Mi az a „olvad fel”?
A beolvadás az eszközosztály befektetési teljesítményének drámai és váratlan javulása, amelyet részben a befektetők kényeztetése, akik nem akarnak elmaradni annak emelkedéséről, hanem a gazdaság alapvető fejlesztései eredményezik. A felolvadás által generált nyereségeket megbízhatatlan jelzéseknek tekintik a piac végső irányának irányában. Az olvadék emelkedése gyakran előzi meg az olvadékot.
A gazdasági mutatók olvadt mennyiségének és nuancájának megértése
Az olvadék és az olvadások romlása és az alapvető tényezőkre való összpontosítás ehelyett a gazdasági mutatók megértésével kezdődik. A gazdasági mutatók vezető mutatók és késő mutatók formájában jelennek meg. Ez mind a gazdasági mutatók olyan formája, amelyet a befektetők követnek, hogy megjósolják a részvénypiac irányát és az amerikai gazdaság általános állapotát.
A vezető mutatók olyan tényezők, amelyek elmozdulnak, mielőtt a gazdaság egy bizonyos mintát követ. Például a Consumer Confidence Index (CCI) egy vezető mutató, amely tükrözi a fogyasztók megítélését és hozzáállását. Szabadon költenek? Úgy érzik, hogy kevesebb pénzük van a munkához? Ennek az indexnek a növekedése vagy csökkenése határozottan jelzi a fogyasztói kiadások jövőbeni szintjét, amely a gazdaság 70% -át teszi ki.
További vezető mutatók: a tartós árukról szóló jelentés (DGR), amelyet a nehéz gyártók havi felmérése alapján fejlesztettek ki, és a Beszerzési Menedzser Index (PMI), egy másik felmérésen alapuló mutató, amelyet a közgazdászok figyelnek a bruttó hazai termék (GDP) növekedésének előrejelzésére.
A lemaradó mutatók csak akkor válnak át, amikor a gazdaság egy bizonyos mintát követni kezdett. Ezek gyakran technikai mutatók, amelyek nyomon követik a mögöttes eszközök árai mozgását. A lemaradó mutatók néhány példája a mozgó átlag kereszteződése és a kötvény nem teljesítésének sorozata.
Kulcs elvihető
- Az olvadás az eszközosztály hirtelen emelkedése, amelyet az áremelkedésből profitálni kívánó befektetők befolyásolása okozott befektetés miatt. Az olvadéknövekedés nem jelzi az alapokat, és elkerülhető, ha olyan gazdasági mutatókra összpontosítunk, amelyek átfogó képet nyújtanak az amerikai gazdaság egészségi állapotáról. A tőzsdén elkerülhető a részvényárfolyamok felolvadása, ha a részvények teljesítményének alapvető elemeire összpontosítunk.
Olvadék és alapvető befektetések
Sok befektető megpróbálja elkerülni az olvadt vállalkozásokat és azoknak a befektetői érzelmekre gyakorolt hatását, amikor fogadásokat tesz, inkább a társaságok alapjaira összpontosítva. Warren Buffett például egy híres értékbefektető, aki szerencsejátékát a vállalatok pénzügyi kimutatásainak gondos figyelemmel végezte el, még a gazdasági zavarok közepette is. A vállalati értékre és árra összpontosított: a társaság szilárd pénzügyi helyzetben volt? Mennyire tapasztalt és megbízható volt a menedzsment? És volt-e túl- vagy alulértékesítve? Ezek a kérdések gyakran segítik a befektetőket arra, hogy a hype helyett a belső értékre összpontosítsanak.
Példa az olvadt felületekre
A pénzügyi elemzők szerint a 2010 elején tapasztalt tőzsdei felzárkózás valószínűleg felolvadt, mivel a munkanélküliségi ráta továbbra is magas volt, a lakóingatlanok és a kereskedelmi ingatlanok értékei továbbra is szenvedtek, és a lakossági befektetők továbbra is pénzt vettek ki a készletekből. További olvadási példák merültek fel a nagy gazdasági depresszió idején, amikor a részvénypiac az általános gyenge gazdaság ellenére többször is emelkedett és visszaesett. A vagyonkezelők kutatása szerint a készletek több mint 80% -kal estek 1929 és 1932 között. De 1932 júliusában és augusztusában több mint 90% -os hozamot jelentettek, és a tendencia a következő hat hónapban folytatódott.
