Mik az energiaszármazékok?
Az energiaderivatívák olyan pénzügyi eszközök, amelyekben az alapul szolgáló eszköz energiatermékeken alapul, beleértve az olajat, a földgázt és a villamos energiát. Kereskednek tőzsdén vagy tőzsdén kívül. Az energiaderivatívák lehetnek opciók, határidős ügyletek vagy swap megállapodások. A származékos termékek értéke a mögöttes energiatermék árának változásaitól függ.
Kulcs elvihető
- Az energiaderivatívák olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értéke alapjául szolgáló energiatermékekre, például olajra, földgázra vagy villamos energiára épül. A spekulánsok és a társaságok energiaderivatívákat vesznek keresztül tőzsdén vagy tőzsdén, például a Chicagói Mercantile Exchange (CME) csoport.Az árukereskedők spekulánsok, amelyek származékos termékeket keresnek azzal a céllal, hogy profitot szerezzenek a mögöttes energiatermékben fellépő áringadozásoktól.Az energiát használó és termelő vállalkozások gyakran energiaszármazékokat használnak, hogy megvédjék a közös piaci kockázatokat, például nyersanyagárak, kamatlábak vagy devizaárfolyamok ingadozása.
Az energiaszármazékok megértése
Az energiaszármazékok spekulációs és fedezeti célokra egyaránt felhasználhatók. A vállalatok függetlenül attól, hogy energiát adnak el vagy használnak fel, energiaszármazékokat vásárolhatnak vagy adhatnak el, hogy megvédjék a mögöttes energiaárak mozgásának ingadozásait. A spekulánsok származékos eszközöket használhatnak az alapul szolgáló ár változásainak hasznosításához, és ezeket a profitot tőkeáttétel felhasználásával növelhetik.
Az energiaszármazékok mind tőzsdén kívüli, mind árutőzsdéken kereskednek. A tőzsdén kívüli kereskedelem közvetlenül két másik fél között zajlik, a létrehozott árupiacon kívül.
Az Egyesült Államokban az egyik legismertebb árutőzsde a Chicago Mercantile Exchange (CME) csoport és a New York Mercantile Exchange (NYMEX), amely valójában a CME csoport része. A CME Csoport a világ vezető és legszélesebb körű származékos piaca, milliárd szerződést kezelve évente. A CME származékos termékeket kínál, amelyek kezelik a különféle piaci kockázatokat. Ide tartoznak a kamatlábakkal, a részvényindexekkel, az energiával, a devizával, a fémekkel és a mezőgazdasági termékekkel kapcsolatos kockázatok.
18, 2 millió
A CME-csoport naponta kezelt származtatott ügyletek száma 2019 novemberétől.
Energiaszármazékos kereskedők és felhasználók
Az energiaderivatívákkal foglalkozó kereskedők az árucikkek egyik kereskedője. Az árukereskedő a határidős vagy opciós szerződésekre összpontosít olyan fizikai anyagokban, mint az olaj és az arany. Ezek a kereskedők leggyakrabban a termelési értéklánc elején használt nyersanyagokkal, például építkezésre szánt réz vagy állati takarmányhoz használt gabonafélékkel foglalkoznak. Az olyan energiatermékek, mint az olaj, a földgáz és az elektromosság, részét képezik ennek a tágabb árukészletnek.
Az energiát használó és termelő vállalatok gyakran energiaszármazékokat használnak az árkockázat csökkentése érdekében. A nyersanyagárak kockázata az a bizonytalanság, amely az árváltozásból származik, amely hátrányosan befolyásolja azoknak a pénzügyi eredményeit, akik egyaránt használják és gyártják az árut.
Az energiaszármazékok előnyei
Az áruk árkockázata ugyanúgy az áruk gyártóira, mint a felhasználókra is hatással lehet. A világ legnagyobb olaj- és gázipari társaságai származékokat használnak az üzleti tevékenységgel kapcsolatos kockázatok kiegyenlítésére. Például a Chevron, a BP plc és a Royal Dutch Shell plc mind a származékos eszközöket és forrásait konszolidált mérlegében és éves beszámolójában jeleníti meg.
Az árupiaci kockázatokon túl az energiaszolgáltatók származékos anyagokat is használhatnak a devizaárfolyam- és a kamatlábkockázatok fedezésére. A származékos termékek létfontosságú célt szolgálnak az energiapiacon a kockázat csökkentése érdekében, biztosítva minden fél számára az árbiztonságot, amely az üzleti működés megtervezéséhez szükséges.
