Intézményi kereskedők és kiskereskedők: áttekintés
Az értékpapírok kereskedelme olyan egyszerű lehet, mint egy elektronikus kereskedési számlán található vételi vagy eladási gomb megnyomása. A kifinomultabb kereskedők azonban bonyolultabb ügyleteket választhatnak úgy, hogy korlátozzák a blokkkereskedelmet, amelyet sok bróker elemzik és több napig kereskednek. A különbségek a kereskedő típusában rejlenek, és két alaptípus létezik: kiskereskedelmi és intézményi.
A kiskereskedők, amelyeket gyakran egyedi kereskedőknek is neveznek, értékpapírokat vásárolnak vagy adnak el személyes számlákra. Az intézményi kereskedők értékpapírokat vásárolnak és adnak el olyan számlákra, amelyeket egy csoport vagy intézmény számára kezelnek. A nyugdíjalapok, a befektetési alapok családjai, a biztosítótársaságok és a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) általános intézményi kereskedők.
Az intézményi kereskedők által a lakossági befektetőkkel szemben egyelőre meghaladó előnyök közül sok eloszlott. A kifinomult online brókerek hozzáférhetősége, a változatosabb értékpapírok (például opciók) kereskedelmének és fogadásának képessége, a valós idejű adatok, valamint a befektetési adatok és elemzések széles körű elérhetősége csökkent a különbségre.
A rés azonban nem teljesen lezárult. Az intézményeknek továbbra is számos előnye van, mint például további értékpapírokhoz való hozzáférés (IPO-k, határidős ügyletek, csereügyletek), a kereskedési díjak tárgyalásának képessége, valamint a legjobb ár és a végrehajtás garantálása.
Kulcs elvihető
- Az intézményi kereskedők értékpapírokat vásárolnak és adnak el az általuk kezelt számlákért egy csoport vagy intézmény számára. A kiskereskedők értékpapírokat vásárolnak vagy adnak el személyes számlákra. Az online ügynökök és más tényezők csökkentik a szakadékot az intézményi és a kiskereskedők között.
Intézményi kereskedők
Az intézményi kereskedők képesek befektetni olyan értékpapírokba, amelyek általában nem állnak a kiskereskedők rendelkezésére, mint például határidős ügyletek és csereügyletek. Az ügyletek bonyolult jellege és típusai általában elriasztják vagy tiltják az egyes kereskedőket. Emellett az intézményi kereskedőket gyakran felkérik az IPO-kba történő befektetésre.
Az intézményi kereskedők általában legalább 10 000 részvényt vesznek forgalomba, és minimalizálhatják a költségeket azáltal, hogy a kereskedelmet önállóan vagy közvetítőn keresztül továbbítják a tőzsdékbe.
Tárgyalják az egyes tranzakciók alapdíjait, és megkövetelik a legjobb árat és végrehajtást. Nem számítanak fel marketing vagy disztribúciós költségek arányát.
A nagy mennyiség miatt az intézményi kereskedők nagymértékben befolyásolhatják az értékpapír részvényárfolyamát. Ezért néha megoszthatják a kereskedéseket különböző brókerek között, vagy idővel, hogy ne gyakoroljanak lényeges hatást.
Minél nagyobb az intézményi alap, annál magasabb a piaci korlát az intézményi kereskedők számára. Bonyolultabb sok készpénz behelyezése a kisebb felső részvényekbe, mert előfordulhat, hogy nem akarnak többségi tulajdonosok lenni vagy csökkenteni a likviditást annyira, hogy lehet, hogy senki sem vállalja a kereskedelem másik oldalát.
Kiskereskedők
A kiskereskedők általában részvényekbe, kötvényekbe, opciókba és határidős határidős beruházásokba kerülnek, és minimális hozzáféréssel rendelkeznek, vagy nem rendelkeznek hozzáféréssel az IPO-hoz. A legtöbb kereskedelem kerek tételekben történik (100 részvény), de a kiskereskedők bármilyen mennyiségű részvényt kereskedhetnek egyszerre.
A kereskedés költségei általában magasabbak a kiskereskedők számára, mivel brókeren keresztül kell menniük, amely gyakran kereskedelemenként átalánydíjat számít fel a marketing és az elosztási költségek mellett.
A kiskereskedők által forgalmazott részvények száma általában túl kevés ahhoz, hogy befolyásolja a értékpapír árát.
Az intézményes kereskedőktől eltérően, a kiskereskedők nagyobb valószínűséggel fektenek be alacsony tőkeértékű részvényekbe, mert alacsonyabb árfolyamuk lehet, így sokoldalú portfólió eléréséhez sokféle értékpapírt vásárolhatnak megfelelő számú részvényben.
