Tőke REIT vs jelzálog REIT: Áttekintés
Különböző típusú ingatlanbefektetési alapok (REIT) vannak, amelyeket a befektetők megvásárolhatnak, ideértve a részvényalapú és a jelzálog-alapú REIT-eket. A saját tőke REIT-ek ingatlanokba befektetnek és azok tulajdonosa, míg a jelzálogkölcsönök befektetési jegyeinek tulajdonai vannak és ingatlanbefektetésekbe fektetnek.
A REIT egy olyan típusú értékpapír, amelyben a társaság tulajdonában van, és általában ingatlanokat vagy ingatlanokkal kapcsolatos eszközöket üzemeltet. A REIT-ek hasonlóak a nagy piaci tőzsdék részvényeivel és kereskedelmével. A REIT-ek lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy ingatlanokat vagy jelzálogkölcsönöket vásároljanak befektetőik kombinált befektetéseinek felhasználásával. Az ilyen típusú befektetés lehetővé teszi a nagy és a kis befektetők számára, hogy részesedéssel rendelkezzenek ingatlanból.
A REIT-nek való minősítéshez a társaságnak számos szabványnak meg kell felelnie, például legalább 100 részvényesnek kell lennie, és igazgatótanács vezetése alatt áll, és adóköteles jövedelmének legalább 90% -át osztalék formájában fizeti ki évente.
A REIT-eknek általában legalább 100 befektetővel kell rendelkezniük, és a rendeletek megakadályozzák azt, amely egyébként esetlegesen nehézkes megoldást jelenthet: ha a REIT-ben érdekeltek többségének kis számú befektetője van. A REIT vagyonának legalább 75% -ának ingatlanban kell lennie, és bruttó jövedelmének legalább 75% -át bérleti díjakból, jelzálogkölcsönből vagy az ingatlan eladásából származó nyereségből kell származnia.
Ugyanakkor a REIT-eknek törvény szerint az éves adóköteles jövedelem legalább 90% -át (a tőkenyereség nélkül) osztalék formájában kell kifizetni részvényeseiknek. Ez a korlátozás azonban korlátozza a REIT azon képességét, hogy a belső cash flow-t felhasználja növekedési célokra.
Kulcs elvihető
- A REIT egy olyan típusú értékpapír, amelyben a társaság ingatlannal vagy ingatlanokkal kapcsolatos eszközökkel rendelkezik, és általában azokat üzemelteti. A vagyonkezelői befektetési alapok befektetnek ingatlanokba és saját tulajdonba, míg a jelzálogkölcsönök befektetési jegyeinek tulajdonosa és ingatlanbefektetésekbe történő befektetése.
Saját tőke REIT
A saját tőke REIT-ek felelnek az ingatlan megszerzéséért, kezeléséért, építéséért, felújításáért és eladásáért. A saját tőkebefektetési alapok bevételeit elsősorban ingatlantulajdonuk bérleti jövedelméből származik. A saját tőke REIT-ek általában irodai és ipari, kiskereskedelmi, lakóépületek, valamint szállodák és üdülőhelyek ingatlanjaiba fektetnek be. A saját tőke REIT a REIT leggyakoribb típusa. A saját tőke REIT széles körben fektethet be, vagy arra összpontosíthat egy adott piaci szegmensre.
Jelzálogkölcsönök
A saját tőke REIT-ekkel ellentétben a jelzálogkölcsönök általában pénzt kölcsönöznek ingatlanvásárlóknak vagy meglévő jelzálogkölcsönök vagy jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) megszerzéséhez. Míg a saját tőke REIT-ek általában jövedelmüket az ingatlan bérbeadásából származnak, addig a jelzálogkölcsönök REIT-ek elsősorban a jelzálogkölcsönükön szerzett kamatból származnak bevételükből.
Tegyük fel például, hogy az ABC vállalat REIT-nek minősül. Irodaházat vásárol és irodahelyiséget bérel a befektetők által megszerzett pénzeszközökkel. Az ABC társaság birtokolja és kezeli ezt az ingatlant, és havonta bérleti díjat szerez bérlőitől. Az ABC társaság tehát saját tőke REIT.
Másrészt, tegyük fel, hogy a DEF vállalat REIT-nek minősül, és pénzt kölcsönz egy ingatlanfejlesztőnek. Az ABC társaságtól eltérően a DEF társaság jövedelmet generál a hitelek kamatából. A DEF társaság tehát jelzálogkölcsön.
