Mi a közvetlen piacra jutás?
A közvetlen piaci hozzáférés a napi értékpapír-tranzakciókat megkönnyítő pénzügyi piacok tőzsdei elektronikus eszközökhöz és rendelési könyveihez való hozzáférést jelenti. A közvetlen piacra jutás kifinomult technológiai infrastruktúrát igényel, és gyakran értékesítési oldalú cégek tulajdonában van.
A közvetlen piacra jutás (DMA) megértése
A közvetlen piaci hozzáférés az a közvetlen kapcsolat a pénzügyi piaci tőzsdékkel, amely a pénzügyi piaci tranzakció befejezését véglegesíti. Az egyéni befektetők általában nem rendelkeznek közvetlen piaci hozzáféréssel. Míg a kereskedelem végrehajtását általában azonnal végrehajtják, az ügyletet egy közvetítő brókercég végzi. A brókercégek piaci döntéshozatali alapon dolgozhatnak, azonban az 1990-es évek óta sok brókerplatform fejlődik a közvetlen piaci hozzáférés felhasználására a kereskedelem befejezéséhez. A közvetlen piaci hozzáféréssel a brókercég végzi a kereskedelmet a piaci tranzakció végső szakaszában. A megbízást az a tőzsde fogadja el, amelyen az értékpapír kereskedik, és a tranzakciót a tőzsde rendelési könyvében rögzítik.
A közvetítő brókercégekről ismert, hogy közvetlen piaci hozzáféréssel rendelkeznek a kereskedelmi megrendelések teljesítéséhez. A széles piacon a közvetlen piacra jutási platformok különböző szervezetek tulajdonában lehetnek és kezelhetők. Bróker-kereskedőknek és piacvezető cégeknek közvetlen piaci hozzáférése van. Az eladási oldali befektetési bankokról szintén ismert, hogy közvetlen piaci hozzáféréssel rendelkeznek. Az eladási oldali befektetési bankok olyan kereskedelmi csoportokkal rendelkeznek, amelyek közvetlen piaci hozzáféréssel kereskedéseket végeznek.
Közvetlen piacra jutási technológia
A pénzügyi piacokon az eladási oldalú vállalkozások közvetlen piacra jutási kereskedési platformjaikat és technológiáikat kínálják olyan oldalvállalatok vásárlására, akik befektetési portfóliójuk irányítására kívánják irányítani a közvetlen piacra jutási tevékenységeket. Az ellenőrzés ezen formáját szponzorált hozzáférésnek tekintik. A piacszabályozók, mint például a Pénzügyi Ipari Hatóság (FINRA) felügyelik a piac összes kereskedelmi tevékenységét, és aggodalmakat vettek fel az eladási oldali vállalatok által kínált megosztási vagy szponzorált hozzáférési megállapodásokkal kapcsolatban. Ha egy vételi oldalon lévő vállalkozásnak nincs közvetlen piaci hozzáférése, akkor a kereskedési ár meghatározása és a végső tranzakció végrehajtása érdekében partnere kell lennie egy eladási oldalon működő vállalkozással, brókercéggel vagy közvetlen piaci hozzáféréssel rendelkező bankkal.
A tőzsde tagjai lehetővé teszik a közvetlen piaci hozzáférési platformokat. A közvetlen piacra jutási kereskedési platform kialakításához szükséges technológia és infrastruktúra költséges lehet a felépítés és karbantartás szempontjából. Így a közvetlen piaci hozzáférési platform tulajdonosai és a szponzorált cégek között létrejött megállapodások.
A közvetlen piaci hozzáférés révén a kereskedő teljes átláthatósággal látja el a tőzsde megrendelését és az összes kereskedelmi megbízását. A közvetlen piaci hozzáférési platformokat integrálhatják a kifinomult algoritmikus kereskedési stratégiákba, amelyek racionalizálhatják a kereskedési folyamatot a nagyobb hatékonyság és a költségmegtakarítás érdekében. A közvetlen piaci hozzáférés lehetővé teszi, hogy a vásárló oldalú cégek gyakran alacsonyabb költségekkel hajtsanak végre ügyleteket. Mivel ez mind elektronikus, kevésbé esélye a kereskedési hibákra. A megbízások teljesítése rendkívül gyors, így a kereskedők jobban ki tudják használni a nagyon rövid élettartamú kereskedési lehetőségeket.
