltétlenül vezet jó hosszú távú hanyatláshoz. Ebben az esetben a tüskét valószínűleg a stop-loss parancsok aktiválása okozta. A hosszú távú hanyatlás kezdődik a lefelé mutató visszaeséssel, de valószínűleg negatív események sorozata indítja el, amelyek bizalmat adnak a kereskedőknek abban, hogy hosszabb távú hanyatlás alakul ki.
Egy példa a hírüzenetek által kiváltott visszaesésre, amikor a társaság bevételeit a konszenzuson alapulónál alacsonyabban számolják be. A kereskedők az állomány eladásával reagálnak. A negatív bevételi jelentések sorozata ugyanakkor az az alapvető, amely gyakran vonzza a rövid eladót.
Ha egy esemény elég jelentős ahhoz, hogy a piac támogassa a támogatást, akkor a volatilitás gyakran növekszik, amikor ideges hosszú kereskedők kezdik érezni a shortolók nyomását, amelyek megpróbálják alacsonyabb piacot vezetni. Ekkor a kereskedő mindkét típusú elemzést felhasználhatja a raktáron lévő visszaesés súlyosságának meghatározására. Általában véve a negatív hírbejelentést gyakran nagy mennyiség és széles választék kíséri, mivel az eladási nyomás növekszik annak érdekében, hogy az állomány olyan szintre kerüljön, amely további eladási megállásokat idéz elő. A negatív alapok bizalma által vezetett short ügyfél továbbra is megpróbálja a piacot a támogatási pontokon keresztül tolni, ami fájdalmassá teszi a hosszú pozíciók megtartását.
Rövid eladás akcióban
A nagy mennyiség, széles választék és az alsó zár bezárja a rövid kereskedőket. További vizsgálat után a rövid kereskedő eldönti, hogy a hír esemény vagy alapvető-e elég erős ahhoz, hogy hosszú pozíciókat felszámolhasson. Ezen a ponton kezdődik a shortolás. Jó példa erre a rendszerre az S&P Financial SPDR Alapban (AMEX: XLF) 2007 elején. Az 1. ábra azt szemlélteti, hogy a rövid eladók hogyan azonosították a lehetséges lehetőséget, és a technikai és alapvető elemzés során kapott negatív bizonyítékokat felhasználták a csökkenő piac.
1.ábra
A rövid eladók figyelte a volumen növekedését, és végül lefelé mutató gyorsulást váltottak ki.
Hosszú felfelé történő elmozdulás, valamint egy magasabb felső és magasabb alsó sorozat után az RSI és a sztochasztikus mutatók túlvásárolták a szintet. Ez elegendő információ volt ahhoz, hogy a kereskedők azt gondolják, hogy a felső lapot alakítják, de nem elég ahhoz, hogy bármiféle eladási nyomást keltsenek, mert az emelkedés során ugyanazok az oszcillátorok jelezték a lehetséges felső értékeket. Az XLF 2007. február 20-án, 37, 99-kor kínálja az első csúcspontját, és 2007. március 14-ig kezdte meg a szünetet 34.18-ra. Ez az ár és idő szempontjából a legnagyobb csökkenés az ár és az idő szempontjából, amelyet a piac 2004 óta látott. A korábbi szünetekhez viszonyítva ez a lépés sokkal súlyosabb volt, ami a legfontosabb nyom volt, hogy az XLF a 2. ábrán látható.
2. ábra
A februári és márciusi súlyos szünet egyértelműen jelezte, hogy az XLF megdöbbent.
Noha a technikai tényezők azonosíthattak egy lehetséges csúcsot, a hírlevelek segítették a kereskedőket abban, hogy bizalmat szerezzenek a rövid oldalon, mivel negatív hatással bírták a piacot. 2007. február 26-án, Alan Greenspan, a Federal Reserve volt elnöke figyelmeztette a 2007 végéig tartó recessziót. Másnap a Shanghai Composite Index 8, 8% -kal esett vissza. Az európai részvények szintén jelentős egynapos csökkenést tapasztaltak, és a Dow Jones ipari átlag (DJIA) hirtelen esett. E széles körű piaci szünetek során az XLF szintén rövid lejáratú eladási nyomást keltett, mivel a medve kereskedők azt jeleként értelmezték, hogy a recesszió befolyásolhatja a pénzügyi intézmények jövőbeni jövedelmét.
Az első lépést technikai és alapvető tényezők kombinációja váltotta ki. A kereskedőkre mutatott rá, hogy az XLF érzékeny a hírre, amely potenciálisan befolyásolhatja a határidős bevételeket. Ezenkívül a rövid távú eladók számára azonosította a piacon azokat a pontokat, amelyeket a hosszú kereskedők védtek. Február és március folyamán arról számoltak be, hogy több másodlagos másodlagos vállalkozás csődöt nyújtott be. Ez a hír, Greenspan úr észrevételeivel együtt, valószínűleg hozzájárult az XLF csökkenéséhez február 20-tól március 14-ig.
Mivel a piac kora tavasszal formálta a csúcspontját, alapvetően lényeges adatok kerültek közzétételre, amelyek komor képet festettek a gyengülő műszaki beállításokkal együtt. Április elején a New Century Financial Corporation a 11. fejezet csődjogi védelmét nyújtotta be. Noha ez a hír valószínűleg nem váltott ki azonnal a piacon a szakadást, a februárban és márciusban megkezdett másodlagos csődeljárásokkal kombinálva, a medve alapvető tendencia alakult ki.
Tavasszal és nyáron az XLF lefelé mutató nyomást érezte, mivel a rövid eladók bizalmat szereztek a negatív alapok és a hírek, valamint a folyamatban lévő medve diagramm minták révén. A hírtörténetek támogatták az eladót azáltal, hogy folyamatosan negatív hatással voltak a piacra, míg a táblázatok technikai mintái továbbra is megerősítették a 3. ábra szerinti alsó felső és alsó sorozat hanyatlását. A műszaki és Az alapvető tényezők alapján egyértelmű volt, hogy a rövid eladók az XLF-et irányították.
3. ábra
Az alsó felső és az alsó sorozat egyértelmű visszaesést jelez a tavaszi és nyári hónapokban.
Alsó vonal
Összefoglalva: Ahhoz, hogy sikeres short eladó legyen, tisztában kell lennie azokkal a nyomokkal, amelyeket mind technikailag, mind alapvetően kínálnak. Technikai szempontból a rövid kereskedőnek képesnek kell lennie megkülönböztetni a felső formációt és a trend változását. Meg kell tanulnia azokat a formációkat, amelyek rövid távú felső vagy hosszú távú tendenciát jeleznek. Alapvetően a kereskedőnek különbséget kell tennie az egyszeri hír esemény és a negatív események sorozatának kezdete között. Ha megtanulja, hogy mind a műszaki, mind az alapvető tényezők hogyan működnek együtt, a kereskedő magabiztosságot szerez, amely lehetővé teszi számára, hogy kényelmesen rövidítse le a piacot.
