A medvepiacot általában a negatív hozam periódusának tekintik a szélesebb piacon, ahol az árak legalább 20 százalékkal esnek a legutóbbi csúcsoktól. Az ilyen típusú piacok során a legtöbb részvény legalább részben látja, hogy részvényeinek ára esik. Számos olyan stratégiát alkalmaznak, amikor a befektetők úgy vélik, hogy ez a piac hamarosan megjelenik vagy kialakul, amelyek a befektető kockázati toleranciájától, a befektetési időhorizonttól és a céloktól függnek.
Az egyik legbiztonságosabb és legszélsőségesebb stratégia az összes befektetés eladása és készpénz tartása, vagy a bevétel sokkal stabilabb pénzügyi eszközökbe történő beruházása, például rövid lejáratú államkötvényekbe. Ezzel a befektető csökkentheti a tőzsdei kitettségét és minimalizálhatja a medvepiac hatásait. Ennek ellenére a legtöbb, ha nem minden befektetőnek nincs lehetősége pontosan időbehozni a piacot. Minden, amit kapitulációnak is neveznek, a befektetőnek elmulaszthatja a visszapattanást és a felfelé forduló veszteségeket.
A részvénypiacon pozíciókat megőrizni kívánó befektetők számára általában védekező stratégiát alkalmaznak. Az ilyen típusú stratégia magában foglalja az erősebb mérleggel és hosszú működési előzményekkel rendelkező, nagyobb védővállalatokba történő befektetéseket, amelyeket védekező részvényeknek tekintnek. Ennek oka az, hogy ezeket a nagyobb, stabilabb vállalatokat általában kevésbé érinti a gazdaság vagy a tőzsde általános visszaesése, így részvényeik ára kevésbé érzékeny a nagyobb esésre. Erős pénzügyi helyzettel, beleértve a folyamatos működési költségek fedezésére szolgáló nagy készpénzpozíciót, ezek a vállalatok nagyobb valószínűséggel fogják túlélni a visszaeséseket. Ide tartoznak azok a vállalatok, amelyek kiszolgálják a vállalkozások és a fogyasztók igényeit, mint például az élelmiszer-ipari vállalkozások (az emberek még akkor is esznek, ha a gazdaság visszaesés alatt áll). Másrészről általában a kockázatosabb vállalatokat, például a kis növekedéssel foglalkozó vállalatokat kerülik el, mivel kevésbé valószínű, hogy pénzügyi visszaélésekkel rendelkeznek a visszaesések túléléséhez.
Ez csak kettő a leggyakoribb stratégiákból, és létezik számos más stratégia, amelyet a medvepiacra szabtak. A legfontosabb dolog az, hogy megértsük, hogy a medvepiac nagyon nehéz a hosszú befektetők számára, mivel a legtöbb részvény az időszak során esik, és a legtöbb stratégia csak korlátozhatja a negatív kitettség mértékét, nem pedig megszünteti azt.
Advisor Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia
A medvepiac lehetõség lehet arra, hogy több készletet vásároljon olcsóbban. A befektetés legjobb módja egy dollárköltség-átlagolásnak nevezett stratégia: Havonta egy kicsi, rögzített összeget, mondjuk 1 000 dollárt fektet a tőzsdére, függetlenül attól, hogy mennyire sötét a címsor. Fektessen be olyan értékű részvényekbe, amelyek osztalékot fizetnek; mivel az osztalékok a részvények nyereségének nagy részét teszik ki, ezek birtoklása rövidebbé és kevésbé fájdalmas az időjárási viszonyok miatt. Értékes a portfólió diverzifikálása olyan alternatív befektetésekkel, amelyek teljesítménye nem korrelál a (vagyis ellentétesen) a részvény- és kötvénypiacokkal.
Végül: fontos a pénzügyi tanácsadó, hogy „tartsa a kezét” a piaci hanyatlás idején, megakadályozva, hogy a félelem vagy az érzelmek alapján rosszul értékesítsen.
