Milyen keresetek vannak?
A jövedelem általában az adózás utáni nettó jövedelemre utal, amelyet néha alsó sornak vagy a társaság nyereségének hívnak. A bevétel a társaság részvényárának fő meghatározója, mivel a bevétel és a hozzájuk kapcsolódó körülmények jelzik, hogy az üzlet hosszú távon jövedelmező-e és sikeres lesz-e. A bevételek talán a legfontosabb és leginkább tanulmányozott számok a társaság pénzügyi kimutatásaiban. Megmutatja a jövedelmezőséget az elemzők becsléseihez viszonyítva, a vállalat saját történelmi teljesítményéhez, valamint a versenytársakhoz és az iparági társakhoz képest.
Kulcs elvihető
- A bevételek a társaság nyereségére vonatkoznak egy adott negyedévben vagy pénzügyi évben.A bevétel fontos tényező, amelyet a társaság jövedelmezőségének elemzésekor figyelembe kell venni.A társaság jövedelmét sok általános mutatóban használják.Ez összehasonlítható az elemző jövedelembecsléseivel, a vállalat múltbeli teljesítményével., vagy ugyanazon iparágbeli társaikkal szemben.A befogadások nagy hatással lehetnek a részvényárakra, és ennek eredményeként az ábrát potenciálisan manipulálni lehet.
Kereset
Hogyan használják fel a jövedelmet
A jövedelem az a profitösszeg, amelyet a vállalat egy adott időszakban termel, amelyet általában negyedév (három naptári hónap) vagy egy év alatt határoznak meg. Az elemzők negyedévente várják az általuk követett vállalatok jövedelmének felszabadítását. A keresetet azért tanulmányozták, mert közvetlen kapcsolatot mutatnak a vállalat teljesítményével.
Az elemzők várakozásaitól való eltérések szerint a bevételek nagy hatással lehetnek a részvényárakra. Például, ha az elemzők átlagosan úgy becsülik, hogy egy részvényre jutó bevétel 1 dollár lesz, és részvényenként csak 0, 80 dollárt érnek el, akkor az állomány ára valószínűleg esni fog erre a hiányosságra.
Egy olyan társaságot, amely meghaladja a jövedelembecslést, úgy tekintik, hogy felülmúlja társait. Így a vezérigazgató dicséretet kaphat, és az igazgatótanács megmélyítheti magát. Egy olyan társaságot, amely következetesen hiányzik a bevételi becslésekről, úgy tekintik, hogy alulteljesítő a társaihoz képest, ezért a vezérigazgatót hibáztatják, és az igazgatóság új tisztviselőket választhat.
A jövedelem mértéke
A jövedelem sokféle mérési módja és felhasználási módja létezik. Egyes elemzők szeretnek kiszámítani az adózás előtti jövedelmet (EBT), amelyet adózás előtti jövedelemnek is neveznek. Egyes elemzők inkább a kamat és adók (EBIT) előtti eredményt látják. Még más elemzők, elsősorban a magas szintű állóeszközökkel rendelkező iparágakban, inkább a kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt látják, amelyet EBITDA néven is ismertek. Mindhárom ábra a jövedelmezőség mérésének különböző fokát mutatja.
Egy részvényre jutó eredmény
Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) egy általánosan említett arány, amely a társaság részvényenkénti jövedelmezőségének bemutatására szolgál, és amelyet úgy számítanak, hogy a társaság teljes jövedelmét elosztják a forgalomban lévő részvények számával.
Ár-Bevételek
Általában használják a relatív értékelési intézkedésekben is, mint például az ár / jövedelem arány (P / E). Az ár / nyereség arányt, amelyet a részvény árának és az egy részvényre eső eredménynek elosztásával számítanak, elsősorban az ugyanazon iparágban működő vállalatok jövedelmének relatív értékeinek meghatározására használják. Az a társaság, amelynek magas P / E aránya az ipari társaikhoz képest, túlértékeltnek tekinthető. Hasonlóképpen, egy olyan társaság, amely alacsony a bevételeihez képest, alacsony árat képezhet alulértékeltnek.
Kereset hozam
A jövedelemhozam, vagy a részvényre jutó eredmény a legutóbbi 12 hónapos időszakban osztva a részvényre jutó aktuális piaci árral, egy másik módszer a bevétel mérésére, és valójában csak a P / E arány fordítottja.
A keresetek kritikája
Mivel a vállalati jövedelem ilyen fontos mutató, és közvetlen hatással van a részvény árára, a vezetőknek kísértés lehet, hogy manipulálják a jövedelemszámokat. Ez a gyakorlat illegális és etikátlan. Egyes vállalatok szándékosan manipulálják a pénzügyi kimutatásukban közvetlenül magasabb bevételeket, hogy elrejtsék számviteli gyakorlataik hiányosságait, vagy hogy fedezzék az eladások váratlan csökkenését. Állítólag ezeknek a társaságoknak a jövedelme gyenge vagy gyenge.
Az egy részvényre jutó eredményt magasabb szintű manipulálhatjuk akkor is, ha a jövedelem alacsony, a részvények visszavásárlása vagy más módszer segítségével megváltoztathatjuk a forgalomban lévő részvények számát. A vállalatok ezt úgy hajthatják végre, ha részvényeket visszavásárolnak fennmaradó nyereséggel vagy adóssággal, úgy tűnik, mintha nagyobb nyereséget generálnának a fennálló részvényenként. Más vállalatok megvásárolhatnak egy kisebb, magasabb P / E arányú céget, hogy a saját számuk kedvezőbbnek tűnhessen. A bevétel-manipulációk feltárásakor, mint például az Enron vagy a Worldcom esetében, az ezt követő számviteli válság gyakran hagyja a részvényeseket, hogy gyorsan csökkenjenek a részvényárak.
