A piaci visszaesés nem feltétlenül jelenti azt, hogy pénze kifogy az ablakon. Még akkor is, ha a piacok zavarosak, pénzt lehet keresni részvényekkel. A csökkenő piaccal szembesülő befektetők számára a magas osztalékhozamú részvények jó befektetés lehetnek. Sok esetben a magas hozamot kínáló részvények gyakran biztonságosabb tét, mint a növekedési részvények. Ennek ellenére a befektetőknek vigyázniuk kell - nem minden nagy osztalékhoz tartozó részvény nyer nyeri meg.
Magas hozam mérése
Az osztalékhozam elképzelést ad a befektetök számára a készpénz-osztalék megtérüléseirõl, amelyre számíthatnak a pénzbôl, amelyet kockázatnak vettek fel az állományban.
Az osztalékhozam meghatározása némi matematikát igényel, de ez szerencsét hozhat (vagy megtakaríthat). Vegyük például egy gyógyszergyártó hipotetikus állományát: CompanyJKL. 2008 decemberében a részvény osztaléka negyedévenként 32 cent volt, részvényenként. Szorozzuk meg a negyedéves osztalékot négyszer, hogy éves részvényenként 1, 28 dollárt kapj. Osszuk el az egy részvényre jutó 1, 28 dollár éves osztalékot az akkori tőzsdei árfolyammal, 16, 55 dollárral. Ennek a társaságnak az osztalékhozama 7, 73%. Más szavakkal: ha megvásárolta a CompanyJKL részvényt 16, 55 dollárral, amelyet megtartott, és a negyedéves osztalék állandó 32 centnél maradt, akkor 7, 73% -os hozamot, vagyis hozamot élvezne, csak az osztalék után.
Noha egy részvény osztaléka negyedév után állandó lehet, az osztalék hozama naponta változhat, mivel az a részvényárfolyamhoz kapcsolódik. A készlet növekedésével a hozam csökken, és fordítva. Ha a JKL részvényei hirtelen megduplázódnának, 16, 55 dollártól 33, 10 dollárig, akkor a hozam felére csökken 3, 9% -ra. Ezzel szemben, ha a részvények értéke felére esik, az osztalékhozam megduplázódik, feltéve, hogy a társaság folyamatosan folytatja az osztalékfizetését.
Fogadás bizonytalan időkben
Azok a részvények, amelyek magas osztalékhozamot eredményeznek, megnehezíthetik pénzed munkáját, mint a legtöbb más befektetés. Sőt, függetlenül attól, hogy a részvény hogyan teljesít, a hozam szép ismétlődő mértékű befektetési megtérülést eredményez. Ennek eredményeként a magas osztalékhozamű részvények jó hely lehetnek arra, hogy pénzt szedjenek, amikor a piacok csökkennek. Ez nagyrészt azért van, mert kevésbé ingatagok, mint más részvények, mivel a befektetők hajlandók tartani ezeket a magas jövedelmű részvényeket egy medvepiacon keresztül.
Végül is egy részvényből származó teljes hozam egyaránt azt az összeget jelöli, amelyet részvényeinek értéke felértékel, és az osztalékhozamát. Például, ha egy részvény értéke 10% -kal növekszik, és osztalék hozama 10%, akkor a részvényes teljes hozama 20%. Másrészt, ha ugyanaz a részvény érték elveszíti az értéket, akkor a részvényesek csak akkor veszteséget szenvednek, ha a részvény értéke a 10% -nál magasabb osztalékhozammal esik. Ugyanakkor a magas hozamok alapot adhatnak a részvény értékéhez, mivel a nagy részvényérték-esés valószínűleg vonzza az új befektetőket alacsonyabb szinteken történő vásárlásra, mivel az osztalékhozam növekszik.
Valójában kimutatták, hogy a befektetők felülmúlhatják a piaci indexeket magas hozamú osztalékkészletekkel. Michael O'Higgins, aki segített felhívni a figyelmet a "Dow kutyájaként" ismert hozamközpontú stratégiára, megmutatta, hogy a Dow Jones ipari átlagban (DJIA) a 10 legjobban hozó értékpapírba történő befektetés révén a befektetők legyőzhetik a maga átlag.
