Gazdasági hozzáadott érték vs. piaci hozzáadott érték: áttekintés
Számos módja van annak, hogy a befektetők és a hitelezők becsüljék meg a vállalat értékét. Ez egyre fontosabbá válik az egyének számára, akik befektetési lehetőségeket keresnek a kis- és nagyvállalatokban. Az értékelések felhasználhatók annak meghatározására is, hogy egy vállalkozás jó hitelkockázatot jelent-e.
A társaság értékének meghatározására szolgáló leggyakoribb mutatók a gazdasági hozzáadott érték és a piaci hozzáadott érték. Ugyanakkor e két értékelési stratégia között különbségek vannak, és a befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogyan kell ezeket használni.
Kulcs elvihető
- A gazdasági hozzáadott érték (EVA) és a piaci hozzáadott érték (MVA) olyan általános módszerek, amelyekkel a befektetők felbecsülhetik a társaság értékét. AzEVA hasznos módszerként szolgál a vállalat gazdasági sikerének vagy annak hiányának mérésére egy adott időtartamra. hasznos gazdagsági mutatóként annak felmérésekor, hogy milyen szintű értéket állított fel a társaság egy adott időszak alatt.
Gazdasági hozzáadott érték - EVA
Gazdasági hozzáadott érték
A gazdasági hozzáadott érték (EVA) egy olyan teljesítménymérő, amelyet a Stern Stewart & Co. (ma Stern Value Management néven ismert) fejlesztettünk ki, és amely megkísérli megmérni egy vállalat valódi gazdasági hasznát. Ezt gyakran "gazdasági nyereségnek" is nevezik, és a vállalat gazdasági sikere (vagy kudarca) mérésére szolgál egy adott időszak alatt. Ez a mutató hasznos azoknak a befektetőknek, akik meg akarják határozni, hogy a társaság mennyire ért el értéket befektetői számára, és összehasonlítható a társaság társaival, hogy gyorsan megvizsgálhassák, mennyire jól működik a vállalat az iparában.
A gazdasági haszon kiszámításához úgy kell kiszámítani, hogy a társaság nettó adózás utáni működési eredményét levonja, és levonja tőle a társaság befektetett tőkéjének szorzatát a tőke százalékos költségével.
Például, ha egy kitalált cég, a Cory's Tequila Company (CTC) 2018. évi nettó adózás utáni működési nyeresége 200 000 dollár lenne, és 2 millió dollárt fektetett volna be tőkét átlagosan 8, 5 százalékos költséggel, akkor a CTC gazdasági nyereségét 200 000 dollárra számítanák - (2 millió dollár x 8, 5%) = 30 000 dollár.
Ez a 30 000 dollár a CTC befektetett tőkéjének 1, 5 százalékával egyenlő összeget jelent, amely szabványosított mércét jelent a társaság által az év során a tőkeköltségeken felül megszerzett vagyonra.
Az EVA kiszámításával meg lehet határozni a társaság jövedelmezőségét, mivel a hangsúly egy üzleti projekt jövedelmezőségére és ezáltal a vállalatirányítás hatékonyságára koncentrál.
A gazdasági hozzáadott érték (EVA) figyelembe veszi az alternatív befektetések alternatív költségeit, míg a piaci hozzáadott érték (MVA) nem.
Piaci hozzáadottérték
A piaci hozzáadottérték (MVA) viszont egyszerűen a társaság jelenlegi teljes piaci értékének és a befektetők által befizetett tőke (a részvényeseket és a kötvénytulajdonosokat egyaránt magában foglaló tőke) közötti különbség. Általában nagyobb társaságoknál és nyilvános kereskedelemben használják. Az MVA nem olyan teljesítménymutató, mint az EVA, hanem inkább egy vagyonmérő, amely a vállalat által az idő során felhalmozott érték szintjét méri.
Mivel a vállalat idővel jó teljesítményt nyújt, megtartja a bevételeit. Ez javítja a társaság részvényeinek könyv szerinti értékét, és a befektetők valószínűleg a jövőbeni jövedelem várhatóan e részvények árajánlatára tesznek ajánlatot, aminek eredményeként a társaság piaci értéke emelkedik. Amint ez bekövetkezik, a társaság piaci értékének és a befektetők által befizetett tőke (az MVA) közötti különbség azt a többlet árat jelöli, amelyet a piac a társaságnak korábbi működési sikereinek eredményeként rendelt el.
Az EVA-val ellentétben az MVA a vállalkozás működési képességének egyszerű mérőszáma, és mint ilyen, nem foglalja magában az alternatív befektetések alternatív költségeit.
