Mi az a tizedes kereskedés?
A tizedes kereskedés egy olyan rendszer, amelyben az értékpapír árát tizedes formában jegyzik. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) 2001. április 9-ig az összes amerikai részvénypiacot arra kötelezte, hogy a részleges jegyzésektől decimális árfolyamokra alakítsák át. 1/16 dollár. A tizedesítés óta az összes részvényárfolyam tizedes kereskedési formátumban jelenik meg.
A tizedes kereskedelem megértése
A tizedes kereskedést 2001 óta alkalmazzák az összes amerikai tőzsdén, hogy jobban megkönnyítsék a szabályos és hatékony kereskedelmet. Az árfolyamokban a decimális részeket, nem pedig a törtek használatát hívják tizedesítésként. A tizedes jegyek az árakat könnyebben és azonnal érthetõvé teszik a befektetõk, a piaci döntéshozók és az összes többi piaci résztvevõ számára. A tizedes idézet 5, 06 USD, szemben a 5/1/16-os részekkel.
A tizedes jegyek egy vételi és egy vételi árat tartalmaznak. Az ajánlatokat és kéréseket kiskereskedők és befektetők, piaci szereplők vagy intézményi kereskedők tehetik meg.
Kulcs elvihető
- A decimalizálás a tőzsdei árfolyamok decimális tizedes jegyzése. A decimális árat a töredék árképzés váltotta fel, ami megterheltebb volt. A tizedesítés előtt a minimális szóródás 1/16 volt, 1 dollár vagy 0, 0625 dollár. Tizedesítés után a minimális felár 0, 01 USD az 1 dollárt meghaladó részvényeknél és 0, 0001 USD az 1 dollárnál alacsonyabb részvényeknél.
Bid-Ask folyamat
A legmagasabb és a legalacsonyabb ajánlat közötti különbséget sprednek nevezzük. A tizedesítés általában szűkebb felárakat eredményez. Például a tizedesítés előtt az 1 dollár tizenhatodik (1/16) volt a minimális ármozgás, amelyet az árfolyam ábrázolt, ami 0, 0625 dollár. Tizedesítés után a minimális ármozgás 0, 01 USD az 1 dollárt meghaladó részvényeknél. Ezért a részvények most már 0, 01 dollár felár mellett kereskedhetnek a minimális 0, 0625 dollár (vagy 1/16) felár helyett.
A szigorúbb felárak általában kedvezőek a legtöbb kiskereskedő számára, akik a nagy felár megfizetése nélkül akarnak belépni vagy elhagyni a kereskedelmet. Azok a kereskedők és piaci szereplők számára, akik rutinszerű ajánlattétellel és kis nyereség gátlására kínálva próbálják „elterjedni a felárakat”, a tizedesítés csökkentette a felárakat és ezáltal a stratégia profitpotenciálját. Ennek ellenére egyes kereskedők ma is alkalmazzák ezt a stratégiát, de elsősorban az automatizált vagy algoritmikus kereskedés tekintetében.
2005-ben az Értékpapír- és Tőzsdebizottság bevezette a 612-es szabályt, amelyet Sub-Penny Rule néven is ismertek. A 612 szabály előírja, hogy az 1, 00 dollárt meghaladó részvények minimális áremelkedésének 0, 01 dollárnak kell lennie, míg az 1, 00 dollár alatti készleteknek 0, 0001 dolláros lépésekben kell jegyezniük.
Azoknak a készleteknek, amelyeknek sok a napi mennyisége, valószínűleg alacsonyabb a felár, mint az alacsony volumenű készleteknél. A magas árú részvények nagyobb valószínűséggel hajlanak nagyobb felárakkal, mint az alacsonyabb árú részvények. Az illékony részvények általában nagyobb felárakkal rendelkeznek, mint az alacsony volatilitású készletek. Az adott értékpapír-különbözet a részvény volumenén (résztvevők száma), volatilitásán és árán alapul.
Pips és Forex idézetek
A pipák megegyeznek az 1/100, egy bázisponttal vagy 0, 0001 dollárral. Az 1 dollárnál alacsonyabb értékű értékpapírok növekvő növekedést mutatnak a pipákban.
A devizapiacon egy négy tizedes jegyzési rendszert is használnak, amelyben pipákat alkalmaznak. Például az EUR / USD 1, 1257 licittel rendelkezik. Egyes forex-brókerek részarányos pip árképzést is kínálnak, amely az ötödik tizedes jegyig van. Például a fenti idézetet tovább lehetne meghatározni mint 1.12573. 10 frakciós pont van egy egész pipon, ami a teljes pip értékének 1/10-ét képviseli. A pip értéke a kereskedett devizapártól függ.
Példa a tizedes árra és a frakcióra
Tegyük fel, hogy egy olyan részvény, mint a General Electric Company (GE), amelynek átlagos napi forgalma meghaladja az 50 millió részvényt, 9, 37 dollár vételi árral és 9, 38 dollár vételárral kereskedik. Ez a 0, 01 dollár felosztás a tizedesítés miatt lehetséges. Mivel a részvény 1 dollár felett kereskedik, az árrés nem lehet kisebb, mint 0, 01 dollár, bár nagyobb is lehet. Nagyobb volatilitás jelentkezhet a fokozott volatilitás idején, ha a volumen idővel jelentősen csökkenni fog, vagy ha az ár jelentősen növekszik.
Vegye figyelembe ugyanazt a forgatókönyvet a tizedesítés előtt. Az árajánlat valószínűleg 9 5/16 dollárt tett ki 9/3/8 (vagy 6/16) dollárnál, ami megegyezik a fenti 0, 01 dollár szórás helyett 0, 0625 dollár felárral.
