Minden befektető hisz a vásárlás és tartás stratégiájában. Az egyetlen vitatott téma az, hogy meddig kell tartani a tartási időszakot. Minden olyan tinédzserre, aki alulértékelt részvényt vásárol és nyolc évtizeden keresztül megtartja, és az út során osztalékot gyűjt, több tucat spekuláns van, akik kevesebb, mint egy hét alatt akarnak kijutni pozíciójukból. Ami nemcsak azt követeli meg, hogy a készlet gyorsan értékelje a készletet, hanem ahhoz is, hogy elegendően magasra értékelje a tranzakciós költségeket. A swing-kereskedés az a befektető, aki szó szerint nem tud várni a hétvégére.
Ennek előnye, hogy itt kicsi és mohó. A Kaliforniai Állami Tanárok Nyugdíjazási Rendszerének befektetési igazgatója (188 milliárd dolláros vagyon) nem tudja követni a technikai mutatókat, és pénzt egy pennykészletbe mozgatni, amely szerinte 20% -kal növekszik rövid távon. Legalább nem, ha hosszú távon munkát akar. De egy napi kereskedő, amelynek kevésbé hátrányos és nagyobb a fejjel.
Ezek a műszaki mutatók azok a matematikai eszközök, amelyek képesek elválasztani a tőzsdén kívüli információkat, amelyek időnként önkényesnek tűnhetnek. Egy kellően szerencsés spekulátor kezében a megfelelő műszaki mutatók megfogalmazhatják a profit lehetőségét. Íme néhány a swing-kereskedők által leggyakrabban használt rendszerek közül, növekvő bonyolultsági sorrendben.
A mérlegfőösszegnek feltételeznie kell, hogy feltárja az ár és a kereskedett részvények száma közötti összefüggést. Az elmélet egyszerű és felületes. Ha a készlet sokkal több egysége kereskedik, mint korábban, de az ár változatlan marad, akkor ez tarthatatlan. Olyan nagy az érdeklődés az állomány iránt, hogy annak árának emelkednie kell, vagy így folytatódik a gondolkodásmód. (Ez a mutató figyelmen kívül hagyja, hogy mindenki, aki egy darabot vásárol az említett készletből, valaki más is eladja.) A mérlegfőösszeg kiszámításához kezdje egy tetszőleges ponttól. Tegyük fel, hogy az 1. napon az MNO részvénye 19 dollár értékű, 100 000 darab mennyiségű. Másnap emelkedik az ár, nem számít, mennyi. De 150 000 részvény váltja át a tulajdonosokat. A mérlegfőösszeg jelenleg 250 000. Másnap az ár esik, amikor 160 000 részvény kereskedik. Jelenleg a mérlegfőösszeg 90 000. Nem sokkal több az egyensúlyi volumennél. Csak a nettó előleg és a hanyatlás napjait méri, minden nap súlyozva a forgalmazott részvények számával. Számítsa ki a mérlegmennyiséget egy évekre, és ez végül a középérték felé halad, ezért a mérlegmennyiséget kizárólag rövid távon használják.
És rövid távú alkalmazás esetén az ajánlások egyszerűek. Ha az árak emelkednek, miközben a mérlegfőösszeg csökken, vásároljon. Ha az árak esnek, miközben a mérlegmennyiség nő, eladni. Amikor a mennyiségek párhuzamosan mozognak, ne tegyen semmit. Példa erre: itt vannak az AT&T (T) mérlegfőösszeg-adatai az elmúlt 10 napos időszakban:
Az ár és a mérlegfőösszeg eltérő, legalábbis a végén. Az adatok szerint az AT&T készleteit ki kell tölteni, hogy kihasználhassák a rövid távú profitpotenciált.
Az árváltozás rátája a régebbi záró árakat vizsgálja. Vegye figyelembe a mai záró árat, hívja 20 dollárnak. Vonjuk le a záró árat néhány nappal ezelőtt. 3 nap? Persze miért ne. Tegyük fel, hogy 16 dollár volt. Ezután ossza meg a különbséget azzal a régi záróárral. Ami az árat megváltoztatná.25. Ha a relatív mozgásokat vizsgáljuk meg, nem pedig a nyers dollár adatait, az árfolyam-változásnak erõsséget kell adnia. Minél távolabb van a mennyiség 0-tól, annál erősebb a trend. A pozitív a vásárlási nyomást, a negatív az eladási nyomást jelenti.
És az AT&T-vel az elmúlt néhány napban a diagramban az árváltozás mértéke csökkent, bár minimális. Ezért eladnia kell. (Ne feledje, hogy a táblázat a mennyiségeket százalékban fejezi ki. A vagyonokat olyan emberek nyerték és veszítették el, akik 2 tizedes pontot helyeztek el attól a helytől, ahol tartozik):
Egy kifinomultabb műszaki mutató, az árucsoport-index, a normától való túlzott eltérést méri. Az index magában foglal néhány egyszerű aritmetikai manipulációt. Kezdje a részvény „tipikus árával”, amely csak a legmagasabb, a legalacsonyabb és a legalacsonyabb átlaga. Az MNO 18 dollárral nyit, 30 dollárra emelkedik, újra 18 dollárra csökken (vagy legalábbis nem alacsonyabb, mint 18 dollár), és 27 dollárral zárul? Ez egy tipikus 25 dollár ár.
Ezután vonja le az MNO egyszerű mozgóátlagát ugyanazon időszak alatt. Amely csak a napi záró árainak átlaga. Tegyük fel, hogy ezt egy héten keresztül mérjük. Az MNO 19, 24, 29, 21 és 27 dollárban zárult a szóban forgó öt napon. Így az egyszerű mozgó átlag 24 dollár.
A különbség 1 dollár.
Most számolja ki az abszolút átlagos eltérést. Ehhez kezdje az egyes időszakok tipikus árával. Hasonlítsa össze az árakat az átlagos tipikus árral, és minden esetben vonja le a kisebbet a nagyobbból. Ossza meg az időszakok számával - ebben az esetben 5 nap - és ez az átlagos abszolút eltérés. Ossza ezt 1 dollárra, szorozza meg a 66 2/3 állandóval, és kész. Az eredmény egy mennyiség, amelyet nem csak akkor kell megmondani, ha az árak megváltoznak, hanem amikor elérték a maximumot vagy a minimumot, és milyen erősen. Ha az árucsoport-index> 100, az adatok azt mondják, hogy vásárolni. Ha <-100, eladja. Az árucsoport-index az idő nagy részében nem fogja ajánlani sem vásárlást, sem eladást.
Itt található az AT&T árucsoport-indexe ugyanazon időszak alatt:
Vegye figyelembe, hogy az adatok azt javasolják, hogy vásároljon, annak ellenére, hogy 2 nappal korábban ellentétes ajánlást adtak. Ha az 100 abszolút értékeket figyelmen kívül hagyja, az árucsoport-index csak ritka körülmények között jelzi az eladást vagy a vásárlást. Különösen olyan blue-chip készletekkel, mint például az AT&T.
Alsó vonal
Még nem dolgozták ki azt a tökéletes, mindenre kiterjedő műszaki mutatót, amely biztosan megadja a megfelelő vételi vagy eladási ajánlást, és meghaladhatja az emberi képességeket. Az elemzők azonban továbbra is törekednek rá. Időközben az egyensúlyi volumen, az árváltozás mértéke és az árucsoport-index három érthető módon képviseli az ármozgások elemzését a döntéshozatalhoz.
