A piaci kockázat és a speciális kockázat a kockázat két különféle formája, amelyek az eszközöket érintik. Az összes befektetési eszköz két kategóriára osztható: szisztematikus kockázat és szisztematikus kockázat. A piaci kockázat, vagy a szisztematikus kockázat nagyszámú eszközosztályt érint, míg a specifikus vagy a nem szisztematikus kockázat csak egy iparágat vagy egy adott társaságot érinti.
A szisztematikus kockázat a beruházások elvesztésének kockázata olyan tényezők miatt, mint például a politikai kockázat és a makrogazdasági kockázat, amelyek befolyásolják az egész piac teljesítményét. A piaci kockázat volatilitásnak is nevezik, és béta felhasználásával mérhető. A béta a befektetés szisztematikus kockázatának mérőszáma a teljes piachoz viszonyítva.
A piaci kockázat nem csökkenthető a portfólió diverzifikációjával. A befektető azonban fedezhet szisztematikus kockázatot. A fedezeti ügylet egy kiegyenlítő befektetés, amelyet egy eszköz kockázatának csökkentésére használnak. Tegyük fel például, hogy egy befektető fél a globális recessziótól, amely a bruttó hazai termék növekedésének gyengesége miatt a következő hat hónapban befolyásolja a gazdaságot. A befektető hosszú, több részvénytulajdonos, és enyhítheti a piaci kockázatot azáltal, hogy eladási opciókat vásárol a piacon.
A specifikus kockázat, vagy a diverzifikálható kockázat a beruházás elvesztésének kockázata a vállalati vagy az iparra jellemző veszély miatt. A szisztematikus kockázatokkal ellentétben a befektető csak a diverzifikáció révén képes csökkenteni a szisztematikus kockázat ellen. A befektető a diverzifikációt használja a kockázat kezelése érdekében, különféle eszközökbe fektetve. Az egyes részvények bétaverzióját felhasználhatja diverzifikált portfólió létrehozására.
Tegyük fel például, hogy egy befektető olajkészlet-portfóliójú, béta 2-vel. Mivel a piac béta értéke mindig 1, a portfólió elméletileg 100% -kal ingatagabb, mint a piac. Ezért, ha a piac 1% -kal mozog felfelé vagy lefelé, akkor a portfólió 2% -kal felfelé vagy lefelé mozog. Az egész ágazathoz kapcsolódó kockázatot jelent a közel-keleti olajszállítás növekedése, amely az olaj árának esését okozta az elmúlt néhány hónapban. Ha a trend folytatódik, akkor a portfólió értékének jelentős csökkenése tapasztalható. A befektető azonban diverzifikálhatja ezt a kockázatot, mivel az ágazatspecifikus.
A befektető diverzifikációt alkalmazhat, és alapját különféle ágazatokba oszthatja, amelyek negatívan korrelálnak az olajágazattal a kockázat csökkentése érdekében. Például a légitársaságok és a kaszinó szerencsejáték-ágazatai jó eszközök, amelyekbe befektetni egy olyan portfólióba, amely nagy mértékben kitéve az olajágazatnak. Általában az olajágazat értékének csökkenésekor a légitársaságok és a kaszinó szerencsejáték szektorának értékei emelkednek, és fordítva. Mivel a légitársaságok és a kaszinók szerencsejáték-állományai negatívan korrelálnak, és negatív bétákkal rendelkeznek az olajágazathoz képest, a befektető csökkenti az olajkészletek portfólióját érintő kockázatokat.
