Straddle vs a Strangle: áttekintés
A szokások és a fojtók egyaránt olyan stratégia, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy részesüljön a részvényárfolyam jelentős változásaitól, akár a részvény felfelé, akár lefelé halad. Mindkét megközelítés azonos számú vételi és eladási opció megvásárlásából áll, azonos lejárati idővel. A különbség az, hogy a fojtogatásnak két különböző sztrájk ára van, míg a szalma közös sztrájk ára.
Az opciók származékos értékpapírok egy típusa, azaz az opciók ára lényegében kapcsolódik valami más árához. Ha opciós szerződést vásárol, akkor Önnek joga van, de nem kötelezettsége arra, hogy egy mögöttes eszközt meghatározott időpontban vagy azt megelőzően meghatározott áron vásároljon vagy adjon el. A vételi opció a befektetõnek jogot biztosít részvények vásárlására, az eladási opció pedig a befektetõnek a részvények eladásának jogát. Az opciós szerződés alapértéke az az ár, amelyen a mögöttes részvényeket meg lehet vásárolni vagy eladni. A pozíció nyereség megszerzése érdekében a részvényeknek fel kell emelkedniük a felhívásoknál ezen ár felett, vagy alá kell csökkenniuk eladásoknál.
Kulcs elvihető
- A talp és a fojtás olyan stratégia, amelyet a befektetők használnak, hogy részesüljenek a részvényárfolyamban bekövetkező jelentős változásokból, az iránytól függetlenül. A tollak akkor hasznosak, ha nem egyértelmű, hogy milyen irányba mozoghat a részvényár, így a befektető védelmet élvez, eredményétől függetlenül..A sztringek akkor hasznosak, ha a befektető úgy gondolja, hogy valószínű, hogy az állomány egy vagy másik irányba mozog, de védelemre van szükség minden esetre. Vannak összetett adójogszabályok, amelyeknek a befektetőknek meg kell érteniük a befektetések eredményének elszámolását. opciók kereskedelme.
Lovaglóülés
A szokásos kereskedelem az egyik mód arra, hogy a kereskedő profitáljon a mögöttes eszköz ármozgásából. Tegyük fel, hogy egy vállalatnak három hét múlva várhatóan kiadja legfrissebb eredményét, de fogalma sincs arról, hogy a hírek jók vagy rosszok lesznek. Ezekben a hetekben a sajtóközlemény előtt megfelelő idő lenne a sztrájkba lépni, mert amikor az eredményeket közzéteszik, az állomány valószínűleg meredeken magasabb vagy alacsonyabb szintet mutat.
Tegyük fel, hogy az állomány április hónapban 15 dollárral kereskedik. Tegyük fel, hogy a júniusi 15 dolláros vételi opció 2 dollár, míg a júniusi 15 dolláros vételi opció ára 1 dollár. Az eladási és eladási érték egyaránt 300 dollár értékben érhető el: (2 dollár + 1 dollár) x 100 részvény opciós szerződésenként = 300 dollár. A szokásos érték növekszik, ha az állomány magasabbra mozog (a hosszú vételi opció miatt), vagy ha az állomány alacsonyabb lesz (a hosszú eladási opció miatt). A nyereség akkor realizálódik, amíg a részvényárfolyam meghaladja a részvényenkénti 3 dollárt a két irányba.
fojt
Az opciók másik megközelítése a fojtó helyzet. Miközben a szállítószalagnak nincs irányelvi torzulása, fojtogatást használnak, amikor a befektető úgy véli, hogy az állomány nagyobb eséllyel mozoghat egy bizonyos irányba, ám negatív mozdulat esetén továbbra is megvédeni szeretne.
Tegyük fel például, hogy úgy gondolja, hogy egy vállalat eredménye pozitív lesz, vagyis kevesebb hátrányos védelemre van szüksége. Ahelyett, hogy vételi opciót vásárolt volna 15 dollár sztrájkért 1 dollárért, talán megnézi a 12, 50 dollár sztrájkot, amelynek ára 0, 25 dollár. Ez a kereskedelem olcsóbb lenne, mint a szalma, és kevesebb felfelé irányuló lépést igényel, hogy kiegyenlítsen. Az alacsonyabb sztrájkkal teli opció használata ebben a megfojtásban továbbra is megvédi Önt a szélsőséges hátrányoktól, ugyanakkor jobb helyzetbe hozza Önt a pozitív bejelentésből.
4 Opcionális stratégia, amelyet meg kell ismerni
Különleges megfontolások
Az opciók után fizetendő adók megértése mindig bonyolult, és ezeket a stratégiákat alkalmazó befektetőknek ismerniük kell a nyereség és veszteség jelentésére vonatkozó törvényeket.
IRS Pub. 550: Tőkenyereség és veszteség: A Straddles áttekintést nyújt. Különösen a befektetők szeretnék megnézni az „egymást ellensúlyozó pozíciókra” vonatkozó útmutatásokat, amelyeket a kormány úgy határoz meg, mint „olyan pozíció, amely jelentősen csökkenti az esetleges veszteség kockázatát, ha esetleg más pozíciót tölt be.”
Egy időben egyes opciókkal a kereskedők manipulálnák az adóhiányokat, hogy késleltessék a tőkeemelési adókat - ez a stratégia már nem engedélyezett. Korábban a kereskedők beszámítási pozíciókat léptek be, és az év végére bezárják a veszteségeket, hogy részesüljenek az adóveszteség bejelentésének előnyeiből; ezzel egyidejűleg hagynák nyitva a kereskedelem nyertes oldalát a következő évig, és késleltetnék az esetleges nyereségre fizetendő adókat.
Mivel az adószabályok összetettek, az opciókkal foglalkozó befektetőknek adószakértőkkel kell együttműködniük, akik megértik a hatályos bonyolult törvényeket.
Jelenlegi "veszteséghalasztási szabályok" a kocsmában. 550 szerint a magánszemély csak akkor vonhatja le a pozíciókból származó veszteségeket, ha a veszteség nagyobb, mint az elismerés nélküli nyereség, amelyet az ember a beszámítási pozíciók során nyitott meg. A "fel nem használt veszteségeket a következő adóévben elszenvedettnek kell tekinteni."
Több szabály van a pozíciók ellentételezésére, és összetettek, és időnként következetlenül alkalmazzák őket. Az opcionális kereskedőknek figyelembe kell venniük a mosáskori veszteség elhalasztására vonatkozó szabályokat, amelyek vonatkoznának a kereskedőkre is, amelyek nyeregket és faszokat is használnak.
A szabályokat az IRS hozta létre - az IRS Pub-ban leírtak szerint. 550: Tőkenyereség és veszteség: Mosogatás-értékesítés - a befektetők visszatartására ösztönözni az adólevonást a mosdókereskedelemben eladott üzletből. A mosási értékesítés akkor fordul elő, amikor egy személy veszteséggel értékesít vagy kereskedik, majd akár 30 nappal az eladás előtt vagy után vásárol egy "lényegében azonos" részvényt vagy biztosítékot, vagy vásárol egy szerződést vagy opciót a részvény vagy értékpapír megvásárlására. A mosás akkor is megtörténik, amikor egy magánszemély eladja a gazdaságot, majd a házastárs vagy az általa vezetett társaság "lényegében azonos" részvényt vagy biztosítékot vásárol.
