Mi az alapvető likviditásszolgáltató?
Az alapvető likviditást nyújtó pénzügyi intézmény közvetítőként működik az értékpapír-piacokon. A szolgáltatók nagy mennyiségű értékpapírt vásárolnak a kibocsátó társaságoktól, majd részletekben elosztják azokat pénzügyi intézményeknek, amelyek ezeket közvetlenül a lakossági befektetők rendelkezésére bocsátják. Ezt gyakran elősegítik az ECN brókerek.
Az alapvető likviditásszolgáltató e társaságok funkcióját írja le: Egyidejűleg vásárolhatnak és eladhatnak egy értékpapír részvényeit azzal a céllal, hogy biztosítsák, hogy az mindig igény szerint rendelkezésre álljon.
A központi likviditást nyújtók általában olyan intézmények vagy bankok, amelyek részvény- vagy adósságügyleteket vállalnak vagy finanszíroznak, majd piacot készítenek vagy az értékpapírok kereskedelmét segítik.
Kulcs elvihető
- Az alapvető likviditásszolgáltató közvetítő az értékpapír-piacokon. A szolgáltató feladata annak biztosítása, hogy a vásárlók és az eladók igény szerint hozzáférjenek az általuk képviselt értékpapírokhoz. Ennek elérése érdekében a szolgáltató egyszerre vásárolhat és értékesíthet értékpapírrészvényeket, "folyékony" vagy elérhető.
A központi likviditási szolgáltató megértése
Ideális esetben a központi likviditási szolgáltató nagyobb árstabilitást hoz a piacokon, lehetővé téve az értékpapírok igény szerinti elosztását mind a lakossági, mind az intézményi befektetők számára. Részvétel nélkül nem lenne garantálva az adott értékpapír likviditása vagy rendelkezésre állása, és a vevők és az eladók képességei adott időben megvásárolni vagy eladni.
Szó szerint szó szerint piacot hoznak létre egy eszközhöz azáltal, hogy adott időben eladásukra kínálják részesedéseiket, miközben egyszerre többet vásárolnak. Ez növeli az értékesítés volumenét. Ugyanakkor lehetővé teszi a befektetőknek, hogy részvényeket bármikor vásárolhassanak, anélkül, hogy meg kellett volna várniuk egy másik befektető döntését az eladásról.
Tevékenységük alátámaszt néhány, a piacon bevezetett rutin gyakorlatot, például a fedezetet. Az árupiacokon például a gazdálkodók és az élelmiszer-feldolgozó társaságok rendszeresen fektetnek be a vállalkozásuk védelmére, hogy vállalkozásukat megóvják a jövőbeni növényi árak csökkenése vagy növekedése ellen.
Különleges megfontolások
Az alapvető likviditásszolgáltatók egyik legfontosabb jellemzője, hogy folyamatosan biztosítják a likviditást minden piaci helyzetben, nem csak akkor, ha előnyösnek találják az értékpapír vásárlását vagy eladását. A kereskedőktől eltérően, üzleti modelljük nem függ az értékpapírok áraitól.
Az alapvető likviditásszolgáltató piacot hoz létre egy eszközhöz azáltal, hogy adott időpontban eladási ajánlatait ajánlja, miközben egyszerre többet vásárol.
Bank, pénzügyi intézmény vagy kereskedő cég lehet alapvető likviditásszolgáltató. Ezen likviditásszolgáltatók eltérő üzleti modelljei és képességei lehetővé teszik számukra, hogy különböző módon szolgálják ki a piacot.
Szerepük az IPO-kban
Talán a legismertebb központi likviditási szolgáltatók azok az intézmények, amelyek kezdeti nyilvános ajánlatokat vállalnak (IPO). Amikor egy társaság nyilvánosvá válik a tőzsdén, kiválaszt egy biztosítót a folyamat irányítására. A biztosító közvetlenül a társaságtól vásárolja meg az állományt, majd nagy részletekben eladja azt nagy pénzügyi intézményeknek, amelyek ezt követően a részvényeket közvetlenül az ügyfelek rendelkezésére bocsátják.