O'Higgins szerint ennek oka az, hogy a DJIA magas osztalékot hozó részvényei általában a lemaradók. Ha vásárol, míg a részvények "olcsók", és osztalékot termel, akkor potenciálisan legyőzheti más stratégiákat és a piacot átlagosan alacsony piacon.
Nem kockázatmentes
Relatív biztonsága ellenére ne feltételezzük, hogy a magas osztalékhozamú befektetési stratégia kockázatmentes. Sok oka van annak, hogy vigyázzon a magas hozamú osztalékkészletekkel.
A kezdők számára a heves osztalék hozam figyelmeztető jel lehet. Végül is a részvény ára viszonylag alacsony, jelezve, hogy a befektetők kevésbé vannak lelkesek a társaság növekedési kilátásaival kapcsolatban, vagy ami még rosszabb, a társaság bajban van. Ha egy társaság nem képes fenntartani bevételeit, és lassul a növekedés, figyelmeztetés lehet arra, hogy elkerülje a készletet, még akkor is, ha az osztalék hozama magas. Ügyeljen arra, hogy a vállalat ne legyen olyan sok bajban, hogy az osztalékcsökkentés bekerülhessen a munkálatokba.
Tegyünk úgy, mintha a CompanyJKL ilyenfajta fejlesztéssel néz szembe. Idõs, 7, 73% -os osztalékhozamát 2008 végén nagyrészt a gyorsan csökkenõ részvényérték alapozta meg. 2004-től a JKL készlete csaknem felére esett vissza, mivel a társaság egyik legnagyobb gyógyszerének szabadalmi lejárata állt fenn, és a társaság nem tudott új bombasikerű termékeket létrehozni. A JKL annak érdekében, hogy növelje nyereségét, 2009 januárjában bejelentette szándékát a WXY kábítószer-óriás megszerzésére. Az ügylet finanszírozása érdekében a JKL-t arra kényszerítették, hogy az osztalékát felére csökkentse, így az osztalékhoz viszonyított befektetők számára lényegesen alacsonyabb hozam várható el.
Mit kell keresni a magas hozam alatt
Mint mindig, ne hagyatkozzon kizárólag az osztalékhozamra a megfelelő részvényjelöltek meghatározásakor. Vannak más kritériumok is, amelyeket szem előtt kell tartania, ha magas osztalékhoz tartozó részvényekbe fektet be. Első és legfontosabb az állomány története. Előnyben részesítik azokat a vállalatokat, amelyek stabil vagy növekvő osztalékfizetéssel rendelkeznek. A szokatlan osztalékfizetési előzményekkel rendelkező cégek nem hagyatkozhatnak a kívánt biztonsági puffer biztosítására.
Vizsgálja meg a társaság osztalékfizetési arányát, amelyet egy részvényenkénti éves osztalékkal és a részvényenkénti nyereséggel számolnak. A magas osztalékhozam és az alacsony kifizetési arány azt jelzi, hogy a társaságnak elegendő tere van ahhoz, hogy fenntartsa osztalékát nehéz időkben.
Hasonlóképpen, ellenőrizze a vállalat jelenlegi és jövőbeli készpénzigényét. A társaságok általában csak akkor oszlanak el az osztalékok után, amikor többlet készpénzt termelnek. De karcsú időkben kevesebb készpénz jöhet be az ajtóba, vagy a társaság készpénzt követelhet tőkeköltségekhez, bővítéshez vagy egyesülésekhez és felvásárlásokhoz, ebben az esetben kénytelen lesz csökkenteni vagy megszüntetni osztalékát. Tehát, még ha magas osztalékhozamú részvényeket keresünk is, fontos ügyelni arra, hogy a társaság más pénzügyi akadályokat is felszámoljon.
Alsó vonal
A magas osztalékhozamú részvények remek hely lehetnek a visszaesésbe történő befektetéshez. A tőkéjük védelmét célzó befektetők számára a magas osztalékhozam biztonsági puffert jelent bizonytalan piacokon. De ne felejtsük el, hogy a társaságok bármikor elkezdhetik vagy leállíthatják az osztalékfizetést, ezért fontos, hogy ne vegyen hamis biztosítékot az ilyen típusú részvényekből.
